简介：2018年厨电行业负增长的情况下，集成灶线上渠道增长136.3%，行业增长44%，美的、TCL、海尔、康佳等强企相继进入，发展十几年的集成灶在为何近期才高增长？背后原因何在？美的、海尔等对原有头部企业冲击如何？集成灶未来市场空间有多大？阿手结合业内人士观点期望能给您深度定性分析。
首先，阿手绝不是集成灶的销售人员或利益相关体，只是普通的行业研究。其二，本文只代表个人观点。
集成灶简介及发展历史：
集成灶，行业里亦称作环保灶或集成环保灶，集成灶是一种集吸油烟机、燃气灶、消毒柜、储藏柜等多种功能于一体的厨房电器，具有节省空间、抽油烟效果好，节能低耗环保等优点。一般的集成灶吸油率超过95%，油烟吸净率越高，质量越好。
集成灶始于2003年，2012年国家颁布集成灶行业标准，正式规范了集成灶企业。通过十余年的发展，集成灶经历了三个划时代产品。
有关集成灶相关政策
第一代 深井式
作为集成灶最原始的产品，其存在一定安全隐患，因为灶面采用的是下凹的设计，结构封闭，空气补充不足，燃烧不充分，并且燃气无法快速散去，很容易被卷入油烟机内部，从而产生一定的安全隐患。
同时对锅具有一定要求，如上述图片中的锅具无法使，吸烟率较差。
第二代 侧吸式
侧吸式集成灶: 侧吸式集成环保灶是集成环保灶第二代的产品，侧吸式采用侧吸的方
式，油烟经过侧面的油烟净化器，从而起到油烟分离和吸进油烟的效果。解决了第一代集成灶产品安全节能等问题。翻盖式集成灶严格意义上说也是采用的侧吸下排技术，不过通过在抽油烟机部分做了一点改进，大大的提升了集成灶的吸油烟率，是一个很大的创新。
进步：抽烟率极大提升，开放式厨房成为可能。
缺点：清理、安装、维护等问题较差。
第三代 模块化侧吸式
侧吸模块化集成灶: 将烟机，灶，消毒柜完全进行独立式设计，但又巧妙的集成在一起，即让厨房空间利用度大大提高，又解决了困扰集成灶行业多年的第一、第二代产品存在的安全、节能、安装、售后、清洗、维护等难题 。
进步：节省空间以及便于清理、安装、维护。
集成灶发展阻力及背后原因
1 需要原始的资本积累
从领行的美大也是需要经历资本积累，无论是渠道扩张、技术改进与研发、消费者教育等都需要时间和资本的积累，这是新生事物所必须经历的阶段。
2 技术的更替与成熟
这里的技术含有集成灶本身的技术进步以及社会技术进步。阿手将其分为三个重要时间节点：
第一阶段：2003-2010年
2003年集成灶的诞生
对于集成灶实际上并不是划时代的技术创新，不像功能手机与智能手机的颠覆式技术革新，集成灶仅仅只是将传统的抽烟机、燃具灶、消毒柜相结合的综合产品，形成一种新的产品品类。
2003年诞生以来，由于技术的不成熟导致与传统三件套相比没有竞争优势，行业影响力较小，存在感薄弱。
第二阶段：2010年-2014年
虽然第一台侧吸式集成灶于2005年诞生，但直到2009年侧吸式集成灶才逐步地、大量地在市场上普及，侧吸式集成灶极大地提高了吸油率，令集成灶最具的核心优势发挥出来，同时也解决了安全、节能等比较重要问题，直到此时集成灶才拥有叫板传统三件套的竞争力。
第三阶段：2014年-至今
此阶段的技术并非仅是集成灶本身技术发展所推动，更多地依靠移动互联网兴起与线上电商平台发展，集成灶所享受的网路红利远比传统三件套要多的多，原因在于极大地打破了渠道和消费者认知的阻力，进步第三阶段的高速发展期。
3 渠道的铺垫
1）传统厨电厂商（如方太、老板、华帝）将渠道占领较多，特别是家电市场，家电市场由于进入门槛高，除头部企业如浙江美大等企业外，而对于大多数的集成灶厂商基本都集中在家装市场。
2）而家装市场如何呢？
以下是阿手在深圳南山区家耐市场火星人的谈话（聊到客户，客流量等问题）
（火星人集成灶商家：其实最重要的，可能你们不去小区里面跑，你们去不去小区？
阿手：不去。
火星人集成灶商家：特别是那种新开的楼盘，然后大家一窝蜂在那里装修的时候，有很多品牌（传统）会把广告在那里驻点，直接做到小区里面去。像我昨天去了那个蛇口万科楼盘，我要上去一楼必须要身份证，要业主打电话。我说我就给业主送个东西上去，保安要求必须等业主过来。实际上上去之后还有一层，一个很大的露天的，像花园一样的平台，传统的（抽烟机）就已经驻点驻进去了。经过我看了一下，基本上里面的住户还没有入住，都在处于装修高峰期，每家下来都在给他们打招呼，说明了什么？说明他们这种驻进去就消化了，他（传统）这个小区做的好的话就消化了80%的客户。这种人家就不会到市面来看了。
火星人集成灶商家：剩下的就是包工头和设计师，一般装修都会问亲戚朋友有没有相熟的包工头，那包工头说什么业主就信什么。然后还有就是设计师，设计师现阶段而言很少推荐集成灶，因为配套产品跟不上。
新房装修被上述剩余后才是电商、家装市场的客户，所以真正来我们这里的客户其实不多（家装市场）。
家装市场客户群：一是比较前卫、年轻人居多，因为经常网购，二是旁边的邻居或者亲戚跟他们说各种好的老年人，三是包工头是自己家人或者很亲的，因为橱柜等产品不配套，所以不熟的会推荐稳妥的传统三件套，而不是集成灶。
小结：
● 家电市场因消费者认知问题无法切入
● 家装市场传统厨电厂商将最优的资源，新房装修、包工头、设计师等资源抢占，集成灶渠道劣势明显。
4 消费者认知
消费者认知是阻碍集成灶进入家电市场最重要的原因之一，这是个无法量化的指标，但深刻影响了家电市场柜台/展位的转化率，认知度低既转化率低，自然会被家电市场拒之门外。
目前网络上的各大媒体平台利用其高效的传播性以及传统的口口相传方式在逐渐地提高消费者认识，同时集成灶企业也在做消费者教育。
5 配套产品
1）全屋定制，橱柜做集成灶样品几乎没有，安装需要橱柜开孔。
2）因为集成灶是一体的，对于橱柜而言，会少掉一米的地柜和一米的台面，橱柜利润大幅度降低。
3）排烟冲突。大多数住宅是按照传统吸油烟机设计，安装下排风的集成灶时，重新开凿接口容易与下层厨房公用烟道中发生冲突。
综上所述，就目前而言对于陌生的客户，一般设计师、包工头、全屋定制以及橱柜商喜欢建议客户选择抽油烟机而并不是集成灶。
集成灶优缺点及替代性分析（传统三件套）
1）吸油率是集成灶最为明显的优点：
备注：销售人员一般都会将产品吸油率吹高（有可能他自己都不了解），如集成灶能达到99.9%，抽烟机能达97%等，基本实际运用中难以达到。普遍而言，集成灶能达95%以上，侧吸抽油烟机在90%左右，深型抽油烟机只有60%左右。
主要系因为集成灶三面封闭，同时离烟口非常近，可以近距离的吸取油烟，其实传统抽油烟机改成近吸也可以达到同样效果，只是这是否是“另一种形式的集成灶”就另说了，因为集成灶不算是完全创新的产品，严格上只是将多种产品组合并加以改造的组合产品。
2）节省空间（伪）：
这里节省空间还是得看具体厨房设计和排烟口位置，一般对于4平米左右的厨房而言，更适合安装集成灶，也较为节省空间，但现在传统三件套都有嵌入式的产品，整体来说空间上也并不逊色。
阿手认为，可以释放出吊柜可能是集成灶节省空间里最大的亮点。
3）排烟不经过脸部：
集成灶是向下排烟，不经过人脸，而传统油烟机虽然设计时候考虑到一般人身高，烟油一般也不过脸，但会有少量吸不干净的油烟过脸，尤其是身材矮小脸的客户而言，容易成黄脸婆。
产品缺点：
1）热量较低
鱼和熊掌不可兼得，集成灶的优点是锅离吸烟口近，吸油率高于其他产品，同时也应为锅离吸烟口近，热量被吸取过多。
1）美观度
集成灶适合小厨房，省空间等特点，对于大厨房的豪气并不适合。
3） 产品价格
集成灶属于集成产品，与之对应的是传统三件套（抽油烟机+燃气灶+消毒柜），总体来说价格偏高，其实从经济效益来说集成灶要更省一些钱和厨房空间，这个里便宜主要对传统三件套，而偏高则是单独对应抽油烟机或灶具。
4）锅具限制
结合集成灶的优缺点,集成灶适用人群主要有：
1）对吸油率高极为敏感的客户群体。这是集成灶对比抽烟机绝对核心优势，这类群体数量庞大，就目前的技术而言，抽烟机无法做到集成灶那么干净，卫生。
2）厨房相对较小，一般4平米左右，吸油率高而占用空小，可用作为开放式厨房。而大厨房则可以用传统的侧吸抽油烟机，灵活而美观（个人偏好）。
3）喜欢释放吊柜，无论是嫌弃吊柜遮光，还是腾出空间当储柜等作用。
替代性
就适用人群而言，阿手认为集成灶对于传统三件套市场占有率达20%以上属于合理可期的。
2018年就销量方面，集成灶约为抽烟机8%左右。
集成灶竞争格局及发展分析
1）头部企业优势依旧，强劲进入者不易撼动其位置。
如今，集成灶成为厨电行业的香饽饽，海尔、美的等大型家电都开始切入，那么是否意味着会对集成灶的产业格局产生重大的冲击呢？浙江美大、火星人、帅丰等企业是否面临被替代的风险？
据阿手对商业模式的理解，答案是否定的。美的、海尔家电领域强大，也拥有非常强劲的产品研发能力，渠道在家电市场更是铺开了花。但如果仅仅凭借资本、技术就能摆平对手，就不会出细分市场的龙头，美的、海尔资金、技术如此强劲，在抽烟机及灶具市场依旧竞争不过方太和老板。老板电器在调研记录中明确说到，抽烟机市场技术含量并不高，高端市场主要依赖品牌。
同理，集成灶也不是技术含量很高的产品，对比更多的是全方面竞争，如产品质量（可能更多跟品控有关）、外观、渠道、品牌、价格等等所有综合指标的考量。美的、海尔资金、技术上的优势并不明显，相反在渠道、品牌、产品设计（外观）等方面对比集成灶头部企业反而是劣势。
题外话：非常多的投资者总喜欢寻找有核心技术的企业，这种投资逻辑并无不可，只是这只适合高新技术企业，对于大多数行业而言，技术只是考量之一，例如笔记本电脑看似属于电子产品中技术含量较高的，联想电脑的产品技术一直逊色于戴尔电脑，但并无意味着在国内市场中联想电脑完全会被戴尔电脑所碾压。
一个锅铲花10亿做研发和10万做研发，其产品质量并不会有质的飞跃。但一架飞机由上百万个零部件组成，其技术含量和制造门槛就足矣建立护城河。
2）百花齐放，行业集中度降低
如今的集成灶仍旧面临线下家装市场里传统厨电的客户资源垄断，经销商需要时间去积累，在家电市场领域，集成灶头部企业会随着消费者认知度的提高逐渐具备切入资格。
电商领域成为新入行者切入市场，品牌知名度（消费者认知）、经销商资源等门槛较低，必然成为新入行者与老牌厂商搏杀最惨烈的市场。
同时因电商是增长最快的渠道（2018年电商发展速度高达136.3%），也是新进入者的主打市场，老牌强者如浙江美大在此渠道优势不明显，造成浙江美大等传统强力品牌增长略低于行业增长，行业集中度将会进一步下滑。
3）净利率与价格可能因激烈竞争恶化
对于网上康佳3399元集成灶以及索太2480，这类新进入者没有品牌知名度、客户积累以及渠道优势，只能凭借最原始的价格战抢夺市场，最终会造成整个行业毛利率及净利率双双下滑，将企业利润让利给消费者。
集成灶市场前景分析：
根据中怡康数据显示，2018线上销量同比增长99.3%，销售额同比增长136.3%，客单价同比增长18.6%。
电商渠道增长136.3%明显高于44%的行业增长，同时最重要的是售价同比增长18.6%，客单价6124虽然与主流的火星人、美大、帅丰售价仍旧有一定的差距，但证明价格战并没有进行，行业向着良性发展的趋势。
而在综合零售市场中，同比增长44%，2016年25%，2017年48%，2018年44%，随着消费者认知提升的效应下，未来几年大概率仍保持高增长。
线上占比17%，比重会逐年增加，成为影响行业格局的重要渠道。
而2018年双十一的销量只有行业的5.2%，虽然依旧是行业龙头，但话语权不可同日而语。
从线上占比中我们明显看到，美的、TCL等新切入者在线上表现强势，除火星人外，甚至超过了一众原有行业头部企业美大、亿田、森歌等。
数据间接地诠释了行业集中度下滑的原因。
集成灶未来前景预测：
据各大券商报告预测，2018年全国抽烟机销量约在2000万台左右，中怡康预计2018年集成灶销售174.8万台，占比8.7%左右。
保守估计，集成灶至少能替代20%以上抽烟机市场，随着抽烟机市场的普及和国民水平的提高，抽烟机市场年销售量有望达3000万台，集成灶有600万台以上的坡道空间。
在可预测的十年内，阿手估计集成灶行业销量增长3-5倍空间，将成为厨电新蓝海。
风险：
1新进入者恶性竞争，破坏行业良性发展，让利于消费者，导致业内企业利润及毛利双双下滑。
2 厨电市场80%依赖新房装修，房地产行业政策调控或发展不及预期，导致厨电行业整体下滑，引进影响集成灶市场。
结语：集成灶仍属于新兴行业，未来发展不可预测因素过多，以上判断仅鉴于2019年6月，对于此类投资，需保持持续跟踪、开放学习的心态。望君财运亨通，我是阿手，只原创，不转发。