进入“发钱季”,买银行ETF能享受银行股派息吗?为何净值变化不明显?

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有小伙伴在评论区询问,为什么近期银行股密集分红,银行ETF净值却没有感受到明显变化。

这就涉及到$银行ETF(SH512800)$ 投资者最为关注的一个问题——银行ETF能享受银行股派息吗?

当然能!

基金是一个信托投资载体,所以除了收取管理费、托管费之外,所有的收益都归基金持有人所有,从这点逻辑推演,就可以明白,银行 ETF 持有的银行股,收到的股息,都归基金持有人所有,并在净值中体现。

那么再回到文初的问题,为什么会有在银行股分红期间,对银行ETF净值变化感知不强的现象。

通常会有以下几方面原因:

首先各家银行股并不是同一时间集中分红,时点的分散让这部分收益对基金净值的变动被稀释。

其次,还要看分红的这只银行股在指数中所占的权重。

此外,如果在成份股分红期间指数行情下跌,也会让这部分变化被部分抹平。

但如果把时间拉长,银行股股息带来的收益就很明显了。

银行ETF为例,截至7月6日,银行ETF(512800)近5年来累计收益率为22.41%,远高于同期中证银行指数涨幅——0.28%,轻微跑输中证银行全收益指数。除去基金跑赢标的指数的一部分超额收益,其余主要就是成份股分红派息所得了。

需要注意的是,中证银行全收益指数是一个存在于无摩擦市场的观察标的,不考虑投资成本的。而 ETF 因为需要收取管理费,需要进行股票买卖,需要保留 1%左右的现金储备,所以相对指数其实是有收益损耗的。按照 0.5%管理费+0.1%托管费计算,一年的基本损耗是 0.6%,五年累计是差不多 3个百分点。

而二者比较,银行ETF收益率实际损耗是1.87个百分点,相比管理费托管费 3 个百分点的理论损耗要来得好。

总结一下~想要享受银行股高分红收益的投资者可以放心选择银行ETF(512800)。2022年共有40只上市银行宣布派息分红,合计分红总额超5800亿元,再创新高;以7月6日收盘价计算,股息率中位数高达5.47%。

资料显示,银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,成份股囊括A股市场42只上市银行,近三成仓位布局工商银行中国银行邮储银行等国有大行,捕捉“中特估”主题机会;约七成仓位聚焦招商银行兴业银行西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行,是分享银行板块行情的高效投资工具。

风险提示:银行ETF跟踪的标的指数为中证银行指数(399986),中证银行指数(399986)基日为2004.12.31,发布于2013.7.15。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
$交通银行(SH601328)$ $兴业银行(SH601166)$

全部讨论

2023-10-12 12:48

假如搞个能分红的银行etf就好

2023-07-07 12:49

说真的,你们能不能搞个跨市场的银行ETF,港股那个估值,如果有通道能避免双重征税肯定能吸引很资金。

一年大概分几个点的红

2023-07-07 16:19

为啥中证红利是直接分钱到账户?你银行ETF就不是

2023-07-07 13:06

分红不填权坑你十八代祖宗

2023-07-07 12:49

三年了,还亏损十几个点,也是醉了

2023-07-07 12:28

基金持有银行股期间整体平均承担的红利税多少