Deadline将近,航美传媒私有化真的会不了了之?

发布于: 雪球转发:4回复:6喜欢:9
航美传媒的私有化,一度被认为是最靠谱的私有化套利机会之一,主要原因是公司出售款+自有现金足以满足私有化所需资金。然而,在中概股回归大变天的背景下,以及公司私有化协议达成后迟迟确定不了EGM时间的影响下,最近的行情有目共睹,被折腾的一地鸡毛。

近期相关进展汇总:
2016-03-08:航美传媒宣布完成航美广告业务75%的股权出售,总计21亿RMB.
本项进展可以认为对赌协议中的条款大概率能被满足,即
1). 2015年标的业务75%的净利润超过1.5亿元。
2). 某机场范围内所有与标的业务相关的广告资源合同80%以上能续约。
3). 截止2016年6月30日,航美广告内部重组可以完成。

2016-04-23:“航美传媒将在A股借壳上市。”
航美传媒CEO郭曼在2016中国绿公司年会上公开透露了上述消息。“我们将在年底完成借壳上市的工作。”郭曼在接受界面新闻记者采访时表示,标的公司已经停牌,对于借壳标的为哪家上市公司,他并未透露。

2016-04-26:上海金桥信息股份有限公司关于重大资产重组停牌进展的公告
2016 年 4 月 25 日,公司实际控制人金国培先生与北京市文化中心建设发展基金(有限合伙)(系标的公司控股股东)签署了《关于上海金桥信息股份有限公司受让航美传媒集团有限公司股权的股权转让备忘录》(以下简称“《备忘录》”)。《备忘录》就本公司拟收购航美传媒集团有限公司(以下简称“标的公司”或者“航美传媒”)控制权作了如下约定。(一度以为这就是壳。)

2016-05-04:上海金桥信息明确本次重大资产重组标的为北京市文化中心建设发展基金(有限合伙)等持有的航美传媒股权。本次交易不会导致公司实际控制人发生变更,本次交易不构成借壳上市。(说明金桥信息只是收购部分股权,并不是航美的壳)

2016-05-16:提交了延期的年报,龙德文创的交易已经完成审计,但是并没有透露新的私有化动态。

然而,从去年9月30日达成的协议至今,已有大半年之久,悄无声息中,协议中约定的deadline正在逐渐接近:2016年6月28日。



Merger complete的标志至少是股东大会要投票通过,然而根据过往20余家私有化公司的时间统计来看,从确定EGM大会的时间到正式召开,平均约为4周,这意味着,要在6月28之前投票通过,13E/A确定投票日期要在6月份之前提交,也就剩下最后一周时间。之前的13E/A上曾预测合并将在2016Q1完成,现在看来已是严重延期。

Q:When do you expect the merger to be completed?
A:We are working toward completing the merger as quickly as possible and currently expect the merger to close in the first calendar quarter of 2016. In order to complete the merger, we must obtain shareholder approval of the merger at the extraordinary general meeting and the other closing conditions under the merger agreement must be satisfied or waived in accordance with the merger agreement.

那么,如果在2016年6月28日以前无法完成合并,私有化协议将何去何从?取消?延期?还是推翻现有的重新谈?研究中概私有化的大拿们怎么看?

@Ricky @梁剑 @王氏投资 @虎宝他爸 @能力圈 @管我财
$航美传媒(AMCN)$

全部讨论

再现荣耀2017-04-06 09:26

$*ST昌九(SH600228)$ 柳暗花明又一村

漫漫的长夜2016-05-23 19:20

6月份之前应该有进展公告了吧, 像世纪佳缘那样拖到最后一天不好吧

dadaodadao2016-05-21 15:01

反正如果双方没能达成共识延期,那就交违约金了。400来w

dadaodadao2016-05-21 14:59

这个deadline应该可以延的。协议上都有写。但延迟这么久不开股东会不明白为啥

阅读机器2016-05-21 13:19

我刚赞助了这篇帖子 1 雪球币,也推荐给你。

dingqicunk2016-05-21 13:10

这个时间可以与特委会协商作变更的吧,如果因为特殊原因需要延长的话!