踩雷又遇巨额赎回,纯债基金两天跌近3%!

121013国投瑞银纯债A节后两天连续出现近1.5%幅度的净值下跌,向来平稳的净值走势图急转直下:


作为一只纯债基金,出现这种幅度的下跌多半是“踩雷”了,也就是持有了“问题债券”,10月8日的净值出来,就有人来问柠檬君怎么办,我的回答都是:遇到这种情况,一般都是要抢着先赎回。

10月10日国投瑞银基金的公告坐实了基金“踩雷”这个猜测:

面值100元的“16华阳01”的估值被调整为10元,这个调整力度比之前兴全基金调整17华业资本CP001的力度可大多了,兴全定的是50元,当然柠檬君这里要强调的是损失程度,而非估值公允问题,毕竟华业资本和中国华阳经贸遇到的问题是不一样的,中国华阳经贸已经有债券实质性违约,华业资本暂时还没有,至于估值是否合理的问题,就不讨论了。

同日发布的另一份公告更有冲击力:

公告截图

公告显示,国投瑞银纯债基金在10月9日遇到了巨额赎回情况,根据基金合同规定,基金公司对赎回进行如下处理:

基金管理人对于单个基金份额持有人当日赎回及转出申请份额的10%予以确认,剩余部分除投资者在提交赎回及转出申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外,延迟至下一开放日办理,赎回价格为下一个开放日的价格,转入下一开放日的申请不享有赎回或转出优先权,以此类推,直到全部完成赎回和转出申请为止。

也就是说10月9日赎回国投瑞银纯债的投资者,申请的份额不能全部确认成功,当初赎回时选择顺延处理的,将在下面的开放日陆续处理;没有选择顺延处理的,将确认失败。

进一步说,即便看到10月8日净值异常后立马赎回,也不能一次性顺利出逃,这一回所有遇到踩雷的投资者终于公平了,谁都得挨板子,跑得快也占不到便宜,对于这样的处理,我觉得还是要点赞的,不为别的就为板子均匀。

最后还是要提供一下操作指南的,因为债券基金主要靠机构撑场,这只基金看持有人情况也是如此,虽然比例不是非常极端,但是由于机构普遍有一个不成文的规定“拉黑踩雷的债券基金”,毫无疑问,这只基金的规模会在接下来的日子持续缩水,基金将被迫卖出持有的债券来应付赎回,或将对基金的运作有不利影响。

今年债券违约事件非常多,柠檬君的观点还是尽量回避非利率债,持有这样的基金未见得能多收益多少,万一雷掉一个就损失惨重,还是老老实实拿着主投利率债的基金为妙。

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星际穿越2018 10-12 06:25

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霧風 10-11 22:20

还不如股票了

黎明曙光前 10-11 21:48

熊市连债基也受压了

基民柠檬 10-11 21:18

国债、政策性金融债认可度比较高,地方政府债有的人也认可

sbttmxk 10-11 21:16

请问利率债有那些?