很多人讨论苹果和巴菲特,是为了看笑话,为了以普通人的心态,用亏欠来讽刺巴菲特。我关注苹果连续3年的气运走势。说实话,我一直以来都是非常服气的。苹果公司,各方面,真的是无敌。他值得这样的辉煌和股价。但是,在3年前我的卜筮词就说,这个公司辉煌了十年,还能继续么?他如果想要持盈保泰,一直稳固,他要怎么做?谁都希望找到一个牛逼的公司和管理层后,长期持有,这样的“中彩票”机会,很少啊。
但是,连续的卜筮,第三年,也就是今年,苹果的气运大不如前。
首先,他肯定不会突然倒下,不会跟诺基亚一样。因为智能手机对传统手机,真的是颠覆。而如今的很多手机,只是改进和提升。
其次,巴菲特购买苹果,我们很多人忘记了一个前提,当初买的时候100美元。后来加仓位的时候,人家苹果账面现金那么多。
最后,连续对一个公司气运的研究,其实是少有的。我们是数理和科学逻辑,判断一个公司的发展,看的是数据。财务数据其实是过去的成就,过去的事实,预测未来,是不可行的。
而气运,却告诉我们,这个人,这个公司,依旧牛逼,履历光鲜。但是,他乘坐的“列车”,减速了。
与此同时,隔壁家的不起眼的公司、个人,他幸运的乘坐了“spaceX”。他的飞速发展,出乎意料。于是,资本、股票市场,开始“喜欢”他。
我知道大家不喜欢罗振宇,但是,当初他解释投资者对他的期待时,说了一句让我焕然大悟的话:
投资者不是要我今年比去年好,而是要超乎想象的好。投资者不是要我稳定的增长,而是增长的加速度,不断的加速。
我们研究的财报,就是现实的“速度”。
我提出的大众期待,喜好,投资者喜好,其实是他们在预测公司的“气运”,也就是加速度。
过去的公司治理告诉我们,这样的一直加速加速度发展,不可能。庞然大物总会趋于稳固和静态。但是,目前来看,已经有公司做到了大象跳舞。(主要来自曾鸣教授的启发)。
一个平台级的公司,在中国起步就是亿级市场。它如果成功了,它可以拓展海外。它还可以打通上下游。所以,大象可以跳舞。加速加速度的发展也是可能的。
于是,这一点,平台,互联网的科技公司,或者科技的互联网公司,是大起大落,不符合传统分析、估值的主要原因。
那么,我们对传统行业,酒类,酱油,家电的理解,是否就是全面正确呢?
这几年出现的很多事告诉我们,我们(精英们),对中国,对中国市场,真的理解不透彻。拼多多的崛起,小镇青年的力量,让我领悟到,看中国市场,你可以分为十五个亿级的递进市场。消费品,家电公司,有很大的增长潜力。只不过,传统的经销商和地域模式,让他们很难下潜。拼多多和淘宝,他们的互联网,就做到了下潜。
美国的商业跟我国不一样,他们是中产为主。我国不是,我国是这么多人口,还如此复杂,同时,我们的负担还很重。物美价廉的产品,一定是广大(十亿级)老百姓最喜欢的。
上次有个人怼我,说苹果是奢侈品,他不需要去非洲印度。但是,研究大众消费的公司的投资者都知道,穷人的购买力看上去弱,但是,他们是持续消费,稳定消费的。
从这个角度,苹果去印度,可能要出事。而我国的很多企业,对,就是我们熟悉的,已经增长几轮的企业,只要他们打通了从一二线城市到十八线城市的销售途径,他们的产品和盈利,还有十倍的增加。这就是我听到茅台跟马云和天猫取经后振奋的原因。
家电,消费品,把自己卖到全国,这是我等的一个消息。
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引用:
简单复盘下巴菲特投资的苹果股票,苹果的股票从最高点232.66美元跌到150美元左右,苹果股价累计最高跌幅高达39%。苹果的市值也从1.1万亿跌到7094亿美元,相当于蒸发掉1个Facebook、1.5个特斯拉。巴菲特,宝宝心里委屈心里苦。 复盘下本轮股神对于苹果的投资路径,2016年年初,伯克希尔·哈撒韦公...

全部评论

占卜涨跌 01-15 13:43

所以,你教育孩子,你孩子会成为大师。

哆啦A梦睿 01-15 13:42

占卜涨跌 01-15 13:42

你创立了一个学派:直觉答案派。

哆啦A梦睿 01-15 13:41

只是直觉哈,第一眼想选的

占卜涨跌 01-15 13:38

为啥?