星亚控股60亿市值灰飞烟灭:3分钟,闪崩、暴跌超96%(内附投资建议)

港股上市公司星亚控股,6月25日午后遭遇闪崩,股价从5.1港元一度跌至0.091港元,瞬间沦为“仙股”,刷新历史新低。21分钟跌幅超90%,单日最大跌幅达98.14%,约60亿港元市值“瞬间”灰飞烟灭……截至当日收盘,星亚控股日内跌幅高达96.48%,市值由前一交易日的61.94亿港元跌至2.15亿港元。

26日早间,星亚控股再现过山车走势,一度强势反弹涨逾30%,但随后由涨转跌。截至上午收盘,星亚控股跌5.23%,股价收报0.163港元。

最为诡异的是,星亚控股并无任何做空报告、利空消息,截止发稿时,该公司尚未发布任何公告对股价崩盘,做出解释。

股价一路上行背后是稀烂的基本面

据悉,还未上市,星亚控股股价表现就特别抢眼。公司正式上市交易日是2016年7月15日,前一天的暗盘交易就收涨49%,等到7月15日正式交易日时,公司股价盘中最大涨幅超过了100%,最终收涨至50%。

自2016年8月后,星亚控股便开启了一轮慢牛走势,截止2018年5月,期间累计涨幅超2500%,股价创下历史新高7.03港元/股,市值一度超88亿港元。

然而,今日突如其来的崩盘,星亚控股几乎已是“灰飞烟灭”。

据其官网介绍,星亚控股的人力资源解决方案业务始创于2004年,专门从事应要求提供的人力外判服务,目标为向酒店及度假村业提供具灵活性的人力资源解决方案,提升业务表现。于2007年,公司开始提供人力招聘服务以作扩展。

但其业绩却与一路慢牛的股价,形成了鲜明的反差。在2016年上市三个月之后星亚迎来了全财年业绩公布时期,公司2016财年在营收同比增长近9%的基础上,净利润从2015财年的944万元人民币(单位下同)转为亏损638万元,上市成功就开始亏损的情况发生在了他的身上。

两月后“噩耗”再度传来,公司2017年第一季度净利润同比下滑近90%。公司表示寨卡病毒爆发影响了新加坡旅游市场,而公司最主要业务人力外判的主要客户就是来自酒店及度假村、餐饮及零售业;再加上英国脱欧及全球经济疲软,拉低市场消费积极性,最终引发了公司的盈利大幅下滑。

6月18日,星亚控股公布,截至2019年4月30日止的9个月内,再度亏损1370万元人民币(去年同期亏损1016万元),亏损幅度正在加大。

上市公司给出的解释是,由于人力外派服务的劳工成本增加、集团必须提供具有性价比的价格以维持竞争力,导致毛利率下滑。

尽管业绩巨亏,但星亚控股的业绩“水分”也较大。其历年财报显示,应收账款占流动资产的比重一路攀升,自2016年的25%一路狂增到70%。

大股东竞相减持预示闪崩结局

今日星亚控股突然上演崩盘的另一大元凶:股权高度集中。

其于2016年7月上市,2017年2月,香港证监会便指出星亚控股股权高度集中,公告称:

截至2017年2月3日,有19名股东合共持有5199.5万股,相当于该公司已发行股本之20.8%。与控股股东有关联关系的股东累计持有1.88亿股,相当于已发行股份总额的95.8%

因此,2017年2月份,星亚控股的1050.5万股,由其他个人投资者持有,仅占总股本的4.2%。

从2017年10月开始,星亚控股的股价增速提升了一个档次,以当时股价为起点,短短半年内星亚冲到了历史峰值的7.03港元位置,市值来到了近88亿港元,涨幅超过2.5倍。

让人摸不着头脑的是,公司股价上涨期间不仅没有利好推动,反倒是一堆“破事”层出不穷。2018年1月公司进行了“1拆5”的股份拆细;3月公布的中期净亏损同比扩大15倍之多;4月开始长城一带一路(00524)开始催促大股东杨俊伟转交还未转让的部分股份;连续催促公告发出不久后的5月份,星亚股价见顶。

值得一提的是,在证监会警示公告发出后,星亚控股的大股东于2年内一直在减持。

据披露易数据显示,公司大股东最后的一次增持恰好发生在核数师更换的2017年10月份,2017年12月开始,大股东减持消息频繁爆出。其中长城一带一路一边催促杨俊伟移交剩余股份,一边卖出星亚股份;而杨俊伟则是顶住压力无限制延期转交,并同时在加速卖出自己手中的星亚股份;而星亚控股则是一如既往的公布亏损扩大的业绩。

尤其在李海枫和杨俊伟于2019年3月27日,都以4港元价格分别卖出1.19亿股、8800万股公司股份后,原本一直维持在5港元以上的星亚股价,明显有了下行压力,终于6月25日爆发出来,当日跌幅高达-96.48%,总市值仅剩2.15亿港元。

截至2019年4月30日,李海枫已退出公司的前4大股东,现前4大股东合计持股比例为56.33%,而前20大股东的具体持股数量,暂不知悉。

令人匪夷所思的是,尽管上市公司持续亏损、股东频繁减持,星亚控股的股价却一直稳定在4-5港元区间震荡。

一场迟到的“崩盘”

今日星亚控股股价崩盘的同时,全天换手率高达140%,成交金额高达3.06亿港元。有市场人士表示,不排除有大股东斩仓的可能,造成投资者集体踩踏。

综上看来,没有任何基本面支撑的星亚控股,股价自上市以来就大幅上扬,在公司亏损持续扩大和大股东连续减持期间还能保持高位来看,基本能确定公司股价只是靠资金炒作上去的,而多方资金出现利益分歧快速出逃的时候,股价闪崩或许只是早晚的事吧。

港股又一轮“闪崩”来袭

最近的港股市场并不平静,突然上演闪崩的不仅限于细价股。昨日(6月25日),中国羽绒服巨头—波司登(03998.HK)股价闪崩、暴跌24.78%,市值蒸发60.9亿港元,创上市以来最大跌幅。

而在闪崩前夕,沽空机构BONITAS发表沽空报告,指控波司登在公开市场造假,夸大收入及盈利等,该股完全没有价值,给予0元的目标价。

此后,波司登发布停牌公告称,以待公司刊发回应一则有关本公司认为不实及有误导成分之报告的澄清公告。

值得一提的是,今日早间,波司登发布澄清公告,针对沽空机构罗列的4大质疑,波司登进行了一一回应,否认其所有指控。此外,波司登控股股东高德康表示,对公司的整体发展、前景和增长充满信心,将于日后增加其所持公司的股权。

上市公司方面也将根据上市规则进行股份回购。

在发布澄清公告后,今日波司登复牌后,大幅反弹。截至收盘,单日大涨超15%,总市值重回200亿港元。

然而像波司登那样惊险又幸运的股票毕竟是少数。25日港股市场多只“仙股”遭遇断崖式下跌。其中CHI HO DEV和永耀集团控股跌逾66%,中国宝力科技跌逾50%,申酉控股跌近37%,桥英控股跌逾27%,域高金融、连城科技集团、工盖有限公司等数只“仙股”股价也跌逾10%。

26日早盘,昨日大跌66%的永耀集团控股大幅上涨120%,跌逾50%的中国宝力科技涨幅也超过9%。

但闪崩股还在增加,香港美容产品制造商德宝集团控股今日暴跌,截至上午收盘跌幅为63.68%,收报0.77港元。德宝集团控股在4月3日曾创下4.13港元的历史高价,如今已跌去82%。

据不完全统计,上半年港股市场已有十多只个股遭遇闪崩。

✦5月16日,上市不足3个月的次新股嘉艺控股盘中放量闪崩,短短半小时内下跌80%以上;

✦5月9日,遭海外沽空机构Blue Orca Capital狙击的MEGAEXPO HLDG,此后两日跌幅超过60%;

✦4月25日,港股富汇建筑控股在当天午盘后大幅跳水,20分钟内大跌超80%;

✦1月23日,兴业太阳能在上一个交易日暴跌14%之后,开盘不到5分钟便跳水近70%;

✦1月17日,佳源国际、阳光100中国、仁天科技控股等突然出现洗仓式暴跌,佳源国际当日收盘跌超80%。

闪崩股四特征要看清

01

公司业绩持续亏损

很多小公司本身业务能力和发展不甚强劲,有一些是针对资本操作而上市的,完全没有基本面支撑。

比如星亚控股,截至2019年4月30日,公司公布的9个月股东应占亏损277.4万新加坡元,整体毛利率由2018年同期的29.4%降至26.8%。同时,公司账上的货币资金大幅减少,还存在巨额的应收账款,公司应收账款占流动资产的比重从2016年的25%一路狂增至70%。此外,星亚控股已经连续三个财年亏损,预期本财年将大概率继续亏损,且亏损额度有可能再创新高。

02

公司股权高度集中

股权高度集中,意味着股东操纵股票价格更为容易,普通投资者缺乏话语权,一旦大股东抛售,仅需少部分股份即可导致股价断崖式下跌。

Wind数据显示,截至2019年1月31日,星亚控股前四大股东合计持股比例高达60.42%,截至4月30日仍达56.33%。事实上,早在2017年2月,香港证监会便警告称,公司股权高度集中。

03

公司大股东减持

对于市值偏小、股权集中的公司,不用很多资金便可以抬升股价,此时股东高位套现,持续减持,股价便会一路下挫。

Wind数据显示,自2017年10月27日以来,星亚控股的大股东再也没有增持过股份,反而开启了近2年的减持历程。

04

股权质押

港股市场资深评论员王雅媛表示,25日港股市场上闪崩的星亚控股、CHI HO DEV以及中国宝力科技,有一个共通点是都与兴证国际有着直接关系。兴证国际的持股量处于众多券商中的前三名,其中星亚控股(16%,排名第一),CHI HO DEV(17.8%,排第二)以及中国宝力(5.4%,排第三),因此怀疑暴跌与股权质押有关。

市场人士表示,在上半年即将结束之际,券商正在评估各公司为融资而质押的股票,它们削减或撤销向基本面薄弱的公司所提供的信贷,也不是没有可能。

分析人士表示,仔细观察这些闪崩股,其中很多本身已是“仙股”,并且很多都具有股权高度集中、市场交投清淡、股价暴涨暴跌的特征。

温馨提示

✔建议参与港股市场的投资者,针对细价股、代码为“8”字开头的股票避而远之,,散户一旦参与这类股票,亏损的概率极高。

✔因为香港创业板在港股市场可谓死水一潭,是被本港投资者所抛弃的市场。

✔而且,这些股票难言有投资价值,所以在港股市场中缺乏流动性。何况这些股票本身多是仙股,且缺乏流动性,一旦炒作,很难全身而退。

【来源:综合自网络】

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