又到天桥底下说书时间。
从情绪上来看，指数已经连续两天跳空高开，这说明行情一片火热。盘面良性轮动之中，赛道熄火，其它困境反转的方向则燃起红红的激情。有旅游的、有消费的、中下游制造以及猪肉行业。
行情不做过多的点评，普涨轮动之中，阿狗阿猫都会涨。这种时候，往往是不操作好过频繁操作。别看到自己不涨，就去卖，一卖就飞的魔咒有可能就出现在你身上。今天有约摸四成股票是绿的，所以账面亏的朋友，大家也不要慌，指不准，明天就轮到你嚣张。
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腾讯遭大股东减持导致股价“摔跤”的事情。
肯定会有很多人问抄底不？加仓不？
这事阶段性来看，肯定会影响股价走势，而从长期来看，个股的走势取决于业绩。而腾讯今年的业绩相对一般，特别是在中国互联网流量见顶的时代，增速在下降。而像广告业务，游戏业务这些都是与经济密切相关的，也只有大环境好起来时，业绩才会更加出色。从逻辑来看，因为大环境的原因，腾讯业绩上有困境，期待业绩好转的味道。我倾向于当前这波更多的是情绪上有影响，如果接下来有更好的价格，其实可以考虑做长期的布局。
相比之下，外卖茅，流量还处于一个相对高增速的情况下，表现起来确实也牛皮。底部上来，涨了一倍，外卖小子还是厉害。
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顺着腾讯的事情讲一下港股的看法。
上周五，在深圳参加景顺基金一个户外沙龙活动，大家交流了当前大环境以及港股科技未来的看法。我自己也受益不少，一些我认可的观点以及我自己延伸的思考，分享如下：
1、大环境放水何时截止？
这一点需要结合后期经济恢复的情况，如果经济企稳，那么宽松的政策预期不会那么高。这一点倒是匹配我一直说的，这几年放水的政策一般持续在一个季度左右。毕竟，“不大水漫灌”是基本基调，政策往往是用来托底的。后期，政策还有宽松的一种可能反倒是美国那边的衰退如果冲击的比较大，也影响到咱们了，那咱们会再次宽松。否则，当前经济就此企稳缓慢上升，逐步恢复，那放水和稳增长政策会逐步退出。
我个人的思考是，我们投资是投预期，如果经济已经企稳了，一些前期炒预期比较强烈的方向要在市场疯狂的时候逐步退出。典型的，现在是敲锣打鼓地说汽车行业好。现在已经是天量天价了，持续一段时间后，就要小心。行业轮动之间，节奏是不一样的。记住我说的，买在无人问津时（缩量）、卖在人声鼎沸际（放量）。
2、关于美股会跌到什么时候？
交流会上，中金公司分享了观点，大概还有15%左右的跌幅。这一点和前期摩根大通认为标普500还有15%-20%的跌幅看法一致。但我认为，这是一种根据历史估值以及前期假设当前美股这一波是小周期的衰退，而非经济崩盘。如果经济崩盘，跌无止境，并且也会影响A股。
我上周写了一篇文章《这个长牛方向，如何抄底？》（点击蓝色字体可以详细回顾），文章核心分享了美股布局的策略，从当前这位置到抄到底的位置的幅度，大致也是在15%左右。我自己得出与前中金以及摩根相同的看法，核心就是对比历史估值。
3、关于港股未来的看法？
比较有共鸣的一点，中金和景顺分享的港股是A股投资方向一个补互，互补。最典型的是港股有着软科技中的互联网，还有创新的医药，这两个方向。对于港股，当前走的是估值修复的行情。这一点其实和大A是同步的。我经常也在夜报上讲，港股是A股的一部分，这些年走势与沪深300一致。沪深300有行情了，港股也不会差。特别是2017年底至2018年初，2020年底至2021年初，都出现过“南下抢夺”港股定价权的事情，持续1-2个月的高潮后，开始砸盘。而这前提是A股各大板块高潮后，资金寻找价值洼地，所以再搞一波低估的港股。而当港股彻底高潮时，大行情可能就有点过热了。
我回来后，拉了一下数据，2018年初高潮时，南下资金每天净流入在60亿港币。2021年初高潮时，南下资金每天净流入超过100亿以上。
如果有可能，观察一下接下来一段日子南下资金是否出现疯狂的现象。目前，还是每天温和的30-50亿。
前面没说完的是港股当前走的是估值修复行情，若是后期还要再涨，则需要看到基本面的好转。这算是基本认知吧。前期，政策上已经焊牢了互联网的底，而这是影响港股走势的大头。我前期写过一篇文章《决定躺平三年》，核心就是降低预期，等待收获。而万一，不用三年就有收获，那就是超预期的事项，美滋滋。好的投资心态，与自己的预期相关。
4、意外收获？
可能大家都知道我基金组合中配置定投的是恒生科技，这个有不少朋友跟投了。但这次交流活动，我也是第一次接触到港股科技50ETF（513980）。听了现场的分享和介绍，整体还不错，这个指数基金在对应的行业分布上更加合理，可以说把港股特色的两个方向整合到其中。其科技行业的比例是50%+，创新医药上是28%，还有部分非必需消费13%（新能源汽车为主）。整体上行业的分布比恒生科技指数、恒生互联网指数，更加均衡。所以买入一份港股科技50ETF，同时把港股独有的行业揽入旗下。
我回来对比了一下几个数据历史的业绩情况，发现这事真的是大意了。投资不能偷懒，还是得多挖掘。虽然咱们看中港股的机会，也布局了，但确实在宽基方向，再花点心思，优中选优，确实是港股通科技50ETF（513980）跟踪的指数港股通科技（HKC科技）2014年底以来大幅跑赢了恒生科技、恒生互联网科技业这两个指数。
如果仅仅从近两年的行情来看，港股通科技走势也相对领先。
前面三点，大趋势的判断和我观点类似，算是共鸣，我也延伸了一些思考。而这第四点，这个方向，算是刷新认知，意外的收获，以后会多关注一个标的。投资就是这样，一点点积累知识，总有收获。
特别提醒一下，我分享并不是叫大家现在就买，而确实是对比之下，这个指数基金有优势。个人看法，如果港股还有好的机会布局的话，回头可以多关注一下这个方向。
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一切还是辣么Perfect！