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$洛阳钼业(03993)$ 钴的收入占营收一半左右, 所以钴价涨, 可以炒高股价. 但是电动车电池和钴价关系比较复杂, 三元电池有多个路线, 如LFP和NMC, 曾经NMC被认为是主流, 所以之前钴价被炒到60万每吨, 附加有人囤货居奇, 但是之后政策改变, 不再强调能量密度后, LFP又被重视, 且电池厂都在发展低钴电池, 钴价狂泻到30万每吨, 现在虽又回到50万每吨, 原因很多, 但绝不是什么"三元锂电池最缺钴". 预期2025后固态电池商用, 固态电池不需要钴. 钴价避免不了大幅波动, 且炒且珍惜, 入戏别太深.
观点不同. 观察了很久, 这个行业周期在变短, 1年不到就可能变天, 技术的突破有时很突然, 随之技术路线的转变, 钴价可能暴涨暴跌. 这次钴价上涨, 可能又归功于一些囤货的, 难以持久. 不仅3元在走低钴路线, 早前生产的NMC333的回收钴也在路上, 光靠动力电池和3C产品电池生产的供求关系, 钴价可能没什么上涨空间. 另外, 嘉能可还有提升产能的空间, 钴价上涨后手挖矿可能死灰复燃. 总之, 太过复杂, 我如果继续参与洛钼, 会根据LME的现货和期货报价, 而不会根据基本面这套故事.