01 什么是单利、复利和IRR
1.什么是单利？
单利是指一个投资者持有的一笔资金不管这个存期是多长时间，它只按其本金进行计算利息，而不考虑利息再产生的利息。
公式就是：本息合计（F）=本金（P）+本金（P）×利率（i）×期限（n）
简写就是：F=P+P*i*n
银行存款就是执行的单利，特点是简单、清晰。
例如定期存款存100，期限3年，年利率10%。那么到期后本息合计=100+100×10%×3=130元。
2.什么是复利？
复利是指：前一期的本金与产生利息之和，乘以利率，来计算本期的利息的方法。
本金能生利息，但这生出的利息和本金没有本质区别，都是资金。所以，利息也能生利息。如果第一年产生了利息，第二年的利息还只按本金计算，就是单利法。如果把第一年的利息加进本金，一并重新计算第二年的利息，就是复利法。
因为利息也要产生利息，利息滚存进了本金，一起生息，中国民间把复利法叫“利滚利”或“驴打滚”。
例如定期存款存100，期限3年，年复利利率10%。那么到期后本息合计：
100*（1+10%）^3=133.1元
简写就是：F=P*(1+i)^n
当然上面都是数据假设，银行现在不可能给到10%的利率，更不要说是给复利
。
相同的本金、存期和利率，单利和复利的收益差别有多大？
假如我有10万本金，存30年，单利5%和复利5%的差别有：
30年后真的相差很大，利率是5%时，单利终值25万，复利终值43万，复利比单利高出73%。
3.什么是IRR？
IRR是指内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)，是指资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
简单地讲，就是复利与IRR并不相同，IRR是考虑了货币时间价值的一种复利利率计算方式，是一种特殊的复利。
复利利率适合用于计算一次性投入、一次性取回回报的收益情况。而现实情况更多的是分期投入、分期取回回报，如果一个投资涉及多笔资金投入和资金回流，就用内部收益率IRR来计算收益率。
你可以简单粗暴地把IRR近似理解为复利。
在现实场景中，我们都知道货币有时间价值，一次性投入30万和连续三年每年投10万肯定不一样；一年收到100万和连续两年收到50万的回报也不一样。
用IRR计算真实收益率，这样会更准确。IRR的优势在于将时间价值考虑进去，可以计算对比“多次投入本金、多次收回项目”的收益水平，是业内公认的收益率照妖镜，可以了解任何产品的真实收益率水平。
比如储蓄险中的教育金、年金险、增额终身寿基本都是“分期交钱、分期返还”，不管宣传利率多少，只要用excel算算IRR，就能比较出哪个收益率更高。
02IRR怎么算、怎么折算成单利？
1.IRR怎么算？
用Excel表格的公式计算特别简单，Excel表格自带IRR公式。
例子：某人购买一份短期年金，年龄37岁，年交5万，交5年，共投入25万。收益是从第5年开始领取年金的。现金流入、流出关系如下：
单独建一列IRR模型。第1-5年都是现金的净流出，比如第一年标出-5万，第二年也是-5万，依次类推。但注意，第5年其实有流入1万。所以第5年就是净-4万。第6年领取年金1万，依次一直到15年，合同结束，一次性满期给付264950元。
计算IRR，就是把上面的流出现金、流入现金，在第F17行列，写一个=IRR（选定区域），从上图就是“=IRR(F2:F16)”.
EXCEL表格会自动得出IRR等于4%。
这块短期年金的收益真的很不错的，15年的保险期间，你可以理解为复利高达4%。
现在银行理财都很难有单利4%的年收益了。更不要说是复利了。
面对市场中众多的保险年金、增额终身寿险、或教育金产品，都需要用IRR收益率照妖镜照一下。
所以你如果面对产品选择困难症，可以找我们专业的保险经纪人。
2.IRR怎么简单折算成单利？
从严谨角度上讲，IRR并不等于复利，因此无法准确折算成单利。但在实际年金险、增额终身寿险销售过程中，经常会有客户问到类似的问题：
我购买这个年金险/增额终身寿险，到70岁时，IRR是4.0%，相当于单利是多少啊，与银行利率（单利）能差距多少？
这个教育金，到孩子21岁大学毕业，IRR是3.7%，相当于单利多少？
对于解决这个问题，可以近似地把IRR视为复利ｉ，由于复利和单利的公式分别是：
单利：F=P+P*i*n
复利：F=P*（1+i）^n
而IRR≈复利中的ｉ
所以P*（1+IRR）^n=P+P*i*n
所以单利的ｉ，大概等于i=（(1+IRR)^n-1）/n
也就是这个年金险产品，在这种现金流入、流出的模型下，经过15年，相当于每年获得5.29%的单利。
现在的银行理财，一般有5年期周期，不太可能达到5.29%的单利的。而一年期存款，更是低到1.5%。
增额终身寿险和年金险，锁定利率的功能，真正强大的地方，我认为是避免再投资的风险。
就是说假设你有一笔钱100万，你购买增额终身寿险，长期来看可以终身获得3.5%复利，这换成单利如果20年的话，有15%的复利之多！
但如果你100万资金，购买5年期的银行理财，现在可以获得4%的收益。但5年后呢？到时候银行理财可能下降到2%或1%，这就是“再投资风险”$中国平安(SH601318)$ $新华保险(SH601336)$ $中国太保(SH601601)$