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那么,我们到底是该追求绝对收益,还是相对收益呢?
我个人的观点,越是短期的资金,越应该追求绝对收益;越是长期的资金,越应该追求相对收益。
再举个栗子,在80年代初期,万元户便是一个富裕群体,不过,如果在当时选择把钱全部存入银行,表面上看每年都有利息,绝对收益不错,但因为通货膨胀等因素,财富反而是大幅缩水的。
接着又有一个问题,我们应该选择什么样的参照对象,来评估自己的相对收益呢?
我自己的资产,主要分为两类,一类是房产,一类是股票、期权、可转债等偏股权性的资产。
我持有的房产,我选择的参考对象是北京楼市整体的大盘走势,具体可以参考中原等第三方统计的数据;股权类资产,我选择的参照对象是沪深300 。
对于绝对收益来说,个人努力更重要一些;对于相对收益来说,努力固然重要,更重要的是国运和人类社会的发展,我个人认为,从超长时间周期来看,核心城市核心地段的优质房产和沪深300,长期都可以跑赢通货膨胀。
这自然就引申出来一个问题,那就是相对收益,需要面临更多的不确定性,以及市场波动,没办法,无论是生活还是投资,这都是必然要面对的事情。
我经常说,投资是一个高度个性化的事情,每个人都有自己的选择。做投资,有些人的追求是变富,有些人的追求则是不要变穷,对于前者来说,绝对收益,特别是绝对收益的金额更重要,但对于后者来说,相对收益显然更重要。
关于绝对收益与相对收益的探讨,最终还是要落实到具体的产品和工具上。
整体上来说,私募基金更偏重绝对收益,而公募基金更偏重相对收益;我所做的基金组合中,「小鳄鱼配置组合」和「一年以上余粮」追求的都是绝对收益,因此它们有明确的风险与收益目标,而「沈潜300增强精选」只追求相对收益。
另外,很多投资者的悲剧在于,牛市追求相对收益,希望自己的持仓跑赢大盘,熊市则追求绝对收益,不想亏钱,这显然是不现实的。
我自己的选择正好相反,牛市我个人更追求绝对收益,只要能跟上市场市场就行,牛市里大家多多少少都能赚钱,重要的是能保住胜利的果实,保住牛市果实的话,熊市初期就会损失不大,熊市中后期正是布局的好时光,这时候短期亏点钱也无所谓,最重要的是建立起战略底仓。
当然,绝对收益和相对收益,虽然有区别,但并不完全矛盾。
尽管,好的绝对收益,不必然会有好的相对收益,不过,一个产品如果长期相对收益优秀的话,必然也会带来好的绝对收益。
关于这个话题,今天就聊到这里。
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越是短期的资金,越应该追求绝对收益;越是长期的资金,越应该追求相对收益。$短融ETF(SH511360)$ 这个理念很不错~@雪球私募 @蛋卷基金 @蛋卷指数基金研究院 @DAVID自由之路 @张小丰 @股海十三年