地产政策产业链受益标的梳理

地产:中小市值(二线)央国企~中交地产 / 信达 / 首开,可能引入战略合作方混改的公司~港股绿城

建材: B端消费建材(承担了很多融资)第一梯队~东方雨虹;第二梯队~科顺 /兔宝宝/蒙娜丽莎/三棵树;等一段时间可以炒玻璃,本次行情和水泥,玻纤关系不大。

建筑:中国中铁/中国建筑 / 中国铁建 (4倍PE历史最低)应收款减值有缓解,地产业务量有望提升之前被显著低估。

非银:保险~中国平安/中国太保(地产exposure较大);投行业务优势的券商~国金证券

银行: 三重底(政策底)6大行驰援地产公司,近几天12家全国股份制银行;目前行业0.6倍PB隐含20%坏账预期,相当于地产敞口之和,这个假设过于悲观;营收底,明年的重定价,目前是绝对底部。 个股推荐:地产业务占比高~招商 /平安 /兴业;和前三家相关比较大的是宁波银行

轻工:B端弹性大~江山欧派/志邦家居,C端需要等。估值60%左右空间,业绩要等明年二三季度。

家电:地产后周期最后受益的环节,要等待竣工数据好转,上市公司主要不是to B,B端占比最高是老板电器(2~3成),主要期待估值提升,看好大厨电回升到15倍左右。主要推荐老板电器

钢铁:

早周期品种,和开工更相关,合理期待有更多政策。螺纹钢最受益~方大特钢;明年经济复苏~华菱钢铁/首钢;特种~中信特钢/甬金股份

煤炭:焦煤~潞安环能看40%空间,炼钢相关。

@今日话题 @雪球创作者中心 #证监会:恢复上市房企并购重组及配套融资# $中交地产(SZ000736)$ $信达地产(SH600657)$ $首开股份(SH600376)$ 

雪球转发:2回复:0喜欢:4