可以上乙组
下面具体展开分析,具体目录为:
一、公司简介
二、公司产品管线及主打产品
三、什么是外周介入
四、行业前景
五、细分市场与竞争格局
六、公司竞争优势总结
七、公司比较
八、股东与估值
以下为具体分析内容:
一、公司简介
国产外周介入龙头
二、产品管线
(比较丰富,未来几年陆续有新产品商业化)
三、什么是外周介入
(简单可以理解为除了头、心脏之外的血管)
四、行业前景
目前是比较小,未来发展潜力巨大
五、细分市场与竞争格局
1)重点1:SFA/PPA DCB市场
①目前市场刚起步,市场规模较小,只有1.4亿,成长很快;
②先瑞达市场份额绝对领先
③先瑞达领先国产对手4年,随着心脉、归创加入抢占市场,未来先瑞达的市场份额应会逐步下降,不过最主要还是一个增量市场,竞争不至于太激烈,只要市占不是大幅下降问题不大;
④先瑞达的先发优势=抢先取得医生、患者口碑+积累了更多的临床数据+经过了实际长时间的考验=竞争壁垒
A.跟国内同行比,心脉、归创刚推出不久还缺乏这类数据,所以它们会用价格性价比来攻市场。
B.跟国际同行比,先瑞达的临床表现更优异(病变更严重、数据更优异)
2)重点2:應用於治療BTK病變的DCB產品競爭格局
3)動靜脈內瘻(AVF)的DCB市場 略
4)心內DCB市場 略
5)顱內DCB及椎動脈DCB市場 略
6)髂內動脈DCB市場 略
7)射頻消融導管 略
8)血栓抽吸導管市場 略
9)血管鈣化治療方案 略
六、公司竞争优势总结
1)人才优势:DCB的发明者就在先瑞达
2)产品优势(上面有提到,跟国内同行比有更长时间的实际数据证明有效性安全性,跟国外同行比临床数据更优异)+市场优势(进入欧美发达国家,证明其产品有效性及安全性得到国际认可):
3)潜在适应症广
七、公司比较
先瑞达外周领域无疑是很领先的(超高的毛利率,这块随着心脉、归创加入应有一定压力)
八、股东与估值
总结:
1)外周介入龙头,细分DCB领域绝对龙头,也面临后起之秀心脉医疗、归创通桥的竞争 但总的来说,还是一个增量市场;
2)市场空间目前还比较小,但从患病基数以及目前的市场成长性来说,潜在发展空间很大。
$心玮医疗-B(06609)$ $理想汽车-W(02015)$ $先瑞达医疗-B(06669)$
股市有风险投资需谨慎以上文章仅代表个人看法仅供参考不构成任何投资建议投资者需自行承担风险
今天的分享就到这里,欢迎关注【爱投资的小熊猫】,本人已经用这个ID发表了900多篇原创文章,全网都能找到本作者【爱投资的小熊猫】,欢迎交流