聊一聊对当前市场的看法

大家都知道,我是不预测短期市场走势的,但是呢,总是会遇到,有人问我对市场的看法。

今晚,我简单聊聊这个话题,如果再有人问到,而且市场也没有太大变化,我就直接把这篇文章,发给TA。

目前,内地股市,正在经历着两个不可逆的巨大变化。

一是股票发行制度发生了重大变化,无论市场怎样剧烈波动,都无法阻碍新股发行的常态化。

科创板已经试水注册制,个人推断,在不久的将来,创业板应该也会随之跟进。

二是外资、保险、私募等机构投资者的定价权,在不断提高;虽然,目前散户仍然是市场的交易主体,但市场的有效程度,在大幅提升。

A股一直有炒作新股、小盘股、垃圾股的传统,现在越来越多的人,已经明白:股票完全是不稀缺的,想发行多少,就有多少,真正稀缺的是好公司,而且是越来越稀缺。

这在市场走势上,也得到了显现。

一方面,虽然当前上证指数还在2900点,但茅台、格力、平安这些优质蓝筹股,早就涨过了2015年6月大盘5000点时的价格。

这类股票,主要的代表性指数有两个,一个是上证50($50ETF(SH510050)$),一个是深证红利。

整体来说,这些股票的估值,肯定不如前些年便宜了,但仍然算不上太贵,如果再想让这些股票估值重新回到2014年上半年那样的估值水平,可能性真的是极低极低极低。

现在它们所处的位置,短期内,继续大幅上涨或大幅下跌,都是非常有可能的,我选择控制好仓位,不预测。

绩优蓝筹股的估值,只是短期不那么便宜了而已,长期而言,我依然看好它们的投资价值。

我有两个基金实盘:「小鳄鱼配置组合」中,目前股票类持仓大约为37%,其中32%的仓位是上证50指数增强基金;每周四进行的「蜗牛定投计划」,蓝筹股指数基金和债券基金,目前各配置一半,已经定投的部分中,股票类指数基金占总仓位的六成,货币基金占四成。

如果绩优蓝筹股未来继续大涨,我目前的持仓,可以保证有一个稳健收益;如果大跌,我则会按照交易计划,增加股票类资产的仓位。

至于中证500、创业板指代表的中小盘股,无论是它们的资产质地,还是估值,对我都没有吸引力,我自己长期也没有投资计划,这也是我一直以来的观点,不管它们是涨还是跌。

2015年时,小盘股的主要问题在于极其严重的估值泡沫,并由此导致,它们过度依赖并购重组这样的外延增长;现在,有大量的中小盘股的基本面,存在着重大的不确定性,而它们的估值依然很高,只是比前些年泡沫顶端时,略微便宜了一些而已。

还是我经常说的那句话,买优质蓝筹股,只需要担心买得贵不贵,买小盘股的话,除此之外,还要担心未来在不在,毕竟,现在有很多公司都有财务造假的嫌疑,徘徊在退市的边缘。

君子不立于危墙之下,只赚自己能看得懂的钱。

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@今日话题

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全部评论

不明真相的瓜众08-18 19:56

赌场加桌子

清风扑面08-18 19:15

大方向上,还是走在正确的道路上
虽然慢了些,扎实点好。

shuaishen08-18 19:07

沈总解读下,到底啥意思?又要扩容吗

快到家了08-18 18:13

沈总威武

行走于转角08-18 17:08

呵呵,恰恰相反