《投资股票之前,这些问题你搞清楚了吗?》

标题,用了“搞”字,是强调投资一个企业时,你是否有所动作去研究明白一个企业的真实情况。1月15日,南山铝业发了个公告,大致内容是关于南山铝业与波音签订航空材料通用协议,其实就是一个有意向合作的公告。然而,南山铝业瞬间成为各位球友热议的对象。也许,是因为雪球大V也持有此股,大家一窝蜂的往那里去,可见,名人效应还是当下热追的。
早上,南山铝业高开低走,肯定有球友追进去,套在山上了。当然,南铝的安全边际还在,在牛市的行情下,南铝还是会继续上涨。但反过来思考,我们是不是应该有自己的投资原则,而不是要存在盲从,更多应该理性分析,像小学生学知识那样,多想个为什么要投资此股?
对自己从事行业研究工作以来大致的分析思路进行总结,希望对球友有用,离开盲从的做法,学会理性分析,保证自己每次出手,低风险,高收益。
投资之前,你是否已经脱离了盲从的举措。
第一部分,行业分析,该行业你能读懂吗?
在了解一个企业之前,咱们先了解该企业属于哪一个细分行业。
在研究之前,先确定,该行业你能读懂么?如果能,你按下面思路去思考问题。
那么,行业该了解什么内容,重要的问题如下:
1、  该行业是周期性行业还是非周期性行业?如果是周期性行业,那么当下是处于周期的复苏、发展、繁荣、衰退的那一个阶段?
2、  该行业是朝阳行业还是夕阳行业?如果是朝阳行业,行业的发展空间预想有多大?如果是夕阳行业,是否天花板已到顶,是否有可能存在转折点?
3、  该行业的产品的消耗频率快不,是快消品,还是耐耗品,是必需品,还是可要也可不要?
4、  该行业在国家经济发展中的地位,处于什么发展阶段?
5、  近些年来或者预期未来,国家什么行业政策支持?(可详实点可以找出历年政策简要浏览)。
6、  在相关的细分行业中,有哪些股,其中哪一些是细分方向的龙头股、业绩好的股?
对整个行业了解完了,最好是把自己为什么研究该行业的目标再串起来,有逻辑的走一遍,清晰的思考。可参考我写的《桑德环境分析》链接如下:网页链接
行业了解完,则是挑出有潜力,对业绩好的龙头股进行对比分析;
第二部分,企业基本面分析,该企业现状是否健康?
个股分析包括企业现状分析和财务基本面分析两部分,具体内容如下:
企业现状分析
1、  公司的背景,背后是中央国资委,地方国资委,还是普通民营?背景越大,有可能存在并购重组的预期,未来几年可是国改的重要年。
2、  公司的愿景、战略布局你是否能在字里行间挖掘出来?这东西虽然是虚,但一个企业的成长,是需要有故事来吸引人的,如果一个企业连故事都没有,那何来吸引力?
3、  公司产品(业务)主要面象的客户群体,在产业链条中属于产业的上、中、下游哪个位置?
4、  企业在细分行业中所处的地位,是龙头(引领者)还是其它小跟班?
5、  企业的产品竞争力如何?
6、  公司在细分行业的市场占有率?
7、  企业是否有某项核心竞争力?(独一无二最好)
财务基本面分析:
财务指标务必做到动态的多年对比,这样才能发现企业的趋势。
(可以直接找券商的报告,券商的官网一般都会有)
1、  企业的总市值
2、  市盈率PE   PE怎么应用,请参照 网页链接
3、  市净率PB   有低则低,低于1,则是破净股,有时候并非破净就好,要看清楚行业。
4、  主营业务收入及增速
5、  主营成本及增速
6、  毛利润及增速
7、  毛利率 越大越好,不可低于30%
8、  净利润及增速
9、  净利润率  越大越好
10、 净资产收益率(ROE) 不可低于银行无风险利率,即银行定期存款利率;
11、 资产负债率 最好不超过50%;
12、 应收款项
13、 预收款项
14、 高新行业:研发费用占比
15、 货币资金占总资产比  越大越好;
16、 每股收益
17、 流动比率
18、 速动比率
19、 存货
20、 现金流量(细分经营现金流、筹资现金流、投资现金流)
第三部分,企业综合评估,该企业是否真的值得买入吗?
条件一:PEG<1;
条件二:PE<20 PB<2
条件三:每股收益保持正增长
条件四:负债率最好不超过50%,30%以下为好;
条件五:近几年平均每股现金流大于每股收益;
条件六:是否拥有某荐核心优势;
条件七:股东、董事近期是否增持;
条件八:是否机构经常关注股票;
以上条件可以适当调整。人挪活,树挪死。
第四部分,现在买入的价格合适么,是否有足够的安全边际?
在一切了解清楚,做好计划要买入前。请先想一想,现在买入是否合适,如果不合适是否应该制定计划,等未来有机会在自己合适的心理价格买入,以保证自己的安全边际。好企业,但价格高的股票常有;好企业,但价格低的股票不常有,特别是在近期大盘已上攻的情况下,冒似每支票都已超出合理的安全边际,这个要看个人的能力跟经验,不要完全给指标完全扣死了。
以上内容写给自己,也送给那些喜欢思考,想建立自己的投资体系的朋友。
关于这么多资料如何找,别忘了有强大的百度、券商官网、公司财报以及雪球各路高手。
【别忘记,良好的心态,等待安全的买入边际及持股心态,二者缺一不可】
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@今日话题 @唐朝@唐史主任司马迁 请两位前辈指点纠正。
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精彩评论

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泽锋7tm2020-05-10 01:26

很好,价值投资

随风的雪-2020-05-08 09:08

投资--搞懂?

等闲人2020-05-02 00:26

云深不知深处2017-04-19 12:51

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