保荐人：中银国际亚洲有限公司
上市日期 2024年06月07日（星期五）
招股价格：5.80港元-8.00港元
集资额：0.86亿港元-1.18亿港元
每手股数 500股
入场费 4040.35港元
招股日期 2024 年05月30日—2024年06月04日
招股总数 1480.25万股
国际配售 1332.20股，约占 90%
公开发售 148.05万股，约占 10%
总市值 19.08亿港元-26.31亿港元
发行比例 4.5%
市盈率 102.68
公司简介:
宜搜科技是一家主要从事数字阅读平台服务的公司，通过其平台向用户提供电子书阅读服务。据介绍，公司的人工智能推荐技术为推动其所有业务的基础。宜搜科技致力于持续改进人工智能推荐技术，已成功将包括六层的宜搜推荐引擎应用于四个“数据与人连系”的应用场景，包括数字阅读、数字营销、网络游戏及其他数字内容，并计划发掘于其他场景应用宜搜推荐引擎的商机。
公司已在数字阅读平台服务下累积庞大的用户基础。宜搜系列阅读App截至2023年12月31日的累计注册用户人数为4470万名；2021年—2023年平均月度活跃人数分别为2390万名、2560万名和2600万名，每月每付费用户平均收益分别为人民币45.2元、54.8元及42.1元。
截至2023年12月31日止3个年度2021、2022、2023：
宜搜科技收入分别约为人民币4.33亿、4.56亿及5.59亿，年复合增长率为13.61%；
毛利分别约为人民币2.09亿、2.39亿及2.60亿，年复合增长率为11.56%；
净利润分别约为人民币0.50亿、0.44亿及0.25亿，年复合增长率为-29.28%；
毛利率分别约为48.18%、52.29%及46.46%；
净利率分别约为11.55%、9.74%及4.47%，好歹还是个赚钱的公司！
公司过去三年收入稳中有升，净利润则连续两年缩水；毛利率保持较高水平，但2023年毛利率及净利率均有一定下滑。
数字阅读平台服务以及数字营销服务为公司两大核心业务线，2023年收入分别为2.49亿元及2.89亿元，占总收入比重分别达44.5%及51.7%；从毛利端看，数字阅读平台服务是主要利润贡献来源，2023年的毛利率高达90.3%。
截至2023年12月31日，公司经营活动现金流为-0.30亿，账上现金为0.89亿。
基石投资者：
基石投资者无
共有13个承销商。
保荐人历史业绩：
中银国际亚洲有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现出来的孖展未足额
中签率分析：
关于中签率方面，目前已经超额了，按照10000人来参与预估一下，一手中签率30%，如果按照5000人认购，一手中签率应该是18%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是566万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数6.90港元计算，公开的上市所有开支总额约为人民币4180万元（相当于4507万港元），募资额约1.02亿港元，占比约44.19%，开支相比募资额算是相当多了。
这票打不打？且看我下面的分析：
宜搜科技在上市这条路上屡败屡战，历经美股、新三板和科创板失败后，又三次递表港交所，终于如愿以偿。
招股书显示，在2006年至2019年间，宜搜科技先后进行了11轮融资，投资方阵容包括软银中国、上海盛大、复朴投资、琨玉资本、宏商资本、远致投资等，其中软银中国、上海盛大分别持股8.84%、6.27%。按2023年2月24日深圳力合每股4.30元的注资计算，公司的投后估值达到13.5亿元。
这个票上市前估值15亿，发行后总市值19.08亿--26.31亿港元，这个票还没基石，流通市值十几个亿的盘子!
如果下限定价，流通市值只有19个亿，这个距离港股通60亿的市值相差的有点多，差了整整41个亿，那得涨两倍涨幅，现在离港股通只剩下不到一个月的时间，这个要拉进去港股通，那这盘子做的就太假了，至少这个票去赌港股通的肯定是不太现实的。
其实这次的几个票FT暗盘开盘前两分钟抢跑都是高点，趣致是这样，eda是这样，汽车街也是这样，优博更是。随着这一波新股的上涨（其实也是得益于那几个上涨的票安排的比较妥当，然后另一方面茶百道和天津建发割死了一大批人，所以才有了这一波的上涨），因为迈富时和趣拿还有eda的大涨，汽车街和创业板的孖展就直接被打爆了，之前预料的汽车街可能暗盘高开低走，首日也高开低走，然后再加上这一个近三年来最火的创业板，暗盘已经走的不及预期了，如果首日创业板继续走的不及预期，甚至还出现下跌的情况的话，那后面的新股就比较麻烦了。好一点的情况，一脉阳光跟宜搜暗盘高开低走，坏一点的情况，甚至可能直接破发吃人，又一波新进场的散户将被收割。目前推演预估的情况，我觉得可能会是这样，6月份的新股可是要小心了，后续的新股大热必死也可能是常态。
目前看来这个票可能是要长线逻辑，打新客能不能赚钱是不好说的。
