大奇迹日!A股华丽转身史上罕见!关键时刻神秘资金托底

周五A股,惊心动魄,也魅力非凡!

  市场最怕的不是坏消息,而是不确定性,锤子终于落地!5月10日中午,商务部就美方正式实施加征关税发表谈话:美方已将2000亿美元中国输美商品的关税从10%上调至25%,中方对此深表遗憾,将不得不采取必要反制措施。第十一轮中美经贸高级别磋商正在进行中,希望美方与中方相向而行、共同努力,通过合作和协商办法解决存在的问题。

  10日早盘,市场上的利好气氛本较为深厚。但午间收盘,突发上述消息还是让市场出现了恐慌情绪。午后开盘,本来上涨的沪指突然转跌翻绿,一度急跌至2838.38点。在此位置,突然有神秘做多力量涌入,指数快速拉升,截至收盘,沪指上涨3.1%,市场出现普涨现象,除农业板块之外,无一板块杀跌。据数据显示,A股总市值全天上涨约1.74万亿元,离岸人民币亦小幅反弹,而受A股提振,欧洲股市开盘亦纷纷上扬。

  值得注意的是,正在交易的美股表现不佳,截至券商中国发稿,道指大跌317点,跌幅1.23%,纳指下跌137点,跌幅1.73%,标普500下跌40点,跌幅1.39%。

  业内知名人士纷纷表示,不要把去年股市杀跌的逻辑往今年的股市上套。去年下跌表面看似是贸易争端引起的,其实本质是由于去杠杆导致流动性紧缩引起的。但今年情况完全不一样,最近几个月我国的实体经济表现已经有了明显改善,3月和4月的PMI等领先指数持续走好,政府和监管部门出台了一系列明确支持民企以及解决其融资难的具体政策,我国减税的力度也超过美国。中国经济和中国资产充满韧劲。

  值得注意的是,10日的反弹是发生在没有北上资金扰动的背景之下。香港佛诞假期将至,南向的港股通将于5月13日(星期一)暂停交易。北向的沪股通和深股通则于5月10日(星期五)至5月13日(星期一)暂停交易。5月14日(星期二),沪深港通将照常开通。因此,观察外资对目前市场环境的态度和对市场估值的认可度,下周二将是一个重要时间点。中国资产全线反弹

  10日,市场也曾出现惊悚一幕。早盘市场一度回暖,但中午美方仍宣布上调关税。下午开盘后,A股市场由大涨转向翻绿,最低曾跌至2838.38点,但可能是由于利空出尽,神秘做多力量快速涌入市场托底,A股各大指数迅速翻红并大举反弹。

  截至收盘,沪指上涨3.1%,深成指上涨4.03%,创业板指大涨4.38%,两市成交金额达到6000亿元以上,较前一日有一定放大。

  从各大板块的情况来看,除农业板块小幅杀跌之外,其余板块悉数反弹。互联网金融大涨7.97%,同花顺和顶点软件双双涨停,金证股份、恒生电子、东方财富皆大涨6%以上。电子烟、纳离子电池、DRAM存储器、云存储、自主可控等板块皆是多头的主要阵地,涨幅皆达6%以上。两市122只个股涨停。

  值得一提的是,上证50一扫五一以来的阴霾,大涨3.52%,中国平安大涨6.16%,贵州茅台大涨5.63%,招商银行上涨3.67%。

  外围A50期指最多时更上涨超过4%,此外,香港恒生指数和国企指数涨幅也皆以涨收报,离岸人民币走势亦企稳反弹。中国核心资产由被做空到被抢筹,这种转换来得有些突然,有些快。

  显然也是受中国资产走强影响,欧洲股市开盘皆大幅走高。

  德国DAX指数开盘上涨1.10%报11973.92点;英国富时100指数涨0.64%报7207.41点;法国CAC40指数涨0.88%报5313.15点;西班牙IBEX35指数涨0.79%报9095.20点;意大利富时指数涨0.96%报20817.16点。

中国资产被普遍看好

  市场就是这样,并不害怕利空,而是怕不确定的变量。

  事实上,在这个过程当中,资产的质量并不会那么快发生变化,资产价格变动反应的只是情绪。分析人士认为,中国经济的韧性值得相信,从产业纵深来讲,中国经济在广度和深度上均处于世界前列,去年下跌表面看似是贸易争端引起的,其实本质是去杠杆引发流动性紧缩导致的,今年的情况则完全不一样。

  中国人民银行货币政策委员会委员、清华大学金融与发展研究中心主任马骏博士近日在接受媒体采访时表示,去年股市跌得很惨,部分原因是当时资本市场无法判断贸易摩擦对经济的真实影响,容易出现过度反应。另外,去年我国还面临着经济持续减速、影子银行融资渠道过度收缩、一些不当舆论冲击民企信心、减税等改革红利尚未到位等问题。这些问题的叠加对当时的资本市场信心造成了严重冲击。但最近几个月我国的实体经济表现已经有了明显改善,政府和监管部门出台了一系列明确支持民企以及解决其融资难的具体政策,我国减税的力度也超过美国。由于宏观政策的滞后效应,最近出台的更加积极的财政政策和货币条件的改善应该会在今后几个季度内逐渐释放其对实体经济的提升作用。目前的国内宏观经济与政策环境应该会帮助市场提升其对新的外部冲击的韧性。

  中金公司的王汉锋则表示,尽管市场环境相比年初三个月已经发生明显变化,但投资者也不宜过度悲观,特别是相比去年,挑战仍不少但积极的因素相对有所增多,相比去年,虽然外围不确定性在阶段性缓和后再度升级,但与去年事出突然不一样,今年至少从心态上对外围不确定性甚至摩擦的长期性已经有一定的适应;另外,今年中国政策所展现的灵活性、对改革开放的坚定性,要比去年明确得多。因此,市场在本轮回调中不至于调整至去年的低位。目前A股市场交易量相比此前高点已经超过减半,市场也基本回吐了从低点反弹以来涨幅的一半,投资者在当前无论短线和中长线均不宜过度悲观。

  来自的数据统计,4月26日至5月9日期间,中证500指数下跌10.44%,而南方中证500ETF却逆势开启吸金模式。4月26日至5月9日资金净流入分别达11.99亿元、21.27亿元、5.84亿元、11.73亿元、6.65亿元、2.66亿元和7.76亿元,合计规模67.9亿元。此外,其它的ETF的份额也有不少增长。显然有资金在逆市抄底。

  近日前期认为市场将反转的某知名市场研场人士在演讲时表示,中国经济将在第二季度见底,在七月份可以让市场投资者确认。他还乐观预期国内强有力的国企改革,降税减负,引导产业升级政策出台,下半年沪指看3500点不变,他认为沪指2800点上方有非常强的支撑,建议加大配置力度。

  兴业证券张忆东则认为,美方加征关税之后,中方将坚定地做自己该做的事。行情将进入盘整期,或者说是政策预期的波动期。在这个时候,需要继续加大市场化改革,积极稳定住股市,积极利用市场化的方式推动创新。他认为,行情调整后将大分化,垃圾股坠落,核心资产砸出“黄金坑”之后将走强。不论中美贸易博弈如何演绎,各领域核心资产中期盈利的曙光将被发掘并持续走强。策略上应看多大趋势、利用小波段,精选中国各领域核心资产。逢低布局长线确定性强的消费、保险、银行等传统核心资产;成长股调整后,逢低布局具有科技创新核心竞争力的制造业核心资产,精选新兴行业的核心资产。下周二将是关键时点

  由于香港佛诞假期将至,南向的港股通将于5月13日(星期一)暂停交易。北向的沪股通和深股通则于5月10日(星期五)至5月13日(星期一)暂停交易。5月14日(星期二),沪深港通将照常开通。

  由于北向资金通道被关闭,市场上少了一股强大的做空力量,这是10日多头力量为什么显得特别大的重大原因。其实在9日盘中,多头力量就已经开始展现,特别是9日午后,创业板一度走强。但是抵挡不住北上资金的大幅流出,当日北向资金总共流出56.8亿元,而在9日早盘,深股通还是净流入的状态,尾盘亦跟随沪股通净流出。从个股的情况来看,贵州茅台、中国平安、招商银行等皆出现了净流出。

  从去年11月份开始,北上资金连续五个月净流入A股约1900亿元,这给A股市场带来了较大的增量资金,也在一定程度上维护了市场的稳定。但从今年四月份开始,北上资金开始净流出,4月净卖出约180亿元,5月四个交易日已经净流出174亿元。北上资金不计成本甩卖的趋势会不会反转呢?这种情况会不会在下周二改变?

  另外,还需要关注的是“两融资金”。自4月24日,两融余额达到9915亿元的高位之后,这一数据开始连续下行,截于5月9日,两融余额仍有9414.52亿元,这比今年的最低位高了2300亿元。这笔杠杆资金会不会在市场犹豫当中下车,亦值得关注。

  关于中国资产的韧性勿庸置疑,但行情的演变总是曲折的,当下要做的就是维护市场的信心。人心若在,牛市就在,中国资产的价值就在。

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