雕弓满月

雕弓满月

本阵如山,不动如山

雕弓满月回复的提问

谢谢雕兄回复!其实工建农这些大行也都不怎么care股东利益[哭泣],招行是个例外,但估值相对偏高,性价比不高[好失望]
雕兄请不能点评下$保利置业集团(00119)$ ,扣非后估值很低,麻烦请教你怎么看?我觉得背靠央企保利,融资利率便宜;过去运营周转一般,保利地产原副总王健前两年带队过去主...

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国内对控股公司用子公司持股比例的市值叠加的定价策略本来就是有问题的。子公司高分红不代表控股公司也能高分红,子公司高成长控股公司可能低成长,子公司无负债控股公司可能负债累累。典型的如华润医药。所以核心定价策略既不应该看市值,也不应该看估值,而就应该看分红锚。当然管理层也很重要。

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前两年家里买了个小米电水壶,外观设计很漂亮,但没用两天就坏掉了,自此不再信任小米的任何产品。重新买了个美的电水壶,一直用到今天还好好的。之后家里的小电器都优先选择美的,用到今天没有一个坏掉
小米的汽车外观很酷炫,但让我掏钱买来上路,我是万万不敢的,一个连电水壶都造不好的企...

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我以前总觉得没有烂行业,只有烂公司,所以努力追寻个股阿尔法。现在越发感觉烂行业里没有好公司,即便有,也会被行业大势所拖累。所谓的好行业烂行业,本质上就是商业模式的差异,也是巴菲特最看重的因素。一个烂的商业模式,短期可能会有景气时期,但长期抵挡不了大势的下行,就像在一艘下沉的船...

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这段时间,所有的医药卖方都是首推创新药,美债收益率下行、中美关系缓和、出海逻辑、医药科技双主线,怎么看怎么对,于是创新药etf一揽子买入,一路阴跌成了接盘侠。
我没见几个卖方或大V能真真正正把创新药现金流算清楚的,谈的都是情怀、边际改善、催化剂,他们也许是揣着明白装糊涂,但你...

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陆家嘴是上海地方国资房企,估值长期畸高,AB股溢价高达70%,本轮地产下行,陆家嘴利润同样大幅下滑,但股价跌幅远小于基本面下滑程度。即便没有毒地事件,陆家嘴也撑不起400多亿的市值。从这件事上也可以看出估值回归就像地心引力一样强大和不可违抗。
不光陆家嘴,上海地方国资很多企业都是...

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补充一点:由于白酒没有保质期,所以上行周期的乐观情绪会让市场忽略库存的增长,导致酒企盲目扩产,经销商盲目囤货,老百姓盲目囤酒。一旦进入下行周期,这些库存不臭不烂不过期,只能硬着头皮慢慢去化,反而拉长了下行周期的时间。是不是感觉很熟悉?对,有另一件商品也很像白酒,就是房地产。像...

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其实地产和光伏、养猪都是一样的,都是行业景气时疯狂加杠杆扩产,行业下行期内卷到全行业亏损甚至暴雷。本质上还是国人重量不重质、求大不求强的规模导向使然,你放眼望去各行各业都是如此,公募基金也是,高点疯狂发基金,低点疯狂斩仓应对赎回。
如果企业管理者多一分敬畏,多一分信托责任...

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对茅台本轮提价的另类理解
茅台本轮提价并不是通常意义上的提价,因为终端售价并没有变化,只是把原本应该属于茅台的利润从经销商那拿回来,属于前期不合理现象的纠偏。
我并不认为在当下经济环境下,白酒作为可选消费品,具备终端提价能力,特别是高端白酒。
任何商品,提价一定会损...

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银行股分红吐出去的钱配股拿回来
券商股降的薪定增补回来
地产股绝大部分挣扎于生死边缘
光伏新能源拼命融资扩产打价格战卷死全行业
白酒股库存高企价格倒挂动销下滑周期见顶
食品快消零售人口负增长行业天花板显现增...

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A公司董事长有十个亿
董事长通过多道转手后以"不相关"自然人名义买入朋友的私募基金
朋友基金以每股10元的价格买入A公司1亿股
董事长提议以每股10元回购1亿股,股价涨到12元。朋友卖出获利2亿,自己分到0.5个亿,董事长获利1.5个亿
公司回购的1亿股以每股5元的价格授予高...

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早年你被忽悠嫁给了一个所谓的多金事业男,婚后才发现原来一个渣男,多年下来日子越过越差,这就算了,关键是他还老骗你,每次给他机会,他转头又骗你一次。
看着身边嫁到印度、日本的好姐妹日子越过越好,你气不打一处来,天天骂渣男是big big shit。
终于你下定决心和他离婚,他居然还不...

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让你们看看一部恶法会让多少垃圾公司赚得盆满钵满。到底是谁在做空A股?原来是我们上市公司自己,排第一和第二的恰恰是我们最看重的国之重器和国民消费企业。真是莫大的讽刺和悲哀。
当你满腔热血做多中国的时候,他们内心狂喜,不动声色的拿起了镰刀。
$中芯国际(SH688981)$ $金龙鱼(SZ30...

为什么创业板持续阴跌

A股90%多的垃圾小票多年以来估值畸高,享受了不合理的估值溢价。估值高有很多好处,公司可以圈钱再融资,大小非也可以疯狂减持套现。
但8.28四箭齐发后,融资和减持都被限制,那么公司和大股东缺乏维持股价高位的逻辑和动力,于是垃圾小票开始步入漫长的估值回归阴跌之路。
不明白的可以看...

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谈谈李佳琦事件:本来再平常不过的话,为什么会引起这么大反响?
曾经有一个派出所的民警和我说,拿刀去划豪车的人,往往都是生活中突然遭遇失业、大病、丧亲等重大打击的底层人士。
他们不敢去找一切的元凶,找了也没用,或许压根就是输给了这个时代。但他们气不过,于是去集体声讨日子还...

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正如李蓓所说,外资都是搅屎棍,那么A股就是个大粪坑,为了应对搅屎棍的撤离,监管出台或即将出台一系列政策:
1、每次搅屎费用减半征收
2、减缓粪坑里屎的投入节奏
3、允许老百姓和机构放大杠杆搅屎
4、限制大股东从粪坑离场
5、限制量化资金用黑科技频繁搅屎
6、延长粪...

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A股5060家公司,有697家是华为概念股,也就是说每7家公司,就有一家是华为概念。
不仅如此,这700家公司还有很多同时兼任着苹果概念、AI概念、ChatGPT概念、英伟达概念、特斯拉概念、机器人概念,以及元宇宙、数据要素、大模型、虚拟现实、边缘计算等七七八八的一大堆概念
光从这点上看,...

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恒碧融这些暴雷股大涨后可以立马配股拿钱去保交楼或还债,说白了就是拿股市里韭菜的钱去保交楼和还银行贷款。正因为此,国家睁一眼闭一眼,这些暴雷企业除了资本市场炒作还能割韭菜捞点钱,其它早已无计可施。活跃资本市场的目的也在于此。韭菜值得保护吗?你都去炒垃圾股了,保护你干嘛?
为...

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同意兄弟的观点。只要有韭菜存在,收割机就会生生不息,不断进化。如果散户都去买高股息的公司不交易躺平,你看量化能去收割谁?有什么样的散户就有什么样的资本市场。羊多的地方狼多才是自然规律。

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我和市场主流观点都不同,我支持量化交易,不用限制,越多越好,就像我也支持散户和游资越多越好。因为只有他们的存在,市场才不是有效市场。市场噪音越多,越无效,越有利于价值投资者。
如果量化是减少市场波动性,提升价值发现效率,我认为是市场走向成熟的合理现象。如果量化是增加市场波...