数据说话，为什么银行股能带你穿越牛熊！

$华宝中证银行ETF联接A(F240019)$

近期市场行情震荡，沪指在3000点屡次发起拉锯战。业内人士指出在震荡的市场行情中，应该把目光转向优质的板块，银行板块便是其中之一。银行股素有熊市的“压舱石”与牛市的“发动机之称”，在市场震荡之际，老银就用大数据来带大家看看，为什么银行股能带你穿越牛熊？

一、6月以来银行板块、银行ETF表现不俗

6月以来大盘有了一定的回升，截至2019年6月25日，沪指6月以来累计上涨3.18%，其中银行板块表现不俗。在中信一级行业的28个板块中，银行板块排名第五，累计涨幅达4.66%。

【图1: 6月以来中信一级行业涨跌幅】

（数据来源：Wind， 2019.06.03-2019.06.25）

在基金方面，追踪中证银行指数的银行ETF（512800）表现较好。

【图2：银行ETF与被动指数型基金表现】

（数据来源：Wind， 截至2019年6月25日）

从表中我们可以看到，无论是近一年还是6月以来，银行ETF（512800）都表现不俗。近一年，被动指数型基金平均涨幅仅为4.19%，而银行ETF涨幅为17.29%，远超同类平均水平，排在了所有被动指数型基金的前10%； 而从6月以来的角度出发，银行ETF涨幅为4.24%，超过被动指数型基金2.73%的平均涨幅，也排在了前10%的位置。

银行ETF之所以能够取得亮眼表现的原因在于，其追踪中证银行指数，在分享银行板块回升带来收益的同时，也一定程度上规避了风险。

好啦，其他话不多说，下面老银就用大数据来看一下银行板块为什么能够带你穿越牛熊！

二、银行板块：涨时能涨，跌时抗跌，无惧牛熊！

【图3：上证综指与银行板块十年走势对比图】

（数据来源：Wind，时间：2009.06.25-2019.06.25）

老银大致将过去十年的上证指数分为7个不同的区间，下面就来对比一下不同区间下，上证指数与银行板块的表现。（以中信银行指数为例）

【图4：上证综指与银行板块不同区间涨跌幅】

（数据来源：Wind 2009.06.25-2019.06.25）

由于第七个区间（2018.12.28-2019.06.25）是上行区间还是下行区间并不明朗，所以老银在图表中打了问号，也不参与比较。

回溯过去近十年走势比较明朗的6个区间，我们可以发现相对于上证指数，银行板块具有以下特点：

1、涨时能涨：当大盘上涨时，银行板块上涨势头也很猛。虽然在疯狂的大牛市中（③2014.10.08-2015.06.08），银行板块的涨幅小幅落后于上证综指，但是在随后的上行区间中（⑤2016.01.26-2018.01.16），银行板块以48.35%的涨幅大幅跑赢大盘，在该区间大盘的涨幅仅为24.98%。

2、跌时抗跌：在每一个下行区间中，银行板块的跌幅都远小于大盘，充当了大盘的压舱石的作用。以大熊市为例（④2015.06.08-2016.01.26），在该时间段，半年间上证指数腰斩，下跌46.40%。而银行板块相对抗跌，仅下跌28.87%。此外，在2018年间，大盘走势低迷，年内下挫达27.44%，而同一时间段，银行板块仅仅回撤15.13%。

3、银行板块总体上呈现上升的趋势：广大股民心中的痛是什么？指数十年基本不变！2009.06.25-2019.06.25这十年间，上证指数仅仅从2925.05点上升至2982.07点，涨幅仅仅为1.95%，不足2%。但是与上证指数不同的是，虽然市场起起落落，但是银行板块总体上是呈现上升趋势的，累计涨幅达87.51%，远超同期上证综指的涨幅。

此外，值得注意的是，银行股素来有较高分红的传统。

【图5：2015年至2019年各板块股息率一览】

（数据来源：Wind 截止2019年6月25日）

截止2019年6月25日，银行板块的股息率高达4.22%，在中信一级行业的28个行业中，排名第一。此外，2015年至2019年的近5年间，银行板块的股息率都排名第一，并且其近5年平均股息率更是高达3.99%，不仅排名第一，还远超排名第二的煤炭行业，后者近五年平均股息率只有2.71%。

三、如何精准踩中银行股行情？

银行股这么好怎么买？是买一向稳健的大行，还是买股性较好的股份行？

虽然银行板块总体表现良好，但是今年以来银行股的表现分化依旧明显。

今年以来，截至2019年6月26日，银行股中，上涨最多的紫金银行涨幅达144.56%，上涨最小的苏农银行今年以来只上涨了3.21%。二者涨幅差距巨大，银行股个股表现分化明显。而作为普通投资者，我们很难精准地踩中银行股行情，这种情况下我们应该怎么办呢？

当然是买追踪银行指数的基金啦！比如银行ETF（512800），它跟踪的主要是中证银行指数，包含的是30只上市银行股，实现了大中小银行一网打尽。投资银行ETF其实是相当于把30只银行股打包购买，然后对于把握整个银行的整体行情，规避个股选择风险，还有黑天鹅事件，是一种有效的手段。特别地，对于广大场外用户来说，还可以购买华宝银行ETF的联接基金，有A和C两类份额供选择，A类适合长期持有，C类适合短期操作，代码分别是240019和006697。银行ETF联接基金申赎费率如下图所示：

特别地，目前在蛋卷基金、天天基金网、华宝工薪宝这三个平台上购买还有费率一折优惠！

重点提示：左手券商，右手科技，行情双龙头，投资机会两把抓。而上涨不是常态，逢高防守不可缺。拳打波动，脚踢回撤，熊市防御靠债基。

l 科技ETF（515000）/券商ETF（512000）A股龙头双雄争霸

l 科技ETF联接A（007873）/券商ETF联接A（006098）低费率人气长线定投工具

l 科技ETF联接C（007874）/券商ETF联接C（007531）持有7日享零交易费率短线交易工具

l 五星长牛债基华宝宝康债A（240003），连续7年正收益；短债超新星华宝中短债A(006947)，近6月回报2.5%。专攻债券，不投股票。

l 短期安营扎“债”认准C，华宝宝康债C（007964）/华宝中短债C(006948)，免申购费+赎回费（7天以上），进出更自如。

科技龙头ETF联接基金A（007873）

科技龙头ETF联接基金C （007874）

蛋卷链接请戳：

银行ETF联接C（006697）：网页链接

银行ETF联接A（240019）：网页链接

彩蛋附上近期老银心血之作供大家参考：

1、网页链接

2、网页链接

3、网页链接

4、网页链接

5、网页链接

@今日话题

$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$

风险提示：任何在本文出现的信息（包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。