基金二季度持仓和策略都出来了。今天看了一圈老炮基金经理的情况。
一个个去分析，巴拉巴拉讲一大摞，意义不大。
经常出现甲基金经理买入A公司，然后乙经理又卖出A公司，你到底怎么去判断谁对谁错？
所以，咱们这里只找一些共性的东西。总结起来，就以下三点：
加仓银行。
包括但不限于易方达张坤、萧楠、兴全谢治宇、中欧周蔚文和广发林英睿。
加仓的银行股主要是银行里的优等生，如招行、平安银行、宁波银行、邮储银行等等。
抛弃茅股，买入宁组合。
本来我以为新能源的暴涨主要是偏科技基金经理干的。结果发现不全是。
除了中欧周应波和广发刘格崧这些科技基金经理，还有中欧葛兰、工银袁芳、易方达冯波、中欧周蔚文甚至易方达萧楠、汇添富胡昕炜等。
没想到啊没想到，你们这些浓眉大眼的，早就叛变革命了。
加仓的方向不是很一致。有人买隆基，有人买宁德，还有人买赣锋。看来还是有分歧的。
纷纷迷茫、不解、认错和道歉。
银华焦巍表示迷茫，易方达张坤表示认错，交银杨浩表示反思，交银王崇表示歉意，兴全谢治宇表示下不去手。
他们迷茫、道歉的内容，讲得略隐晦。但翻译过来，无非就是三点：道歉错过新能源；困惑于是自己认知出了问题，还是市场出了问题；基本坚持说自己没大错，新能源风险较高
前面两点让我想起了，漂亮的女粉丝都在吴签的床上，丑的粉丝还在网上忙着控评。
同理，推导可知，业绩好看的基金经理已经在新能源的车上，业绩不佳的基金经理都在忙着反思
但说实话，我看了还是很高兴的。至少说明咱们也不是完全错的，在很多基金经理里，找到了同道中人。
目前来讲，谁对谁错，现在很难评价。短期的业绩也很难去分析。
比如，某些基金经理买入了银行，上半年跌20%。现在看肯定是错的。但假如银行在接下来两年翻倍，同时大盘表现一般。那么他又是对的了。
最近的例子是，如何评价年初持有茅股、大涨特涨的基金经理们？
在当时看，都是对的；
现在看，完全是错的；
也许三年后看，又变成对的了。
赛道股在这个问题上更复杂了，需要更长时间维度的验证。
2007年底牛市顶，茅台140块。当时买入茅台，放在3~5年的维度看，都是错的。因为茅台直到2011年才重回140。
但放到10~20年的维度，又是对的了。毕竟现在的茅台2000块了。14年14倍，年化收益率依然高达20%+。
所以说，准确评价基金经理还是要看长期业绩。业绩越长，验证越多，越好。
现在的顶流基金经理，大多不是因为历史业绩有多好，而是历史业绩足够长，得到了足够多的验证。
今年业绩普遍不佳的根本原因是，他们的规模太大了，短期内很难下沉到中小盘股了。
而这帮人通常自认价值投资，性格比较倔，多数不愿意去追赛道股。
或者说，觉得自己能力圈还不够，暂时没看懂，认为股价畸形。根据不懂不买的夹头原则，就不配置新能源。只能转向银行等传统价值股，甚至降低仓位。
对了，这也是今年的一个共性点，很多老炮基金经理都因为没有合适的标的而微降仓位。
可问题是，今年大盘和价值因子的表现是最差的。
2021年不同风格因子的表现
最终就是现在这个尴尬局面了
我的建议是，依然坚信老炮基金经理的同时，同时寻找规模小一些，能下沉到中小盘股的优秀基金经理。
回头咱们的组合会朝着这个方向调仓。
最后我想说，至少有些基金经理在困惑、在反思了。还有些基金经理，今年业绩垫底，策略这块的文字不超过300字，都是些笼统话。完全看不到个人的反思和思考。
我这每天收盘后写点文字，可能有些废话，但还有个1500个字。你这一个季度写个报告，好歹也写个500字，整点干货是不是？
如果业绩好，敷衍一下也就算了，我就当你是藏着掖着不肯分享。比如葛兰。
如果业绩不好，再怎么也该多写点了吧。错了，没事，长期看也不一定错。
不写，那就是态度问题了。具体都是谁，留言区里，欢迎各位补充
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