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我举个简单极端的例子,假设市场上大家都不认为指数会跌30%,所有人都去押注期权市场不会跌30%,这里甚至有人用了保证金(杠杆),那么当市场真的跌30%集体行权的时候,这时候市场本来的购买力因为都去提前押注了,结果就没有承接了。简单说就是这种期权让筹码过度在某些价位集中,然后其它价位空虚,一旦过于集中,防线被突破,后果就很严重,所以需要收集数据进行监管防范未然。
引用:
2021-04-10 19:47
大量类雪球凤凰安全气囊场外期权的出现,压注的是市场不会出现大的下行波动率。有的期权甚至是名义本金形式,3倍杠杆。这些品种有越来越热的趋势。但是万一在接近安全垫的时候,因为巨量的期权行权,会不会导致新一轮的拥挤交易呢?感觉场外期权的敞口是需要有个整体上的监管的。否则这种风险累积...

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