我举个简单极端的例子,假设市场上大家都不认为指数会跌30%,所有人都去押注期权市场不会跌30%,这里甚至有人用了保证金(杠杆),那么当市场真的跌30%集体行权的时候,这时候市场本来的购买力因为都去提前押注了,结果就没有承接了。简单说就是这种期权让筹码过度在某些价位集中,然后其它价位空虚,一旦过于集中,防线被突破,后果就很严重,所以需要收集数据进行监管防范未然。
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引用:
大量类雪球凤凰安全气囊场外期权的出现,压注的是市场不会出现大的下行波动率。有的期权甚至是名义本金形式,3倍杠杆。这些品种有越来越热的趋势。但是万一在接近安全垫的时候,因为巨量的期权行权,会不会导致新一轮的拥挤交易呢?感觉场外期权的敞口是需要有个整体上的监管的。否则这种风险累积...

精彩评论

思想碎片04-10 20:26

虽然你尽力了,我还是没看懂。

小鸟啾啾啾04-10 20:28

你努力的程度弥补不了我愚蠢的程度

进化论一平04-10 20:35

如果筹码过于集中导致承接不足流动性断层,和15年那种因为跌停板无法交易流动性断层就有相似之处,都容易造成筹码密集区外价格的巨大波动,引发更大的潜在风险。这块现在应该还不具备这种势能,但是放任继续发展是要注意潜在风险的可能性的。

进化论一平04-10 20:28

没事,确实蛮复杂的。复杂的东西有时候就怕要不不出事,一出事就是大事。有序健康发展很重要。

进化论一平04-10 21:09

贴水可以形成一些安全垫,但是贴水也不是万能的,另外这也不是风险累积的核心矛盾。

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潮做野萊锝04-24 08:35

助涨助跌作用,美国现在也是这样的问题吧。去年散户涌入,买入看涨期权,机构只能去市场买涨,散户看涨的好更买,最后到极限绷不住了,就gg了。

新量子04-22 23:27

卖出看跌,但券商是有资金在敲入进行行权的,也就是越跌越买,或者可以了理解是备兑期权的升级做法,先卖沽跌了便宜买入。没跌就赚期权金。不知对否?

William_怀博04-21 07:57

delta hedge的高抛低吸

米斯兰达04-13 07:36

这个是买put亏损吗?看似风险非常低,所以加了很多杠杆,买卖put和call我是稀里糊涂的,可能说错

屋顶的轻骑兵04-12 23:34