$VIZIO Holding(VZIO)$ 是美国第三大电视销售品牌，2020年的市场份额为13%（三星34%， TCL14%）。 和其他品牌不同的是Vizio没有自己的生产工厂，它只做设计和销售，而生产外包给富士康。电视销售这一块属于成熟业务，竞争激烈导致利润率低。但是公司正在发展平台广告业务，我认为业务的转变会令估...
ForestGate
什么都不能发表，什么都要删
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他的全部讨论
上一篇关于Roblox的估值和商业模式，我提到今年第三、四季度是公司上市后的第一次考验。在昨天公布的Q3业绩里，Roblox确实是表现很出色：
1） 收入保持三位数增长，按年上市110.3%。
2） DAU按年增加30.7%，按季度也增加了9.5%。说明开学和复工...
$VIZIO Holding(VZIO)$ 明天财报出来可能又是个雷，受到供应链的影响恐怕比Roku更严重。但是公司在正确的道路上发展，广告收入大概率会快速增。供应链问题在一年内会解决，到时市场会更关注它的广告收入增长。
$Facebook(FB)$ 流年不利，诸事不顺时算命的师傅就会让你换个名字转转运
James Mackintosh的关于公司资本开支的文章讲的很透彻。
08年金融危机后，虽然央行加大放水，可是美国企业还是不太愿意增加资本投入，原因是银行并不太愿意贷款。而现今却不一样了，银行愿意房贷，公司难以找到员工，人力成本上升，公司有意愿投资提高其生产能力。
如果企业的资本投入真...
今天9月份的通胀数据出来，高出市场预测。从数据上推测11月初美联储会议上宣布开始缩减买债规模的可能性更大。那么长债息应该是上升的，可是10年期的孳息在数据出来后涨了十分钟就开始下跌了。
市场可能认为通胀这么高，美联储会提前加息，那么长期的通胀预期就会下降。如果是这个逻辑的话，...
有两点我非常喜欢：第一，公司的管理层知道自己在做什么，对公司的运营熟悉；第二，信息透明，在公司的IR页面上有很多披露和数据，感觉公司在想方设法的让你了解它。有一点不太喜欢的是公司高管大多是近5年才加入的，空降高管往往目光比较短。至于行业赛道怎么样确实还不好说，需要继续观望。//@AS...
· 从商业模式看，Roblox不是游戏开发公司，更类似互联网平台公司
· 由优中差三个情景分析其估值，每股价值分别为170.5，42.9和13.7
· Roblox的市值建立在收入持续高增长的预期下，短期会受第三季度增速下降影响，长期需要关注的是用户喜好，体验延伸和使用平台
给 $Roblox(RBLX)$ ...
今天的非农就业数据让美联储举步维艰，从8月和9月的数据来看美国陷入“滞胀“，也就是美联储最不想见到的情况的机会越来越大。而11月的议息会议前再没有新的官方就业报告出来了，所以就业是否改善和是否从11月开始减少买债只能依靠未来几周的申请失业救济来判断。
随着债务问题被推到12月初，...
今天美股尾盘的下跌看得有点心惊肉跳。今年大部分时间如果盘中下跌的比较大，到了最后30分钟都会有买入盘拉起来一些，但今天却是在最后30分钟急跌，而且以全日最低收市。在最后阶段还有国会通过延长政府资金的好消息出来，可是市场却没有反应。莫非市场在price in美债违约的可能性增大？
另一...
十年期债券孳息突破了1.4%之后，轻松的飚至1.55%。从下面图可以看到，自八月份以来10年期孳息已经在1.4%这里尝试了四次突破均失败。但是从5月以来的下跌趋势已经改变。
在这次突破后，将会挑战1.75%，也就是四月份时的高点。科技股面临的压力比较大。
十月份股市会比较凶险，风险有：1） ...
这个9月份写的爱奇艺的估值竟然被这个公司投诉了。好吧，知道你跟牙签哥解约了，你很棒！我删了“敏感“内容，重新发布。但是对估值的观点不变。9月时认为爱奇艺值6.7美元一股，如果把它的巨额表外负债计算进去股票只值3.7美元一股。
这个周末我会更新第三季度的数据，感觉结果出来会更差。
华尔街日报报道，Universal Music Group 将于周二在荷兰Euronext上市。分析员估计UMG市值470亿美元，这高于8月份时的330亿。JPM估计其价值为570亿美金。
腾讯财团持有20%股份，Bill Ackman持有10%，Vivendi Bollore直接和间接持有28%，他们均表示暂时无意出售持股。UMG占有音乐市场40%的市场份...
好文章
十多年前每日读信报曹仁超的“投资者日记”，当时觉得没什么意思，文章大多是口水文。现在重读到的时候才感觉到有意思，
1、注定命苦的行业：农业、零售、传媒、饮食。
2、人与人之间其实99%是一样的，唯一的分别就是『性格』。这种『守株待兔』精神，不是维持一天，一个月甚至一...
文章经过修改后于9月15日重新发布。
基于DCF估值模型， $腾讯音乐(TME)$ 每股运营资产价值为$11.3, 每股总价值为$12.2，较目前股价高30%。
营收增速处于下降中，收入增长主要来自于在线付费订阅，但是利润率高的社交娱乐收入增长急速下降
对于独家音乐版权的限制和弹出窗口的规定会给...
Barron's 采访了6位策略师，他们对年底S&P的预测平均值是4585，预测2022年上升6%至4800. 对于未来三个月的预测，风险来自于：
1. 年初的刺激经济支票使用完，额外失业救济金也结束。
2. 通胀上升，美联储在未来几个月减少买债。
3. 新的财政预算和基建预算通过，但是伴随而来...
广告未来12个月的增速假设20%，反映的是从去年的下跌中恢复。广告21Q1和Q2的增速YoY分别是27%和17.8%。我觉的未来四个季度的增速到20%是有可能的。接下来的5年增速分别是5%，5%，4%，4%和3%。所以6年复合增速6.7%。//@Mighty_Dwarf:广告业务并没有复苏，你的广告每年增长6.7%的假设有问题