16年45倍!消费红利指数观察

最近注意到了中证主要消费红利这个指数,过去的业绩非常好,自编制以来的16年时间里,涨了45倍,年化收益率大概27%,绝对是同类业绩中的佼佼者。

当然,历史表现仅能作为参考,今天就来大概介绍一下这个指数和相应基金。

中证主要消费红利指数,主要有两个限定规则:一是在主要消费行业中选择,二是采取红利因子选股策略。

我们来看看这个指数选股方案:

样本空间:

由同时满足以下条件的非 ST、*ST 沪深 A 股和红筹企业发行的存托凭证组成:

(1) 科创板证券:上市时间超过一年。

(2) 其他证券:上市时间超过一个季度,除非该证券自上市以来日均总市值排在前 30 位。

(3)过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0;

(4)过去一年日均总市值排名在前 90%;

(5)过去一年日均成交金额排名在前 90%。

选择方法:

对主要消费行业证券,计算其过去两年的平均税后现金股息率,并在行业内由高到低排名,选取排名在前 30 的证券作为消费红利指数样本。

可以看出,这个指数就是从主要消费行业的股票中,选择近两年分红率最高的30个股票。

主要消费行业,包括食品饮料生产和经销、农牧渔、家用日化及个人化妆品的相关公司。

消费行业,也是美股及A股历史中,大牛股频出的行业,一直被认为是长坡厚雪的长期好赛道。

红利因子,所选出分红率高的公司,往往有经营稳定、估值较低的特点。

也就是说,消费红利指数,策略就是选择好行业中便宜的公司。

截止目前,指数的持仓分布如下:

不少公司大家应该都有所耳闻,大致离不开吃喝二字。

在注重饮食文化的中国,消费股的历史表现自然也都非常优秀。

目前跟踪消费红利指数的基金有两只,分别是泰达消费红利指数和方正富邦消费红利指数增强,我们对两个基金做一下对比:

可以看到,不管是基金的规模还是费率,泰达消费红利指数在过去一年,表现远远好于方正富邦消费红利指数增强,主要归因于基金规模在2亿左右,刚好是最适合打新的规模,估计12%左右的涨幅都来自于基金的打新收入。对这个指数有兴趣的朋友,不妨选择泰达消费红利指数。

不过,再好的基金,也要看买入时机合不合适,也就是这个基金现在是不是太贵了。

根据蛋卷提供的数据,可以看到,这个指数目前的估值处于历史上86%的位置,比绝大多数时间都贵。所以,即使现在比较看好这支指数,还是分批定投,避免一笔买入比较好。

毕竟,投资不仅要买得好,也要买得便宜,才能提升投资的胜率,把收益装进自己的口袋里。

 $消费红利(CSIH30094)$   $泰达消费红利指数A(F008928)$   $方正富邦消费红利指数增强(LOF)(F501089)$  

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全部评论

益铭学复利11-10 10:34

哥哥哥哥们都11-10 10:27

非常非常感谢

沃伦巴菲特山西分特10-18 10:26

谢谢了!我买的一个指数最多,比较关心,但今天暴跌

益铭学复利10-18 10:20

在蛋卷基金,指数选基-策略-红利里面可以找到

沃伦巴菲特山西分特10-18 10:15

老师,这个估值图在哪能看到