真 • 一文看懂基金A、C份额，以银行ETF联接基金为例

$银行ETF(SH512800)$

近期有不少银粉向老银咨询有关基金A/C类份额的事情，在这里老银就以华宝银行ETF联接A（240019）、华宝银行ETF联接C（006697）为例，用一篇文章透视基金A/C类份额！

一、银行ETF联接A/C是什么？

银行ETF联接A/C紧密跟踪中证银行指数（399986），但它们主要是通过股票二级市场投资银行ETF（512800）份额来保持跟踪指数的紧密性。所以从其运作的特点来看，银行ETF联接不仅可以实现投资一揽子银行股的目的，也同时具有银行ETF（512800）低成本高效率的优势。

此外，作为一只场外基金，银行ETF联接A/C能够在场外申购和定投，超级方便，方便了没有股票账户、或者习惯场外投资基金的投资者。

只看文字是不是有点绕？没关系，老银做了一张图，简单明了地说明了银行ETF联接A/C的性质和特点。

【图：银行ETF联接A/C的特点】

二、银行ETF联接A/C有何不同？

基金的A/C类份额最大的不同是手续费（申购费、赎回费和销售服务费）的不同。简单来说，管理费和托管费两项常规费用两类份额一样，区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。为了方便大家理解，老银做了一张图。

【图：A/C类份额在费用上的差别】

二、那么银行ETF联接A/C的费用情况如何呢？

C份额不收申购费，持有30天及以上免收赎回费，固定年费方面要比A份额多收0.4%/年的销售服务费，每日计提，按月支付。

【图：银行ETF联接A/C的费用比较】

上表列示的是非互联网渠道的申赎费率，互联网渠道（比如蚂蚁、微信、天天基金、蛋卷基金等）申购费率一般1折，华宝基金官方APP华宝工薪宝甚至最低0.1折起。

【图：银行ETF联接A在天天基金网上的申购费率优惠】

三、申购费一折情况下，选A还是选C？

诀窍：短期持有买C，长期持有买A。那么短期和长期的判断标准是什么呢？为了让各位能够直观的看懂在不同持有期A/C份额的费率区别，老银特意敲了下算盘做了个图，供各位银粉参考。

【图：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别】

注：上表费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

从上图中，我们可以发现，在申购费率一折的情况下。持有期较短时，C类份额的费用小于A类份额的费用，而当时间拉长到319天（自然日，也就是十个半月左右），A类和C类的费率交汇到同一个水平，都是0.35%。

此后，随着时间的推移，C类份额的费用将持续上升，持有C类的费率将超越A类。

具体来看：

① 7天内，A类比C类多了0.1%的申购费；

② 7天到29天，A类仍比C类多了0.1%的申购费（忽略极少的区间销售服务费）；

③ 30天到179天，为C份额的费率优势最大的区间段！当持有期等于30天时C份额要比A份额最多省下0.57%，然后越接近179天，费率优势将逐渐衰减至0.4%，但是整体优势还是非常明显的；

④ 持有180天整，伴随A类赎回费的降档，C类份额和A类份额的费率差距大幅缩小至0.15%；

⑤ 持有180天到318天，C类费率的优势从0.15%逐渐衰减至0；

⑥ 持有319天，A类份额和C类份额的费率相同，从这一天之后，持有A类份额更为划算；

⑦ 持有超过一年，持有A类的手续费将固定在0.1%，而C类的费率则会越来越高。

综上所述，在当前申购费一折的情况下，持有期不足319天时，C类费率都低于同期A类费率，尤其持有期在30天至179天时，是C类份额费率优势最大的区间。

而持有期越临近319天（大致10个半月左右），二者费率越接近，319天二者费率交汇，都达到0.35%。持有319天到1年，C类费率开始超过A类。

一年以后，C类的费率持续上升，而A类的将稳定在0.10%，越持久越划算！

蛋卷链接请戳：

银行ETF联接C（006697）：网页链接

银行ETF联接A（240019）：网页链接

彩蛋附上近期老银心血之作供大家参考：

1、【热问快答】跟踪中证银行指数的银行ETF & 联接基金，了解一下？（2019最新版）

2、什么信号？昨日大跌后银行ETF逆势吸金0.84亿元！

3、2900点拉锯战：从PB—ROE角度看银行板块

4、以史为鉴，2019年银行板块会有超额收益吗？

5、【老银的年度回顾】莫听穿林打叶声，何妨吟啸且徐行——2019银行能否否极泰来？

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