第一重仓股华厦置业业绩简评,收租股简单总结

$华厦置业(00278)$    由于公司主要物业、资产和溢利,都在联营公司上,中报提供的数据不多,这正是这公司优点和缺点。想花时间深入研究不容易,还好这公司业务平稳不用太粗心[俏皮]

看到租赁业务基本上持平,甚至或可说有增长,因为出售了不少物业

于回顾期内,本集团把握物业市埸出现之机遇而录得多个物业销售。首先,两间附属公司分 别出售其位于粉岭之一个工业单位及位于屯门之十六个工业单位及十三个车位的权益。此等出售为本集团带来约港币 2,570 万元之除税后贡献。此外,两间联营公司亦分别出售其位于 山顶之一个住宅单位连一个车位及位于青衣的一个工业单位,为本集团带来约港币 520 万元 之除税后贡献。而去年同期并没有出售任何物业

期后亦已经锁定全年有不错卖楼收益

于回顾期后,较早前公告购入位于赤柱并持作投资用途的一个住宅物业之交易已完成。此物 业之租赁事宜正在进行中。叧一方面,一间附属公司出售了其位于屯门之两个工业单位的权益,预计除税后溢利为港币 160 万元。再者,一间联营公司已签订合约以出售其位于粉岭的 一个工业单位及一个车位,预计本集团应占溢利为港币 570 万元。

这间真是成本低效能高公司
于二零一五年九月三十日,本集团共有少于二十名雇员,他们的酬金均维持于具竞争性的水 平。员工成本总额(包括董事酬金)为港币 320 万元,

最大亮点正正是@香港市場先生 所料有机会加股息[鼓鼓掌],加派1仙股息到0.12元,
继续是稳健收息好股,若末期息及特别息能继续增加更妙。

近期写的都是地产相关公司,也许有人担心香港楼市问题,香港楼价有调整之势,但主要上车住宅盘及自由行旺区铺位,

华厦旗下物业并不算是核心商业零售区,真豪宅是另一市场,楼价租金相信保持平稳,工业货仓楼宇租金和价值因改变用途或活化仍有稳步向上之势,如$安全货仓(00237)$     能出售货仓,可看到有价有市

$永发置业(00287)$    民生为主的铺位,租金和物业价值仍平稳

$彩星集团(00635)$     的彩星工业大厦租金仍向上,而其彩星集团大厦虽然在核心区,但吸收到Apple这租户,证明好位置策略得宜仍其货可居,而这公司回购做法,亦提升公司价值

所以若以折让价3-5折买收租股,加上股息回报,仍是不错投资

@今日话题
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全部评论

香港市場先生 2015-11-30 22:36

你說的也對.

Redponza 2015-11-30 19:49

278我看比較明顯的缺點是倚靠買賣物業,物業市道不濟嚴重影响業績,另外是低透明度

BH6111 2015-11-29 12:24

資產這麼分散,就好難有「中獎」式收獲,大集團都比較喜歡租/買 全座式物業,得到管理權(可以把管理權批給自己公司)又可以得到命名權,出售較易有溢價,出租時靈活度也較高。例如,彩星集團大廈如果是分散業權,出租給蘋果時,就要和幾層樓面的各業主談租約,大樓改裝入口和外牆時又要得到全座所有業主批淮。(幾乎不可能,因為改裝大堂會損害樓上業主利益),在彩星集團大廈旁的海威商業中心,外牆工程已經停工很久,很有可能因為各業權利益不一致所致。

另一個例子是金鐘海富中心和太古廣場,政府總部天橋連接新海旁,可以吸引大量人流,但因為海富中心業權分散,如果要加建和天橋連接就要得到各樓主同意,結果天橋和商場沒法直接連接,相反,太古廣場就可以有遠見地自建天橋連接政府總部,吸引海旁人流入自己商場。一個持續改進的商場必定比一個各自為政的商場值錢,樓上的寫字樓租金也會有差距。

Ten-Bagger 2015-11-29 10:54

大致上沒了,哈

香港市場先生 2015-11-29 10:15

等我問問管理層. 還有其他問題嗎?