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我举个简单极端的例子,假设市场上大家都不认为指数会跌30%,所有人都去押注期权市场不会跌30%,这里甚至有人用了保证金(杠杆),那么当市场真的跌30%集体行权的时候,这时候市场本来的购买力因为都去提前押注了,结果就没有承接了。简单说就是这种期权让筹码过度在某些价位集中,然后其它价位空虚,一旦过于集中,防线被突破,后果就很严重,所以需要收集数据进行监管防范未然。
引用:
2021-04-10 19:47
大量类雪球凤凰安全气囊场外期权的出现,压注的是市场不会出现大的下行波动率。有的期权甚至是名义本金形式,3倍杠杆。这些品种有越来越热的趋势。但是万一在接近安全垫的时候,因为巨量的期权行权,会不会导致新一轮的拥挤交易呢?感觉场外期权的敞口是需要有个整体上的监管的。否则这种风险累积...

精彩讨论

思想碎片2021-04-10 20:26

虽然你尽力了,我还是没看懂。

小鸟啾啾啾2021-04-10 20:28

你努力的程度弥补不了我愚蠢的程度

进化论一平2021-04-10 20:35

如果筹码过于集中导致承接不足流动性断层,和15年那种因为跌停板无法交易流动性断层就有相似之处,都容易造成筹码密集区外价格的巨大波动,引发更大的潜在风险。这块现在应该还不具备这种势能,但是放任继续发展是要注意潜在风险的可能性的。

进化论一平2021-04-10 20:28

没事,确实蛮复杂的。复杂的东西有时候就怕要不不出事,一出事就是大事。有序健康发展很重要。

孤独的卡珊德拉2021-04-10 22:38

杠杠是在突破某一关键价位之后,原来做多的资金强制转变威做空,像是黑白棋一样,最后产生天量的做空盘,即使有承接但是根本就就接不住。筹码高度集中价位虚空,是市场根本就没有购买的承接盘,只要扔出少量的筹码既可以让价格迅速的大幅下跌。

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罗老师以木为马2021-04-10 20:28

才有一个朋友做了一个亿,40%的保证金感觉身边的都在做,有点吓人

小鸟啾啾啾2021-04-10 20:28

你努力的程度弥补不了我愚蠢的程度

诗淇淇淇子2021-04-10 20:27

没看懂

思想碎片2021-04-10 20:26

虽然你尽力了,我还是没看懂。