查理·芒格在2019年Daily Journal 年会上的精彩观点

查理芒格在情人节(2019年2月14日)这天出席了 Daily Journal 的年会,很多芒格的信徒参加了这次会议。尽管芒格已95岁高龄,在会上仍保持一贯直率而睿智的谈话风格,我们可以从他的言论中学到很多关于投资与生活的智慧。

会议持续进行了两个小时,芒格回答了很多提问,当中不乏很多精彩的。我从中总结了其中8点比较精彩和有趣的观点。

1,如何获得好的睡眠?

在过去,我并没有获得好的睡眠,每晚躺着床上脑袋里总是回荡着各种问题,经常到深夜都无法入睡。后来,我总算拥有了好的睡眠,在睡觉前把脑袋清空的,快速入眠,并且8小时都睡得很好。这是一个好的习惯,但我直到93岁的时候才养成。

2,如何处理巨额的美国国债?

这个问题在将来会是一个大的问题,它的发生将会引起巨大的灾难。类似的,日本也拥有同样的问题,负债是GDP的200%多。这个问题的形成原因同样是复杂的,如果当初经济学家对于他们的观点没有那么自信,而是持保留和谨慎的态度,可能就不会出现巨额国债的问题。现在,对于如何解决这个问题,以及它发生时会导致怎样的灾难,表示未知。

3,如何看待华为窃取美国知识产权?

实际上,这是一个古老的问题。不仅中国窃取美国的知识产权,美国也在持续不断窃取别的国家的知识产权,早年发展的时候就窃取了不少英国的知识产权。实际上,只要有商业利益的存在,人们就会相互窃取知识产权。

4,为什么不看好马斯克?

在选择的投资对象的管理层时,我宁可选择一个智商为130但以为自己是120的人,也不会选择一个智商是150却以为自己的智商是170的人。毫无疑问,比亚迪的王传福很清楚什么是自己能做到的、什么是自己做不到的。而马斯克则认为自己无所不能,所以我下注,更愿意选择那些有自知之明的人。

5,关于能力圈

我们投资成功的秘诀之一是,我们从不假装我们知道所有的事情(绝不愚弄自己)。在我们的分类体系中,我总是把自己无法理解的,归纳到“太难”这个类别。我会不定期把问题堆在这个类别里,而当解决问题的方案出现时,我就会把它从“太难”的类别里挪出来。如果你不清楚自己的能力圈在哪儿,这只能说明你已经站在能力圈外了。

6,成功投资的两个原则?

原则一:选择在鱼多的地方钓鱼;原则二:永远不要忘记原则一。当下中国的投资机会比美国好很多,对李录在中国投资感到非常满意并且充满信心,中国会产生很多世界级的超级公司。

7,对多元化投资看法?

如果你不知道自己在做什么,而且不想为难自己,那么拥有一个多元化的投资组合(指数基金)对你来说并不是坏事。但是要像伯克希尔哈撒韦这样取得超越指数基金的投资表现,就需要让自己少行动,成功投资不需要你无所不知,我们靠专注于投资自己真正了解的少数公司就获得了巨大的成功。

8,幸福生活的诀窍?

要想获得幸福的生活,很多时候取决于你回避了什么,尤其是回避生命中糟糕的东西:嫉妒、怨恨、自怜、后悔等,我永远不会把自己置于这样的状态中。

其它有趣的讨论:

1,遭遇坏马的问题

伯克希尔经常受到收购某家公司的邀约,他们往往在很短的时间就会作出是否投资的决定。这个过程会遇到坏马的问题:

一个人养了一匹马,这匹马有的时候好,有的时候不好。这个人不知道该怎么办,这时有人建议他说:你应该在这匹马表现好的时候卖掉啊。

2,为钱结婚

芒格说他投资一家公司,仅仅通过对产品提价,每年便能获得可观的利润。但是他并没有这样做,为什么呢?因为他这样做了之后,第二天报纸会登出一个新闻:亿万富翁查理·芒格为了赚更多钱,不知廉耻地提高了产品价格。

接着说了一个段子:如果你已经很有钱了,还为钱结婚,是很愚蠢的。

3,股票建议

芒格说巴菲特是一个非常棒的投资者,他每年都会有一两个非常棒的投资点子。你可能想,如果巴菲特把他的投资点子告诉自己,那岂不是可以躺着发财了?

接着芒格说了一个段子:一天一个人向莫扎特请教如何作曲?莫扎特问:你多大了?他说:23岁。莫扎特说:你太年轻了,没有办法作曲。然后他说:但是我听说你10岁时就开始作曲了,为什么还说23岁太年轻了呢?莫扎特说:我10岁的时候不会请教别人如何作曲。

4,何时卖掉股票

有人问芒格,在什么时候卖掉股票,尤其是当前形势并不好。芒格回答说我这一生几乎从来不考虑卖掉股票,我们希望投资的股票能够持有一辈子,大部分时候,我们都在考虑买进股票。

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精彩评论

封山植树引水育林2019-02-19 01:43

芒格已经成精了。芒格站在哲学的制高点看待人生、社会和投资,无论怎么内聚收敛,智慧之光还是四溢飘散。

时间的朋友20212019-02-20 20:50

有人问芒格,在什么时候卖掉股票,尤其是当前形势并不好。芒格回答说我这一生几乎从来不考虑卖掉股票,我们希望投资的股票能够持有一辈子,大部分时候,我们都在考虑买进股票。

森林里的小羊2019-02-21 08:02

最后一句话很有意义!如果我们是个业务投资者!我想最后一句话应该是我们投资的最大目标,我们为什么工作?因为我们要更加美好的生活而赚钱,且赚钱没有终点!我们投资为了什么????看了最后一句话,我忽然明白,我们投资的目的应该是买到并永远拥有优质资产,这个优质的资产持续给我们提供现金流之外还在不断增值!这应该是我们投资的终极目标!就是买入分红稳定且依然具有增长潜力的股票,然后永远拥有他!这不代表我们永远不卖出股票!而是在这个股票不具有我们当初选择的时候的品质就应该卖出!

一朵喵2019-02-20 08:36

感谢分享。


芒格先生全身上下都有智慧的光。


“不要嫉妒;不要怨恨;不要铺张浪费;即使遇到麻烦,还是保持乐观;和可靠的人打交道;做你应该做的事……所有这些简单的规则都能让你的生活变得更好。”

我也简单翻译了一段,《2019年2月CNBC专访芒格:对投资、中美关系、量化宽松等问题的看法》哈喵,网页链接

全部评论

煕和2019-03-04 17:57

95岁的芒格

半空里个伊凡汉2019-03-03 16:48

zt

未来世界20002019-03-03 14:42

收藏学习

云锋有鱼2019-02-26 17:55

您好,我们是香港上市公司云锋金融,希望可以转载您这篇文章到我司公号【云锋金融】上,望能得到您的授权,谢谢!