本次精选层第一批企业中,你认为哪只股票最优秀最值得打新,转板上市1个月后涨幅会最大,请说明理由。
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精彩评论

寒枝露水06-25 16:16

艾融软件的大客户是工商银行。
2018 年以前,公司对工商银行提供的服务主要系其融 e 购项目的开发技术服务。2019 年,新增对工商银行上海数据中心、北京数据中心、成都研发中心、北京研发中心、杭州研发中心、上海研发中心、珠海研发中心、广州研发中心的通用人力资源采购服务。
写的很明白:开发人力资源服务合同,而不是软件定制开发合同。
2019年,公司向工商银行派驻了461个IT人员。这些开发人员都是去搞工行一些非核心的低端业务:陆保军诚项目、聚富通 POS扫码支付接入、聚富通 12306 接入、聚富通微信支付宝线下扫码支付接入、聚富通大商户定制需求接入、聚富通和工行网银支付网关接入、创意视觉(融 e 联、融 e 购整体客户体验提升)团队项目、小象乐园、E 差旅、直播平台、IPV6 改造项目、店庆等营销活动项目、精准扶贫平台项目、区块链公益平台项目、移动端
商户中心系统项目、券码中心微服务化项目等项目。
所以啊,艾融软件仅仅是一小部分业务为定制开发,大部分其实都是IT人力资源服务,叫软件公司有些名不副实。
由于是人力包工头,公司的员工变动频繁:
员工的薪酬水平如下:
艾融软件的在卖人头这方面的毛利率,就是这些员工的薪酬和与客户人月单价之间的差额。
比如工行的高级人员,人月单价为:1520*30=45600元,公司招聘给的工资是22159元,那么毛利率就是:105%!
这就是艾融软件一直维持高毛利和高净利率的原因所在。
可以看到,卖人头的毛利率(最高到70%)远高于软件定制开发(27%-41%)。
所以,艾融软件的毛利率秒杀A股大部分金融IT企业:安硕信息、科蓝软、宇信科技、京北方,仅略低于长亮科技。
这么高的毛利率吓到了证监会,所以艾融软件在之前创业板IPO的时候被否了:
证监会《关于不予核准上海艾融软件股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请的决定》(证监许可〔2019〕1568 号)中提到,"发审委在审核中关注到:你公司报告期内主营业务综合毛利率、销售净利率逐年增长,且显著高于同行业可比上市公司。你公司未能充分说明并披露综合毛利率、销售净利率高于同行业可比上市公司的原因及合理性,未能合理解释不同客户人月单价差异较大、部分项目人月单价高于同行业可比公司的原因及合理性,未能充分说明并披露人均薪酬、研发与技术人员人均成本低于同行业可比公司的原因及合理性。发审委认为,你公司不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(证监会令第 142 号)第四条和第三十一条的相关规定。
因此,艾融软件赚钱是真赚钱,但就是一个人力资源外包公司,别披着一个软件公司的外衣了。有人说艾融软件能上科创板,目前看不到艾融软件的任何科创属性。
由于这种业务模式,艾融软件上半年受疫情影响也挺大:由于公司客户主要为银行等金融机构,根据银行安全管理的特殊要求,公司项目实施人员通常利用银行客户开发现场的软硬件环境开展软件开发和服务,疫情爆发后银行等金融机构落实防控政策,复工延迟且不允许公司项目人员前往现场,对公司订单或合同的执行造成一定的影响。
公司预计上半年营收增长,但是净利润大幅下滑。不过,艾融对于全年的业绩还是有信心,认为能够正增长。
情绪面分析
其实,国内的投资人,很多在投资股票之前,连企业的年报都不会看,几百页的问询回复函,想来更不会有几个人看。
所以,大部分投资者应该就把艾融软件看成是一个富有想象力的金融IT公司,客户又是工商银行这些牛逼企业,靠谱!
对标A股金融IT同行估值:
安硕信息 市盈率(TTM):85.98
京北方 市盈率(TTM):49.92
长亮科技 市盈率(TTM):100.90
科蓝软件 市盈率(TTM):144.59
宇信科技 市盈率(TTM):60.25
恒生电子 市盈率(TTM):110.52
大部分投资者肯定认为:艾融软件怎么着也得给个50倍以上的PE,100倍PE也不是梦
估值分析
既然艾融软件大部分收入来自于人力资源服务,那估值就应该对标这方面的公司,而不是金融IT公司。
港股上有2个人力资源劳务派遣公司,业务模式接近:
人瑞人才(6919.HK)市盈率(TTM):亏损 市净率:3.61
万宝盛华(2180.HK) 市盈率(TTM):17.86 市净率:1.70
A股1个:
科锐国际(300662.SZ) 市盈率(TTM):48.18 市净率:8.30
科锐国际的增速很高,所以这个PE其实也不算高。
艾融软件最近几年的增速在20%左右
所以,最多给艾融软件以科锐国际一半的估值水平:24倍PE,那么市值为9.12亿。发 行 后 总股本 74,495,500,对应每股的合理价格为:12.24元。
筹码分析
在外流通的10%以下股东的股本为596万股;
本次发行股份全部为新股,发行股份数量 880 万股,其中初始战略配售发行数量为 176 万股,那么剩下可以当天抛售的是704万股。
因此,合计有1300万股可以在上市当天流通。
发行价区间:16 元/股-45 元/股,那么抛盘压力在1.1亿-3.1亿之间,比颖泰生物好多了。

炒股赚点啤酒钱06-25 16:46

贝特瑞,负极国内第一,正极国内第三,是精选层中最值得投资的股票,没有之一,未来转板概念强。

蓝色天鹅绒06-25 16:32

按照现在的龙头和赛道思维,毫无疑问是新能源类的贝瑞特。现在估值不能说贵但也不便宜,能不能像科创板的沪硅产业一样被爆炒,我很期待。

阳光大少年06-25 16:09

作为中国农药出口龙头企业,颖泰生物行业地位不俗。以出口额计算,2018年颖泰生物位居第二,排名超过A股上市公司扬农化工(600486)、长青股份(002391)。
2019年,颖泰生物营收52.95亿元,同比下降15.04%;净利润2.67亿元,同比下降42.04%。
颖泰生物业绩大幅下滑,固然有行业周期因素,但与其产业链所处的位置同样息息相关。
对于中国农药生产企业们来说,当下显然已经到了需要改变的时候。只有在制剂领域做大做强,才能避免被淘汰出局,才有希望打开第二成长曲线。包括颖泰生物在内的国内企业,还要多多努力。
精选第一股的诞生,展现了精选层速度:颖泰生物27天便完成辅导、申报43天就过会。相信在精选层的助力下,颖泰生物能够获得更好的发展。
当前国内农药头部企业,已经完成了“原始”积累。
长远来看,中国本土企业,必然不会只满足于中间体和原药加工。不然规模再大,“代工厂”都难有前途可言。
更重要的是,“代工厂”的地位并不牢固。随着中国人力成本优势逐渐消失,产能发生转移不难预见。
对于中国农药生产企业们来说,只有在制剂领域做大做强,才能避免被淘汰出局,才有希望打开第二成长曲线。
当然,要想打破巨头们的垄断,仅有原始积累是不够的。这要求企业加大科研投入,坚持新产品开发和应用技术开发。

村里有个姑娘叫小芳06-25 16:26

贝特瑞,全球锂电池负极材料龙头企业,公司集基础研究、产品开发、生产、销售与提供锂离子二次电池整体解决方案于一体,致力于在新能源材料领域做专、做实、做精、做透、做特!2008年至今,BTR实现负极材料市场占有率国内第一,全球第二;磷酸铁锂正极材料市场占有率国内第一,全球第前三;并率先实现了层状锰酸锂产业化,填补了国内外空白。
BTR以“差异化、创独特、创唯一”作为企业研发战略,始终坚持“基于客户价值和客户需求”的经营理念;始终坚持创造市场需求、创造价值需求;始终坚持“上膛,开枪,再瞄准”的速度理念。具有强大的自主研究和自主创新能力,具有独立的知识产权,拥有国家发明专利,国际发明专利近100项。

全部评论

宁静致远中08-05 21:28

只能再拿一年了

老牛骑车08-04 21:29

老兄,几倍要2-3年,等上了主板才能兑现的。

宁静致远中08-04 20:13

预期几倍,结果只有十几个点涨幅

老牛骑车08-04 16:48

老兄,连城一直在涨,为何关灯吃面。

宁静致远中08-04 07:05

梦想已经破灭,目前关灯吃面中