一、2021年总结
2021年，对于歌尔股份来说是挑战与机遇共存的一年。在公司领导和员工的共同努力下，歌尔净利润从2020年的28亿增长到42亿以上，增长超过50%，交出了一份优异的成绩单。优秀的公司业绩最终反映在股价上，2021年歌尔股价上涨45%，包括黑毛警长008在内的歌尔股东们，获得了丰厚的回报。
在零组件领域，公司继续保持在声学领域的领先优势，并在SIP和MEMS领域取得了新的成就，赢得了北美大客户认可，为歌尔微的上市及公司未来在半导体领域的发展奠定了坚实的基础。
在智能声学领域，公司的TWS业务继续保持增长，用事实击碎了年初某些阴谋论者所谓TWS负增长的谎言。不仅如此，公司还赢得了北美大客户的进一步认可，供应占比进一步增长。与此同时，公司在TWS领域还获得了包括韩国和国内大客户认可，TWS业务空间得到进一步放大。
在智能整机领域，公司的VR业务取得了公认的优异成绩。即使在芯片短缺的限制下，Quest2年发货量也超过了800万台，累计发货量超过千万台大关。这个数字的意义不仅仅是公司业绩本身，更大的意义在于用事实证明元宇宙元年的来临，为整个业界树立了发展的信心。在游戏主机领域，歌尔也取得了不俗的业绩。歌尔在获得日本大客户游戏主机订单的第一年就构建了超过x百万台的产能，获得了客户的积极评价，为来年供应新一代VR及进一步增加游戏主机供应份额奠定了坚实的合作基础。在智能穿戴领域，公司的智能手表业务稳健增长，而且发育出智能健康穿戴产品，如引领整个业界的智能血压表，随着技术与市场的发展，智能穿戴领域也有望迎来一轮新的高增长。
二、2022年展望
如果我们把时间之轮拨回2020年，那时说VR年发货量可超千万台，几乎无人相信。而时间仅仅过去了一年，社会上就人人聊元宇宙了。
疫情加速了数字化时代的步伐，元宇宙、AI、云、大数据、区块链等等数字技术帮助社会进步的同时，也同时在创造更多的财富。
在零组件产业领域，歌尔微有望于2022年正式上市。在SIP领域，除了组件级SIP订单外，也将迎来系统级SIP订单。能否在2022年打响系统级SIP订单第一枪，对歌尔的业绩及未来的长期发展都将产生至关重要影响。同时，在智能整机业务大发展的背景下，VR、TWS、智能穿戴的整机订单也将催生更多的零组件订单。
在智能声学领域，在既有TWS产业继续稳健增长的基础之上，元宇宙的发展将对TWS形成一个新形态的需求，有可能催生第二轮TWS的增长。此外，在车辆数字化、网络化、自动化和娱乐化的推动下，车辆智能座舱将对声学产业的空间进一步放大，目前歌尔智能声学产品已经进入多个主流车辆厂商的智能座舱供应商名单，2022年这部分业务有望进一步成长。
在智能整机领域，2022年歌尔将继续大放异彩。
在VR方面， Quest2需求量节节攀升，歌尔的产能也将在2022年更好的满足客户的需求。新一代的Quest已在研发，其更小的尺寸，更轻的重量，以及更好的临场感，有望第一次突破VR只能用于游戏的神话，进入社交与办公领域。而歌尔作为新一代Quest的独家供应商，也将在整机及相应配套零组件上充分受益。22年单Meta一家，VR出货量预计将超1400万台。日本大客户将在2022年推出新一代VR，配合其游戏主机，预计出货量约100~200万台。Pico被字节收购后，歌尔与字节签订了战略供应协议。字节将在2022年高调推进元宇宙战略，VR发货量有望在国内独占鳌头，达到百万台量级。2022年，全球TOP3 VR品牌的将全部由歌尔独家供应，单歌尔一家的出货量就将占据全球总出货量80%以上。不仅如此，2022年，VR市场将有更多的玩家加入，可谓精彩纷呈，好戏不断。比如苹果、HW、RY、DJ、AL等等，而且这些新玩家中大都由歌尔供应整机或零组件。
在游戏主机领域，歌尔的日本主机订单比例将进一步扩大到40~50%，2023年有望进一步扩大。其配套耳机、手柄、配件、零组件等也将随之扩大。
在智能穿戴领域，智能手表业务将稳健增长，健康医疗类产品的研发和迭代将进一步加速，积极研发血糖表，血压表有望更加美观和轻薄。
在AR领域，歌尔的研发积累获得了业绩的尊敬和认可。在即将举行的2022年CES展上，全球TOP级AR玩家将发布一款新AR产品，该产品为歌尔独家供应。下半年，另外两家TOP级AR玩家也将发布由歌尔独家供应的新一代AR眼镜。
三、拥抱未来
展望2022年，以VR、AR、云、AI、区块链等技术支撑的元宇宙，将以更快更复杂更难以想象的方式向我们走来。而依靠歌尔在声、光、电、磁领域的技术积累，及其在Meta、苹果、华为、字节、三星、小米等客户关系方面积累，2022年的歌尔将能够为社会为股东创造更多的价值。
----全文完----
版权声明：该文为黑毛警长008原创，文章首发于雪球专栏。未经作者授权，禁止转载！
免责声明：作者持有歌尔股份、Meta 与Roblox， 文章不构成投资建议。
$歌尔股份(SZ002241)$ $Meta Platforms(FB)$ $Roblox(RBLX)$
更多深度文章
AR眼镜： IVAS洞察报告2 |美军AR眼镜 | 我军AR头盔 |光波导新进展 | 曲面光波导 | Waveoptics | 新型光波导 | 光波导性能对比 | 光波导原理 | 300mm光波导晶圆 | 衍射光波导原理 | AR防爆头盔
VR眼镜：元宇宙之门 | 第二曲线 | Quest 2爆卖 | Quest2订单 | 台湾VR疲软 | 政策推动 | 华为VR战略 | IDC21年预测
歌尔动向 ：越南7投资 | 歌尔三季报点评 | 字节收购解密 | 巨头订单 |实地探访华南基地 | 21年员工激励 | VR春风 | 存货疑雾 | 21年Q1翻番 | 郭明錤唱衰 | 21年谏言 | 利润构成 | 收入构成 | 2011年回顾 | 分拆上市 | 配置转债 | 疫情初期 | 19年Q4利润环比下降 | AI权重股 | 大股东回购 | 越南工厂
TWS耳机：华为智能眼镜 | AirPods召回 | 苹果头戴耳机
传感器：骨声纹传感器 | 骨声纹专利 | 国家扶持 | 骨传导降噪原理
MEMS麦克风：iPhone12拆解 | Mate 40拆解 | 三星旗舰机拆解 | 高性能麦克风 | 苹果三麦原理 | AirPods Max定制金麦
智能家居与穿戴： 血压手表 | 苹果HomePod Mini