指数基金:投资向左,投机向右?

指数基金是非常好的工具型产品,其运作透明、费率低廉的特征可以满足不同投资者的需求,因此受到越来越多投资者的欢迎。有的投资者拿指数基金来投资,有的则拿指数基金来投机,无论是投资还是投机,都是一种赚钱的方式。

投资向左,投机向右

投资和投机对于指数基金的要求还是有区别的:

投资更加注重长期的业绩表现,对于交易费率高低相对不敏感;投机则对低廉的交易成本有着极致的追求,并不在意长期的业绩表现。两者最大的区别就在于一个是靠持有赚钱,一个是靠交易来赚钱。

所以本着投资的目的去买指数基金,很多人会倾向于选择那些业绩好的、运作费率低的产品,而在指数收益的基础上追求超额收益的指数增强基金和策略指数基金(Smart Beta指数基金)就也就应运而生。

而奔着投机去的,靠短线交易盈利的投资者则心水ETF和低申赎费率的普通指数基金,要么去场内买ETF,要么去场外买以天弘系列指数基金为代表的低申赎费率的指数基金,以天弘系列指数基金为例:C类份额0申购费,赎回费持有满7天即为0,销售服务费只有0.20%/年,持有一周以上交易成本甚至比ETF成本还要低。

投资投机两相宜

人总是很贪心的,有没有办法可以将投资和投机结合起来呢?既能在长期持有过程中收获市场的收益,又能自己在短线的交易上有所斩获,多收个三五斗?

其实还是有一些小策略可以应用的:

定期再平衡

很多时候我们都会配置多种指数基金,其中大小盘、不同行业指数都是存在跷跷板效应的,一段时间大盘表现好,过一阵就是小盘占据上风了;一段时间计算机、电子等成长风格明显的行业领先大市,过一段时间可能就是银行、证券保险这样的价值蓝筹领风骚。这种情况在震荡市表现尤为明显。

我们可以定期将短线涨幅比较大的指数基金的浮盈切换到最近表现不好的指数基金上,使得比例保持在一个固定值。这样就可以赚一个市场波动的钱,而且还不用冒轮动(清空一个换另一个)那么大的风险。

网格策略

同样是非常适合于震荡市的一个策略,在区间震荡里反复收割,获取收益。这个策略详细说起来就很复杂了,大家有兴趣的话,可以自行了解。

套利策略

有的时候,指数基金也会出现一些套利机会,比如去年万华化学复牌的时候,就出现了套利的机会,华安沪深300增强持有的万华化学仓位明显偏高,万华化学停牌期间又是多重利好叠加。预计会给基金带来额外收益,投资者只要将自己持有的基金短暂切换到这只基金上,就可以进行套利,这一次套利结果是很不错的。

能够顺利应用以上策略的还是交易费率低廉的指数基金,否则交易成本太高,就会大幅度抵消策略得来的收益,甚至有的时候会产生负收益。比如说,一般指数基金A类持有一年内的赎回费都是0.5%,而天弘系列指数基金的A类,持有满30天赎回费率就是0.05%(天弘沪深300、天弘中证500A持有满7天即可),费率要低90%,这里的差别可就大了。

玩转指数基金,投资投机两相宜不容易!有的方法看上去很美,还是要实践起来才能见真知!

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全部评论

基民柠檬 01-15 20:40

考虑的就没有那么多了啊,还是要业绩好,费率再低,业绩不行也没有用啊,某300就是案例

hmhou_2002 01-15 20:06

长期持有也要考虑基金费率对收益的侵蚀啊