风雨中这点痛算什么

 $中远海控(SH601919)$   

首先必须承认没有预告这个事情不符合我的预期,所以挨打了,还挺疼。但想想也就释然了。券商掌握的数据应该比我要精准很多,他们都没有超预期,那没有预告好像也不奇怪。

然后,我觉得还是那句话,我们回到供求上来。

供给。供给有变化了吗?有了几个变化:

一是意外的运力出现了。中远海特的多用途船开始改装成箱船进行运货。但一看加起来的箱数,不到一万箱……市场上现在两千多万的运力,以外增加的运力达不到两千分之一,那说明真没那么容易。

二是竟然还停航!那么火热的市场我一直认为是不可能出现停航的,但2m已经宣布了停航。中金的交流会也已经明说了,一季度必须停航检修。这个导致的运力缺口可比中远海特的厉害多了!

三是赚到了钱之后,许多船东开始疯狂下单。其中最疯狂的是长荣。现在在手订单和现役船队比已经超过了10%。不过,20年以上的箱船占比也超过10%。究竟是替换旧船,还是看到了新的需求,还是为了争抢市场份额?cosco想办法收购长荣吧!但不管如何,2021年和2022年都是很好的年份。

综上所述,供给方面2021年和2022年会一直保持紧张,除了原来18年前后下单的船陆续交付外,不会有新的船了。在不考虑拆旧船的情况下(实际上拆旧应该会停滞)预计2021年和2022年新增运力都在3%左右。

需求。需求端有变化吗?有的!

一是拜登政策。拜登带着民主党全胜后,可能采取和已经采取了两个方向政策和以前完全不同:一个是已经采取的远超懂王的放水。美国佬超强的购买力会流向哪里?我们看看洛杉矶的情况吧:

二个是与中国贸易战的走向。目前还没有明确的消息,但是不和中国做生意可不符合民主党基本盘的利益需求。我们且等着。

二是全球其他地方的需求。欧洲拉美澳新东南亚南亚西亚非洲等等地方不如美国惹眼,我们怎么知道这些地方的需求如何?其实可以看一个指数——中国经理人采购指数(pmi),同时也可以关注一些主要国家的pmi。其中重点可以关注:

荣枯线是50%,高于这个就是在持续扩张。此外需要注意的一点就是运力缺口的蔓延效应。去年11月30日我写过一篇文章叫做让我们看到进击的欧线。大概意思就是原本还不算缺船的欧线因为不断调船到美线后,欧线就会疯涨;欧线疯涨后,又从澳新调船过去,澳新就会疯涨……一直蔓延开去。这就是去年已经经历了一遍。今年还会吗?如果你预测美线的需求不再增加了,就维持这个水平了,那就不会。不然的话……雪球有不少一线货代,经常接触一线的数据,这个很生动,但是也容易被经验所误。有时候一些宏观指标虽然出来得慢,但是比一些的数据要有用很多。

三是关于进口。可以看看上海航运交易所的进口集装箱指数。价格是最灵敏的。历史新高又新高了都。

但谈完这些,我们也要关注一点,那就是不平衡的供需导致持续走高的运价和货量(目前为止几个公布业绩的公司,萝卜下降,oocl和one增长,总体货量是走高了的)是否会最后转化为实实在在的利润。计算器雪球球友们都在按,有一些我还觉得算得挺有道理的,但是奈何就是没有预告。不过我还是认为利润是实实在在的:

一、不是赚大了最近船公司怎么那么有钱买船买箱?打肿脸都难充得胖子啊。

二、现在雪球里各一线人员提供的关于2021年的长协价,虽然各有差异,但是都是同比大幅上涨的。有心的去翻翻韩军的测算。

此外我还要说一个现象,1919是我在雪球见过的所有股票中产业资本介入最深的。是的,就是各大货代从业人员都在买入,他们都感受到了航运市场的热度以及预测会有很长的持久性,并且及时带来了许多信息。感谢丹总和喷蛋哥以及一帮货代大佬。春江水暖鸭先知,这句话大概对的。

最后还是那句:1919的征途,是星辰大海!

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精彩评论

吴青悠01-30 16:21

机构别处抱团拉升,散户船上抱团取暖

寻找周期底部01-30 16:22

此外,我一股未卖还加了仓成本高了一些

tracy117701-30 16:38

四季度不爆炸就是一季度,一季度不爆炸就是半年报,都不爆炸就是整体抬升。一直想它一直涨,但又渴望一直加速,没有必要。不幻想着非得涨成英科医疗这种,也安心了,拿着呗,几十年一遇的大周期,几个月就到顶了?我不信→_→,挨打就打吧。大不了赔光

LovesoOK01-30 17:09

@寻找周期底部 海控这公司我们应更关注现金流,这比较准!
你要算利润5亿左右的误差太正常了!

在历史性的运价面前,短短几个月行情就结束,不可能的!
后面的利润体现和持续的时间长短才能最终决定海控能飞的多高!
与你同在

Bigpendan01-30 17:32

写得好

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ikoo16802-04 12:07

星辰大海!

寻找周期底部02-01 19:50

先行一步是勇士,先行三步就是烈士了。

疲惫三毛02-01 17:27

老师,能谈谈中国船舶吗?谢谢

紫禁之癫01-31 14:46

这个,必须知道啊,就像教育局知道大后年多少人参加中考一样

victoriawfn01-31 13:47

我也是现在成本加到10.3了