$沃森生物(SZ300142)$ $康希诺(SH688185)$ $丽珠集团(SZ000513)$

先恭喜坚守在沃森生物的朋友，沃森生物购买的这款原始株MRNA新冠疫苗虽迟到但总算没有缺席。

现在很多朋友开始按计算器，而且按得都快冒烟了，这么不合实情的预期非常危险，所以友情善意谈谈个人看法。

印尼确实是人口大国，但是其批准上市的新冠疫苗非常非常多，作为一款MRNA新冠疫苗，拥有MRNA技术的优缺点，显然是要与欧美的两款二价MRNA（沃森生物的还没有通过世卫EUL，产品力比欧美的弱太多）拼刺刀，胜算几何？而且印尼既打过好几轮疫苗了，又爆发过好几轮疫情，已经有了较强的疫苗免疫和自然感染后的免疫屏障，现在其政府重视程度和老百姓的接种意愿都与去年不可同日而语，这款原始株疫苗现在获批，于企业确实也只是喝不喝得到汤的问题，于印尼政府就是增加了采购选择和购买新冠疫苗时的谈判力。

不单单印尼是这种状况，整个世界的新冠疫苗市场都在急剧萎缩，虽然进程不一致，但最终都会殊途同归，新冠疫苗会成为常规重磅疫苗，基础受众就是（50岁以上高风险人群、特殊岗位工作人员、担心感染期间风险和长新冠后遗症的自愿人士、新增适龄接种人员）上述人员中的一部分，也许哪年爆发一波又突然激活几十亿剂的集中需求。坏消息是世界再也不会一年需要100亿剂新冠疫苗了，好消息是世界会长期需要好的新冠疫苗，大概是每年需要30亿剂左右。而对新冠疫苗的要求也会从有不有向好不好转变，新冠疫苗必然有一个优胜劣汰大浪淘沙的过程。什么是好的新冠疫苗呢？根据世卫组织的指引：广谱高效，安全副作用小，能阻断病毒传播，在可信的技术平台上能快速桥接上市追赶上病毒变异的速度，可及性强（生产、运输、保存、接种、便宜）。

上述条件沃森生物购买的这款原始株MRNA新冠疫苗一条都不具备。现在印尼获批紧急使用非常尴尬，继续投钱开临床搞世卫EUL增强产品力嘛，要搞赢欧美两款二价MRNA新冠疫苗的希望实在是渺茫，担心越陷越深；就此打住，凭现在的产品力收回成本并获利嘛，又完全没有一点点儿的可能；从长计议，硬着头皮过EUL，再在平台上搞桥接快速迭代嘛，自己又不具备MRNA技术能力，去找艾博生物搞合作共赢嘛，人家自有的吃独食的MRNA新冠疫苗正搞得如火如荼，反正这款产品一时半会儿也没有市场，人家根本不会鸟你。这种情况，还想沃森生物的股价凭买来的原始株MRNA新冠疫苗在印尼获批紧急使用而大涨，怎么可能嘛？

有人还说这款疫苗在印尼获批会促成其在国内获批，我看很难，理由是一直以来我们是多么急切的需要一款自主可控高效的MRNA新冠疫苗呀！沃森生物的临床数据出来后，药监局顶着巨大舆论压力不批，肯定是有非常硬的道理的，这款疫苗国内是否获批与其印尼是否获批没有直接逻辑关系，关键还是看它能否达成国内批准的条件，如果仅仅是印尼批了国内就批，那药监部门肯定是有人要承担责任的。