2019年年终总结(上、下):从容淡定,收益满意

2019年年终总结,我给自己定义为:从容淡定,收益不小。

当然,这个收益不是跟别人比,是跟我自己的内心预期相比。

2019年股票投资收益30%(两个账户合计),跑赢上证指数7%,跑输上证50指数4%,跟输上证300指数6.5%,跑输深证和创业板指数14%。

(上图:账户一2019年收益走势)

(上图:账户二2019年收益走势)

(上图:2018-2019年两年收益走势)

2019年成功地把2018年的坑填补了,两年下来总收益差不多20%(当然,这两年投入资金是不同的)。两年下来的业绩是大幅跑赢了所有指数(15%)。

对于今年的收益,虽然没有大幅跑赢指数,但是我还是很满意的。我当前的持仓结构决定了,在今年这样的年份,我的收益跑不赢大盘。

当前持股仓位:

银行:78%

格力:15%

券商:7%

总仓位:100%满仓

2019年最大的收获:

1. 对价值投资理论有更深刻的理解和实践,实际操作完全以价值投资为原则,注重股票的安全边际和是否低估值。(绝对不买高PE的股票,哪怕他再优秀也不买。)

2. 坚定执行了3000点以下有现金就买入的战略,忽视了愚蠢的市场先生,越跌越买!(利用市场先生,而不是被市场先生利用)

3. 对银行股和格力有更加深入研究,持有股票就是持有公司股权的一部分。(买股票就是买公司股权的一部分)

4. 言行一致,知行合一。坚决认为银行股有严重的低谷,因此一直持有,银行股不估值修复,就不卖出。

5. 新读和重读了很多书,比如滚雪球,查理芒格,达芬奇传,易中天中华史,道德经,战后日本经济史,金融的本质,行动的勇气等等。。。读书越多,被交易软件占用的时间越少。

6. 对每年的投资收益有更加合理的预期,不梦想2年5倍,而是梦想5年2倍。当然,实际上我认为银行股有历史性的机会,有戴维斯双击的机会,5年很可能超过2倍多收益。

7. 更加完善了自己的投资盈利模型:即买入低估具有安全边际的股票,越跌越买,买入后等待。不管中间过程。

银行—我的低估类股票

银行股是我的最大仓位,原因很简单,质量好又非常便宜。

持有银行股已经两个完整年了,这两年一直在买,没有卖出。持有的股份一直在增加。

第一大持仓股兴业银行盈利了17%,还买了另外三个银行,分别是民生银行,农业银行和工商银行,微盈利。

这几家银行平均分红预计4.5%,相对于我的成本价来说,可能接近5%的股息。

2019年,银行的业绩会继续飘红(资金宽裕,资产质量大幅好转导致),预计平均营收增长20%以上。平均净利润增长预计13%以上。关键的是环比每个季度都在增长。所以,当前银行的低估是明牌了:业绩快速增长,估值还处在历史低位。

但是,银行股的业绩增长什么时候才会倍被全市场看见并且认可呢?没有人知道时间。唯一确定的是天道注定,好的事物最终会被所有人认可。

银行2020年的业绩预计会进一步延续2019年的趋势。

格力电器—(还没有很好的定义,暂时定义为优质股吧)

格力电器是我在2018年年底,格力电器的PE跌到9倍以下的时候开始买入的,此后就慢慢买入,一直没有卖出过。也整整持有了一年,虽然最终的总仓位是15%,但是给我贡献的盈利是很大的。

当时买入的原因就是便宜,PE到了历史低位。

对于优秀的公司,PE跌到底部,基本上就是难得的好机会。

纵观格力的估值历史,PE在6-20之间波动。出现小于10的次数屈指可数。跌到8倍,还等什么呢?

格力电器的质地没得说,领导人没得说,分红没得说,产品质量没得说,品牌没得说。这样的公司在A股屈指可数,可是能跟格力媲美的公司都太贵。比如贵州茅台,现在的PE35倍以上,处在历史最高PE。

海通证券—我的套利类股票

券商我现在持仓只占7%,今年最高的时候占到了14%。后来减持换成了格力。

持有券商的主要原因是我判断牛市越来越近了,牛市中,券商的盈利能力会爆炸式增长。2019年3月份的小牛,使得今年券商的业绩就直接翻倍了。

海通证券让我在上半年有了一些盈利,现在还持有,主要就是等待牛市到来。一旦牛市来临,券商股大涨后,我就会直接卖掉,套利离开。

2020年怎么投资?

1)持仓持股不会动,继续以银行,格力为主。(银行业绩没有任何问题)

2)继续延续今年的战略:3000点以下有现金就买入。这个策略贯穿了今年一整年,而2019年在3000点附近上上下下了12次,给了我一整年低价买入的机会,太棒了。希望2020年上半年还有这样的机会。

3)我盈利多少取决于市场的愚蠢程度。实际上我希望2020年有牛市,但是也不能来得太快太急。因为我上半年会有一些现金进入,6月份会有分红。我希望市场再愚蠢一些,2020年上半年再跌跌一些,哈哈。。。这个心理也是够变态的,哈哈哈哈

4)分红再投入。2020年预计拿到的股息有5%,可以继续分红买入。所以,我也希望上半年股价不要涨太急,要不然分红的钱买入点的股份数会减少。

5)2020年对投资的预期:多读书,少看价格。多锻炼身体,不看股评。多玩车,少玩K线。多喝咖啡,少打开交易软件。多写雪球,少看手机。多一些粉丝,少一些烦恼。哈哈哈哈哈哈哈。。。。

6)2020年股市瞎猜测:上半年3000点附近折腾,下半年直奔6000。完全瞎猜测。

7)总之,我认真滴认为:当前3000点附近是历史性机会,特别是以银行为代表的大盘蓝筹股,处于历史性的低估。2020年银行存在历史性的大机会,存在业绩大幅上涨,估值修复的戴维斯双击。为此,我用真金白银给银行投上了票,给我自己的判断投上了一票。结果怎么样,只能交给时间!只能等待!

2019年最后一天,一年就要过去了,但是,投资永无终点!雪球需要越滚越大!

$兴业银行(SH601166)$ $格力电器(SZ000651)$ $海通证券(SH600837)$ #2019投资总结#

@雪球达人秀 @今日话题

从容淡定,远离喧嚣(如下图

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全部评论

马克陈2019-12-31 20:46

2020年,低一些预期,少关注价格,少关注热点。继续紧盯着又大又傻,别人都不喜欢的银行和格力,继续关注基本面,关注价值投资理论,多读书,少吹牛。

2020年,继续每周一篇的周小节!2019年下半年一周没有拉下,自己都快感动了!2020年铁打不动,每周一篇小结!
$兴业银行(SH601166)$ $格力电器(SZ000651)$ $民生银行(SH600016)$

自私的基铟2019-12-31 20:01

喜欢这观点

cq涓涓细流2019-12-31 19:40

我持有平安,格力,兴业,三足鼎立。

murata2019-12-31 17:27

立场坚定,赞一个