屁股坐稳海螺水泥

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春节过去了,水泥市场的传统淡季已经过去,就江苏南京地区42.5的水泥而言,我们看到海螺水泥的价格还维持在400元,华东水泥价格指数还在136。而去年四季度42.5的水泥均价为447元,华东水泥价格指数2017年10月初为114。

看公司公告,2017年三季度末扣非净利润为81亿。

16年扣非净利润为76.8亿。

公司17年业绩预告比16年增加59.7亿-76.8亿,取中间值68亿,预计17年扣非净利润为145亿,则17年四季度单季度利润为64亿。

非常粗略估算一下18年的利润,假如维持目前这个价格和价格指数不变,假如18年海螺的销量不变,18年利润=64*400/447*4=229亿。对应18年3月8日收盘价,1700亿市值,市盈率为7.4倍。

而18年海螺水泥整年的价格大概率比目前这个价格高,同时18年基建投资还在增加,海螺的销量大概率提高,18年利润大概率超过229亿。目前海螺怎么着都算低估,长拿大概率会赚钱。

屁股坐稳就好。[赚大了][赚大了]

$海螺水泥(SH600585)$ 

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