北交所上市公司原来这么强!轻松上车方法来了

业绩佳估值低机会难得

在两个月的高效筹划下,北交所于11月15日如期开市,投资者喜大普奔。

北交所上市标准平移新三板精选层的四套准入标准,只要在三板连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司就可申请到北交所上市。从7000多家新三板公司中,挑出来81家“优等生”成了北交所首批上市公司,其中包括10只新股,和71只精选层老股。

面对北交所新机遇,投资者纷纷摩拳擦掌,而公募基金也在快马加鞭为投资者准备相关投资产品。11月19日,包括华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合基金(014283)在内的首批北交所主题基金发售,抢在第一时间就为投资者准备好了分享北交所盛宴的利器。

北交所从制度上直接传承了新三板精选层衣钵,71家精选层老股首批上市股票的绝大多数。那么,这些精选层公司的自身素质,又能否HOLD得住投资者的万众瞩目呢?

目前71家新三板精选层公司已全部披露2021年三季报,最新业绩表现一目了然。统计显示,净利润方面,精选层公司2021年前三季度净利润同比增速为33.33%,较2020年增速提升12.31pct,明显高于主板和创业板,增速呈现上升态势,这也显示北交所标的极佳成长预期。

数据来源:Wind,安信证券,2021.10

首批北交所挂牌公司主要集中在软件、医药制造、专用设备制造等强科技属性行业,科技属性强,超六成公司去年研发费用同比增长。其中更有16家,是工信部评定的“专精特新”小巨人企业。

这批股票不仅素质佳,未来成长可期,此外当前投资时机也很不错。据Wind数据统计显示,刚刚登陆北交所的81家公司2020年加权净资产收益率中位数近17%,而其市盈率中位数低于30倍,市净率中位数为3倍左右。

事实上,精选层公司长期受流动性偏低的压制,估值显著低于科创板、创业板。Wind数据显示,截至10月31日,市盈率(TTM)在30倍以下的精选层公司数量占比多达61.76%,精选层、科创板、创业板公司市盈率(TTM)中位数分别为21、46和37倍。如此明显的价值洼地,可谓机会难得。

谁能玩好北交所不能靠猜

不过,北交所的投资机会,对个人投资者而言并不容易把握。不仅首先需要跨过近20个交易日日均资产超过50万元以及2年以上证券投资经验的准入门槛,北交所30%的涨跌幅限制更风险难于把控。而更重要的是,北交所服务于创新型中小企业,其上市个股“更小、更早、更新”,对选股研究能力的要求更高。所以,个人投资者如能借道公募基金参与,不仅能绕过资金要求门槛,更可借机构的研究实力精选出潜力股。

虽然北交所是新领域,但由于其平移新三板精选层的制度和个股,也让投资者在选择此类基金时,能直接参考市场中已经运行了一年多的精选层概念基金。

去年6月初,6只可投精选层的公募基金获批设立。其中表现较好的产品,无疑在精选层研究方面更具实力。下图显示了这批精选层概念基金截至11月12日的业绩数据,其中华夏成长精选6个月定开的表现可谓非常亮眼,近一年净值增长率达37.67%,在可比产品排名第一!成立来累积净值增长率更高达56.59%,为投资者获利颇丰。

来源:Choice

而对于投资者来说一个好消息是,华夏成长精选6个月的基金经理顾鑫峰,也将掌舵新品华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合基金(014283)。

当时为了保护投资者,控制流动性风险,精选层概念基金投资于新三板精选层的比例较低,通常不超过20%。而市场普遍认为,北交所的流动性将大幅改善,所以北交所主题基金可投资于北交所标的的比例也高得多。

产品资料显示,华夏旗下的这只北交所主题产品在封闭期内,基金股票资产占基金资产的比例为60%-100%,其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%,港股通标的股票投资比例不超过股票资产的20%。这无疑让已经在新三板精选层取得良好战绩的顾鑫峰,有了更大的发挥空间。

掘金专精特新还靠研究

顾鑫峰在2012年7月加入华夏基金,曾任华夏资本研究员、投资经理、新三板管理部行政负责人等,目前是华夏基金股票投资部高级副总裁。

作为首批可投新三板精选层的公募基金管理人,他对新三板企业有丰富的投资经验和成熟的研究框架。也在实战中屡屡抓住优质成长标的。比如,他所投资的新三板公司麦克韦尔,净利润就从投资之初的5000万成长为2019年的超过20亿。另一家新三板公司思摩尔国际,他从30亿市值买入直到退市后在港股上市,最高3000亿市值,使他收获100倍收益。

在他看来,北交所的设立在中长期将带来重大投资机遇。北交所虽然在新三板基础上设立,但从公司的质地、流动性、信息透明度、研究资源的匹配支持力度等方面,都将会远优于新三板公司。未来随着北交所流动性不断提升,更会吸引更多的优质公司来挂牌。

而数据也验证了顾鑫峰的判断,有媒体统计显示,截至2021年11月12日,已有200多家公司公告表达北交所上市意向。同时,多地制定政策鼓励企业在北交所上市,培育北交所“种子库”,鼓励“种子企业”走“专精特新”道路。一大批高成长优质标的,已经在跃跃欲试了。

当然,机遇总与风险相伴,想在这些早期企业中淘金,扎实的研究是必备功课。除了顾鑫峰对新三板的长期跟踪与深刻理解外,他的背后更有着华夏基金整体研究实力为基础。针对北交所的设立,华夏基金早已做了周全准备,不仅将北交所上市公司按照行业划分给行业研究员进行研究、覆盖;还安排专门人员研究北交所相关政策、密切跟进动态。

顾鑫峰曾说,赚大钱的都是有信仰的,信仰的基础来自于研究的扎实程度。凭着这份对研究的信仰和可圈可点的过往成绩, $华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式(F014283)$  ,也有望成为投资者轻松上车,掘金北交所的好帮手。

雪球转发:0回复:5喜欢:2

全部评论

songege2021-11-19 22:37

以后北交所必然是中国股市里的明星。

冠大2021-11-19 18:57

创新型的?哪个是?解决新三板堰塞湖而矣!

指间有缘ssp2021-11-19 18:43

基金经理草包居多,优秀的不多!他们共同特性就是抱团,为何抱团死懒…草包总太多了

softwind的世界2021-11-19 17:28

别对基金经理抱太大希望,你拿着现金不买股,就已经胜过这些基金经理了~

指数策略投资2021-11-19 09:46