不知不觉中市场上已经有6只原油类QDII-LOF了（某基金被忽略掉了，没办法，一天成交量几万块没有办法不忽略），不知不觉中WTI也不足48美元了。
今天我们就一起来看看这6只原油类QDII-LOF的投资机会。6只原油类QDII-LOF可以简单地分为两类：通过与原油相关的股票跟踪油价的石油股票基金，包括162411华宝油气、160416华安标普石油、162719广发道琼斯石油；通过商品基金来跟踪油价的原油商品基金，包括501018南方原油、164815工银国际原油、161129易方达原油。
两类基金对立也就代表着两大跟踪方式的PK，石油股票跟原油价格不是一回事，虽然相关度最高可以达到0.8，但终究还是两回事，表现跟油价还是有所差异的，会受到股市行情的干扰，短期的净值变化可能会出现较大的出入，不过长期投资还是相对适合的。商品基金力求跟踪原油期货的价格，跟踪效果还是可以的，然而这类基金势必会是FOF，而且期货移仓会有比较大的损耗，从南方原油的经验来看，一个月损失1%都算是比较好的情况了，所以相对来说，此类基金不适合长期持有，适合短期交易，捕捉波段机会。跟踪方式不同，互有短长。
我们再细看一下每一类基金的细微区别，华宝油气跟踪的是一个美股的石油和天然气股票的指数，这个指数跟踪的股票主要集中于石油生产的中上游，受到油价影响比较大，而且这里面还有一些搞页岩气的股票；华安石油跟踪的是一个全球的石油股票指数，不仅仅限于美股市场，也遍布产业链上中下游，这样就导致这只基金的波动比较小，交易型投资者并不喜欢这样的产品，但是长期持有还是有优势的。广发石油跟踪的是道琼斯美国石油开发与生产指数，也是玩美股的，该基金成立时间不长，聚焦于石油产业链上游企业，与华宝兴业相比广发选取的这个指数稳定得多，波动要小得多。综上，波动是华宝最大，所以玩短线最过瘾了，华安和广发的产品波动小，稳定些，适合场外投资，做偏长期的投资。
三个玩商品的FOF基金，南方原油自成一派，工银原油、易方达原油相对近似，其中差异在于南方原油同时投资两地，纽约和布伦特的比例是6:4，其余两只则是跟着纽约，也就是我们熟知的WTI走，他俩买的原油基金都差不多。一季度，易方达原油还在建仓期，所以仓位比较低，估计建仓期完毕，三只基金的仓位应该是比较接近的，其实这样的产品差异性不会太大，就看谁能够控制好申赎冲击，做好跟踪。工银原油转型时间也不长，现在三家的比较确实很难做，暂时没有一个有说服力的数据说明谁做得更好。
柠檬君认为，原油（WTI）未来一年内可能在40-60美元之间波动，看得更长远一些，目前看还是处于一个比较低的位置，40往下的空间不太大，60往上的可能远大于向下。当原油价格低于50美元的时候，可以适当考虑逐步买入原油基金，不过柠檬君并不建议长期持有，只建议做波段，赚点波动的钱，因为长期持有商品类损耗太大，长期持有股票类目前美股处于一个高位，未来也不是很乐观的。个人倾向于选择商品类的基金，进行场内交易，如果美股和油价都处于低位，华宝油气也是很值得考虑的；非要场外交易，建议选择石油股票类的。
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首发时间：2017-5-4