最重要的技术面指标——量价关系(基础篇+进阶篇)

此文章成文作者基础篇为@孥孥的大树,进阶篇为@股城墙,特别感谢@股城墙
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                    最重要的技术面指标——量价关系(基础篇)
在前面写的文章中,也多次提到自己在技术面上的应用,但一直没有详细阐述。量价关系是一个重要的指标,可用于波段性操作的买入与卖出之中,属于技术面判断的一种,而且是最关键的指标。因为短期的量价可以骗人,长期的量价关系则很难做出来。你可以轻大盘,重个股。但是如若要判断大盘,基本面则是宏观政策等,而技术面则需要量价。作投资的人,研究基本面无可厚菲,那是对企业基本情况的摸底,而我们在投资的时候往往强调,好行业,好企业,好价格。对于好价格的精确瞄准,则恰恰是研究完基本面后落地投资的关键。
正所谓,大军未动,粮草先行。关于成交量,一直认为是投资市场的“粮草”,而价格则是因为成交量之后的体现。量价是技术面的根本。在市场经济周期中,量价关系也是规律的体现。就拿我自己所处的行业房地产行业来作例子,需要经历衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段,分别对应每个阶段的关系则是量缩价平(衰退)、量缩价跌(萧条)、量平价稳(复苏)、量价齐升(繁荣)。而股市,作为经济的“晴雨表”——股市,同样有此规律。如若,将量价之间的关系进行详细分类,则共有如下六种形式,分别为量增价跌、量增价平、量增价涨、量缩价跌、量缩价平、量缩价涨、此外,还有六种特殊的情况,如无量涨停(一字板),无量跌停,底部放量、地量地价、天量天价等情况。简单画个图,一目了然。


后期,我将结合个股的实际情况给大家讲讲对应的具体情况。在讲解实例之前,就需要跟大家先解释一下多空双方,究竟是什么?关于多方,是指投资者对股市看好,预计股价将会看涨,于是趁低价时买进股票,待股票上涨至某一价位时再卖出,以获取差额收益。关于空头,是投资者认为现时股价虽然较高,但对股市前景看坏,预计股价将会下跌,于是股票及时卖出,待股价跌至某一价位时再买进,以获取差额收益。这样看起来,多头跟空头事实上不是具体的人或者机构,而是泛指一群志向道合的,有同样预期的人。明白此定义,那么咱们就开讲吧。
(一) 量增价跌
量增价跌是指是指个股在股价下跌的情况下成交量反而增加的一种量价配合现象,它意味着多、空双方意见发生较大的分岐,显示出空头占据了上风。
情形一:股价处于阶段性底部。量增价跌往往是空方继续发力的表现,它表明市场买卖者虽然发生了分岐,但空方力量较大,导致多方买盘力度不如空方卖盘力度,因而出现了量增价跌的现象。此类现象的出现,往往意味着真正的底部即将来临,只要尽一步消耗空方的能量,则会出现跌无可跌的现象,即地量地价的特殊情况,则往往意味着股价反转的拐点来临。此时的量增价跌也说明,多方有出现接盘的动机,主力资金开始进场接盘,但还不是价格的阶段性底部。如下图所示,中联重科在2014年5月份至7月份的表现。


情形二:股价处于阶段性顶部。量增价跌说明主力开始出货了,空方加大了抛售的力度。由于前期股票价格的不断走高,吸引了众多不明真相的小散积极介入追涨模式,所以此时的成交量往往较前期出理放量。当空方机构开始出货后,股价必然会出现阶段性跌势。如下图,中联重科出现阶段性顶部的形态。


(二) 量增价平
量增价平是指成交量放大的情况下,股价维持在一定的价位水平上下波动。它意味着多、空双方意见分岐较大,没有出现绝对的控盘情况,此类现象往往出现横盘震荡。
情形一:股价处于阶段性底部。长期的量增价平,意味着多方开始进场的表现,主要为了吸收筹码。由于处于建仓初期阶段,所以主力在吃货的速度并不明显,没有引起过多的涨幅。同时,也承接了空多的大部分抛单,导致成交量增大而价格不涨的现象。但这不意味着主力会迅速拉升,而是让股价长期一段时间在一个区间内横盘震荡,同时也不排除某些天主力会借利空消息恐慌性下跌,同时让小散乖乖交出筹码。如下图,大族激光在2014年10月至2015年1月份的情况。


情形二:股价处于阶段性顶部。量增价平往往是空头开始发力的表现。当股价有了较大的涨幅后,空方为了套现需要开始出货,而多方则热情依旧高涨乐于买入筹码,导致股票会出现成交量增大而价格没有大幅上扬的现象。如下图,2013年7月份前后歌尔声学走势形态。


(三) 量增价涨
量增价涨是指个股在成交量增加的同时股价也同步上涨的一种量价配合现象。意味着多、空双方意见发生较大的分岐,但多方仍占上风。
情形一:股价处于阶段性底部。量增价涨往往是是多方开始进攻,也是多方看好后期走势的表现。由于主力急需筹码而散户不看好后市,于是在价格一路上涨的情况下,中间伴随着洗筹的过程,小散则急于交出筹码,从而出现成交量增大而价格同步上涨的情况。如下图,康美药业底部形态的量增价涨。


情形二:股价处于阶段性顶部。量增价涨则往往是主力对敲出货的前兆。当股价在高位运行的时候,只有主力才有大量的筹码,形定抛单,而在高位小散很难承接这些筹码,必然会导致股价下跌。可是现在股价却反而上涨,所以主力的对敲拉升是合理的解释。如下图,日出东方量增价涨顶部形态,放了巨量。


(四) 量缩价跌
量缩价跌是指个股在成交量减少的同时个股股价也同步下跌的一种量价配合的对象。它意味着多、空双方没有分岐,一致看跌,即接盘者甚少。
情形一:股价处于阶段性底部。此类情况表明,多、空双方集体看跌,抛者多,但却没有多少接盘者。出现此类情况,说明空方能量还没有得到释放,股价继续下跌的可能性很大,需要继续观察,等到价格明显在量的支撑下企稳为止。如下图,广发证券在去年券商疯狂时的情形就是这样。


情形二:股价处于阶段性顶部。出现此类情况,说明个股已被主力高度控盘,不是主力不想卖,而是主力找不到人接盘。于是主力任由少量散户左右行情,或者见一个买家就往下面卖一点筹码,因此就出现了量缩价跌的现象。如下图,大族激光的情况。


(五) 量缩价平
量缩价平是指股价少有涨跌幅度,但在交量却减少的情形。此类情形的出现,多为主力横盘洗筹以寻求股价支撑位。
情形一:股价处于阶段性底部。代表股价将继续往下探底,或是量已经见底将有机会反转。当出现股价止跌现象时,反弹的初期如果就呈现量缩价平的现象,代表涨势尚未确立,多头必须设法补量上攻,否则涨幅不会太大。谷底的量缩价还意味着另一层含义,即卖无可卖,有可能会发生反转。如下图为中联重科此轮牛市启动前的形态。


情形二:股价处于上升阶段形态。出现此类情形,主力机构要在合适的支撑处以量缩价平方式测试支撑位,支撑位测试可以均线为主。如下图,中联重科近期的表现横盘整理后寻找支撑位后,继续往上扬。


(六) 量缩价涨
量缩价涨是提个股在成交量减少的情况下,其股价出现较大涨幅的现象,它意味着多、空双方对后期上涨预期持意见一致的态度。
情形一:股价处于阶段性底部。量缩价涨说明多、空双方集体看涨,导致抛单不易出现。也可以说明筹码早集中在主力手中,主力已高度控盘,市面上流通筹码很少,主力只要轻轻一推,股价就开始上扬。如下图,银河投资2014年6月份的情形。


情形二:股价处于阶段性顶部。此类情形出现说明主力高度控盘,但不是主力不想卖,而是没有人愿意以这么高的价格接货,于是主力自己演戏,继续维持股票上涨。主力在此阶段的目的就是出货,不会放过任何一个接货的小散。如下图,近期非常闻名的全通教育,出现量价严重背离的现象。


(七) 地量地价
地量地价是指股票在成交量非常少的情况下,其股价也创出了阶段性的新低形象。这意味着股票买卖仍不活跃,是股票达到底部的一个重要标志。地量,意味着成交量已是阶段性以来的最少成交量,地价亦指股票阶段性的新氏。
如果股价一直在持续下跌的过程中,没有再出现过持续的带量下跌或者阶段性的带量下跌过程,那么即使是出现了所谓的地量地价,也并不意味着市场出现了底部,因为空头的下跌能量还没有释放出来,市场后续下跌的可能性很大。一般来说,市场要一直跌到多头彻底丧失信心,跌势才可能会停止,地量地价才会出现。地量出现后,可能出马上出现地价,也有可能在后续的时候再出现地价。如下图,中联重科的地量地价出现过程剖析图。


(八) 天量天价
天量天价则是指个股成交放出巨量时股价往往处在相对的高位,此类情况是量增价涨的极端情况。这意味着股价处于上涨的末期。天量,则是阶段性上涨以来最大的成交量;天价,则对应着上涨以来的最高价位。天量天价其对应地量地价的情况而言。
天量天价经常出现在上涨的末期,说明市场极度疯狂。有人卖,同时亦有人大量接盘,从而创出历史性新高的现象。多数情况属于不理性行为抢购筹码而影响,这也意味着天量之后,阶段性的市场恢复理性,则可能股价会下跌,进入调整阶段。创天量之后,伴随而来的可能会是天价,亦有可能天量天价同时出现。见到此类情况,小散最好多回避。但也存在着回调之后,股价继续创新高的可能。


(九) 无量涨停
无量涨停是指个股成交量很少的情况下,股价出现涨停的现象。它是量缩价涨的一种极端情形,意味着基本没有抛压,同时又出现巨大的封单。此类情况经常出现在某企业有重大利好的情形,特别是中小盘股,庄家犹为偏好。如下图,隆平高科去年获得中信集团入主的情况,复牌后无量涨停。


(十) 无量跌停
无量跌停是指个股在成交量很少的情况下,其股价出现跌停的现象,它是量缩价跌的极端形式,经常出现在重大利空消息的个股中。主要是由于在一些个股出现重大利空消息后,资金会不计成本的出逃,而却没有人接盘,造成卖盘大买盘少的现象。如下图,近期臭名远扬的ST博元,看看也是醉了。


(十一)        底部放量
底部放量是指个股在一个相对较低的底部突然放出巨量的现象,此时的股价有可能上涨,也有可能下跌。因为底部往往是一个比较平和的地方,此时多、空双方却产生了巨大的意见分岐,因为底部巨量也是一种特殊的现象。
出现这类现象,往往是在股票的跌势还没有完全消化的时候,却突然出现了重大的消息影响,于是多、空双方产生了巨大的意见分岐,导致有的人看多后市,有的人看跌后市。如果进场承接的多数为散户,那么个股后期仍将继续下跌;如果进场承接的是主力机构,那么后期可能一路上涨。对于此类情况,情况不确定性较大,如果你不是短线手,作为小散户的我们,最好避而远之。

当然,以上讲的量价关系是最基本的关系,量与价之间的关系演变起来非常多样,具体的应用案例请接下来继续看文章。

以下是雪球球友@股城墙 提供的经验文章——《主力建仓的几个信号》,是以上量价关系之后的对主力建仓一只股票思路观察的总结,属于量价进阶篇章,特别感谢!内容如下:
                             主力建仓的几个信号(进阶篇)
主力建仓有三种方式,我下面一一结合案例来说明。
第一种,顺势砸盘洗盘。这种方式有两种情况,第一是主力在建仓的过程中,市场突然暴跌或者有重大利空,要么个股有大的利空出现的时候,主力顺势用已经收集的部分筹码大幅砸盘,将该股票中其他的资金恐慌性的吓走,以达到低位吸筹的目的。第二是个股中有两个以上的主力,尤其是实力相当或者自认为比对方牛逼。这种时候势必要有一方主力退出,什么时候只剩下一个大主力的时候,才是股票启动的时候。作为主力而言,需要防备对手盘,如果你拉高某只股票的时候,有其他大资金撤退,你要么就得接盘,要么就任由其砸盘,无论哪种情况都难以接受。甚至于主力如果意在长远还要和大股东进行沟通,否则拉升了他减持个5%主力也受不了。所以,作为散户不要在抱怨,主力通常不是在和你作对,而是在跟别的主力进行战斗,而散户不过是城门失火而殃及的小鱼而已。
案例一:远东传动。该股的主力在建仓的时候,突遇中小创大幅杀跌,主力顺势砸盘。那么我们该如何来判断这是主力砸盘而非主力撤退呢?这里有两个小技巧提供给大家。第一个是均线。股价能够撑在重要均线附近则一般无忧。第二个是换手率。只要换手率不高,那么就不是主力出货。2014年12月22日,远东传动跌停,换手率只有6%,第二天股价大幅震荡,振幅高达6%以上,而换手率只有4%多。


案例二:博汇纸业。




第二种,横盘震荡建仓。这个比较简单,不解释,直接上案例。
案例一:龙马环卫。涨停打开有资金卖出,放量跌停,换手率极高。问题在于是谁接盘了。随后股价横盘,成交量间歇性的放大,主力开始逐步建仓。


案例二:永艺股份。




案例三:银河投资。沿着重要均线横盘窄幅震荡,量能为何放大,洗盘在盘中完成。然后快速的拉升股价脱离成本区间,并放出大量,即打桩,随后最后一跌后逐步开始拉升。


第三种,拉高抢筹建仓。这种方式并不常见,一般是主力提前得知某些消息,赶在消息出来之前抢筹码。但是这种建仓一般不会持续太长的时间,多见于游资操作。华鹏飞这个案例可以自己去看,这里不再解释。
总结一:主力建仓都是反人性的。越是没人要的时候,越是主力喜欢的对象。越是热门的,越是卖出的时候。
总结二:主力的操盘过程并非泾渭分明的,而是你中有我我中有你的。比如边建仓边洗盘。
总结三:主力建仓的信号。
1、             红肥绿瘦。阳线多,阴线少。
2、             成交量阳线放量阴线缩量(粮草先行)
3、             股价的收盘价窄幅横盘震荡,盘中震荡较大,洗盘在盘中完成。
4、             盘口轻,抛压不重,主力高度控盘,或独往独来(独立行情,与市场无关),或出人意料,逆势而动(主力具有极强的计划性)
5、             盘中有较多的对敲盘,人为的制造成交量和资金流向。一天两天的成交量是可以作假的,通过对敲就可以完成。这个时候需要拉长周期来看,在长周期上,主力是无法控制的,想要买入股票,必然会出现量能。而资金流向就比较简单,想要流入,则在卖盘挂上大单,用钱主动去买即可,反之则流出。
6、             通过对敲,主力还可以做出漂亮的技术图,比如放量突破就是自己大单压在卖盘上,自己买起来后,就是放量突破。
7、             控制开盘价高开,然后大幅震荡,股价低走,从容建仓。案例有福建金森在2015年2月到3月的走势。
总结四:按照主力的思路,我不再追求买在起涨点上,而是追求买在跌不动的地方;也不再追求买错后就止损,而是追求尽量不买错,尽量买在低位。一只股票的买入,可以有三次,第一次在跌不动的时候,第二次在最后一跌的时候,第三次是在突破的时候,这就需要我们在实战中逐渐的去体会其中的奥妙了。

$中国建筑(SH601668)$  $中联重科(SZ000157)$  $海康威视(SZ002415)$  $康得新(SZ002450)$  $国新能源(SH600617)$  $雪迪龙(SZ002658)$  $歌尔声学(SZ002241)$  $万科A(SZ000002)$  $中国化学(SH601117)$  $广汽集团(SH601238)$
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精彩评论

天道骑牛 2015-05-02 21:47

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小狗汪汪向前冲 04-14 01:28

留名

小白悟市 03-03 18:09

学习

小白悟市 02-05 15:20

学习

在弦上 01-31 13:04

深入浅出,受教了

saintgeorge 2017-11-30 19:57

好贴,学习了