悶股 $安全货仓(00237)$ 長期抗戰續篇

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去年曾寫新持有的悶股之三 亦是最冷門 $安全货仓(00237)$    長期抗戰
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估不到這股是去年寫3篇升得最多的一個
都是那句有資產就有希望,悶反而是好
當時股價10.1,期間收了兩次股息0.25及0.2
現價16.3,以為悶卻回報6成,一度創52新高17.74

今年亮點
過去派息   每股NAV
2007 0.22   9.57
2008 0.25   10.98
2009 0.08   9.48
2010 0.29   12.11
2011 0.29   14.48
2012 1.19   15.51
2013 0.35   21.34
2014 0.36   22.51
2015 0.85   26.57
今年業績亮點
1.全年派息繼續慷慨,增加至0.85,現價計5.21%息率
2.NAV受惠投資物業公平值增值港幣 508,772,000 元,增加每股NAV到26.57,0.61PB
3.物業投資除卻物業公平值增值之盈利上升 10.73% 至港幣 90,168,000 元(二零一四年:港幣 81,428,000 元),租金收入大升 15.65% 至港幣 111,347,000 元(二零一四年:港幣 96,280,000 元)。
4.其他業務如財務投資轉盈賺2,928,000 元,貨倉業賺22,568,000元保持平穩
5.銀行及現金結餘總額增加 18.89% 至港幣 273,913,000 元,沒銀行借貸,嚴格撇除所有負債,仍有1.7億浮現金,加上仍有各樣投資達1.3億,營業務所得現金淨流入達104,628,000 元
6.業績中提到...《振萬廣場》之活化工程已進入實質性階段,6月份開始按方案逐步進行有關工程,集團實行嚴格工 程監管,強調每道工序均須符合屋宇署對改建為非工業用途物業之法例要求,預計整個活化工程 將於二零一七年初完成。活化期間,可能會對租戶造成不便,出租率也可能稍為下降,為了使工 程順利完成並維持出租率,將盡力令工程對租戶造成的影響減到最低。振萬廣場活化及轉為商業樓宇後,租客的性質也會有所轉變,租務部將會努力吸收客源,從而提高租金回報率。

一年間葵涌國瑞路物業出售不成,到柴灣貨倉洽售
主席已經4月5日去世,業績通告末段承董事會命是公司秘書黃良威
主席去世後公司近乎無人駕駛,會否是機會?
特殊收益看會否出售資產?

比起去年PB高了...但息率加了,PB0.61 息率5.21%
看業績報告,會維持高派息,計及需要活化工程,現金也充足
可是租金增長因活化會較慢,可是長遠改成東九商業樓宇應能提高回報

所以雖中間賣出了,大跌市買回少少
近期發現自己熟悉悶的才最合自己

全部讨论

林奇法则2015-11-12 08:36

昨天也有关注

Ten-Bagger2015-11-12 07:39

重倉持有才是神

LeoLau2015-11-11 23:53

大神

Ten-Bagger2015-11-11 23:35

自己寫了數篇,估算資產值近38元(因貨倉業務需折舊),也估到主席過身會加快出售資產,
怎知耐心定力不足,也減持了部分
所以資產就是有希望實現價值

Fischer2015-08-07 15:58

总体而言,这个公司业务简单易懂,管理层派息也相对大方。剩下的就是耐心了。平时收点股息,等待公司卖楼派特别股息

Lucky_D2015-08-07 12:22

同意,公司價值相對容易睇清楚,投資呢類股票需要的只是耐性。除淨收息再等佢爆,相信有好多agent 幫佢賣緊野,加上香港實際定義為貨倉用途的樓宇其實唔係咁多,期待佢既第一個好消息。

Ten-Bagger2015-08-07 10:52

這間幾易計...振萬廣場...
貨倉業務+2個倉同股票現金~
無心做,拆骨賣盤都簡單

Lucky_D2015-08-07 10:45

再早幾年時仲有另一兒子在集團內工作,但後來亦係用健康理由請辭....

其實呢隻拆骨賣盤都有得諗,大陸好多物流公司想搵殼上巿.....既然二代無心戀戰...

Ten-Bagger2015-08-07 10:31

好快有分曉,哈哈

Lucky_D2015-08-07 10:11

對:

見P.52 附註: 呂榮義先生自二零一一年十月開始放病假及自願提出暫停支薪。除上述者外,於二零一五年三月三十一日及二零一四年三月
三十一日止年度內並無其他董事放棄薪金。

未知是病還是同一代不和 .......