给出了每个分类的平均分红率:比如Preferred Stock (优先股ETF)平均分红率是6.35%,点进去就是优先股相关的ETF列表,可以按照不同维度进行排序:比如分红率,费率,收益率等。
(2)如果对债券类感兴趣,可以在网页链接 找到债券的分类:有按债券类型和债券久期分类
(3)如果对成长型感兴趣,可以在网页链接 找到Aggressive Growth,列出了成长风格的ETF
(4)也可以通过搜索:比如搜索低波动率ETF
(5)点击到某个具体的ETF,可以查看ETF详细信息。以大家熟知的qqq为例:可以到了发行商,费率,持仓,估值,分红,历史收益率等等
比如会有朋友问:我有必要同时投spy和qqq吗?回答这个问题就需要知道spy和qqq的重叠度。基金重叠是指不同的ETF持股存在重叠的情况:比如spy和qqq前10大持仓基本是一样的。可以用网页链接 来评测ETF的重叠度。
以spy和qqq为例,测试结果
--有85只持仓是重叠的,占了spy持股的17%,qqq持股的85%。也就是说qqq 85%的持仓都在spy的持仓中
--重叠的权重是46%
--最大的几个重叠的个股,以及在qqq和spy的权重
所以spy和qqq重叠非常大,历史走势也非常一致。
讨论相关性的目的是想投资组合的相关性尽可能不要太强,俗称鸡蛋不要放一个篮子中。我们也不希望投资组合完全负相关,完全负相关等于相互抵消。
两个投资组合的运动方向相同称为正相关,正相关程度用0到1表示,1表示完全一致。负相关的程度用-1到0表示,-1表示完全相反。
以spy为例,网页链接 给出了spy和其他ETF的相关性。我们可以看到spy和qqq的相关性是0.93
从历史表现看同样也能看出spy和qqq走势基本一致
构建投资组合后我们想知道历史表现怎么样,可以用网页链接 进行回测。比如我们想看看债20%,股80%组合历史表现如何:假设用20%的TLT,80%的qqq,比较基准是spy
评测结果:过去10年的表现如下,蓝线是我们的组合,绿线是spy
给出了各个维度比较,比如分阶段收益率,组合的持仓分析,最大回撤等等
(1)历史估值很多地方可以查,比如免费的Wind App,可以看历史PB,PE,风险溢价,PCF等。对应历史估值足够了
(2)前瞻估值
指数的前瞻估值目前渠道很少:
--yardeni有份数据包括sp500,罗素2000,sp400,smallcap等,链接网页链接
--震哥重点关注qqq和Soxx,通过个股的EPS手工计算跟踪,周报中会不定期更新