2019年伯克希尔首次发行日元债4300亿日元。截至2024年2月，伯克希尔共发行了6批日元债，加权平均利率为1%左右。同时巴菲特用发债的资金买入日本的5大商社。截止2023年底折算成美元收益为61%，可谓空手套白狼大赚特赚。
作为个人不能像巴菲特一样发日债买日股。但日元贷款利率只有1%，个人有没有通道能贷日元买日股呢？
本文将说一下思路。感谢群友@Lillian南瓜的讨论，提供了这条通道灵感！虽然后知后觉但后面多了条通道
整体思路
如图
<1>日元融资利率只有1%左右，下图是盈透证券日元融资成本：
--1100w日元（52w人民币左右）以下是1.5%利率，
--1100w日元（52w人民币左右）到1.14亿日元（530w左右）融资利率是1%。
--530w人民币以上是0.75%
<2>美债或其他高息股只要收益大于1.5%，中间就有套利空间。
比如美长债收益率在4-5%，美短债收益率在5%以上，中间有3%以上的空间
贷日元买美债
有了思路如何操作，笔者在盈透证券进行了试验
<1>盈透证券持有美元或港元资产，需要是保证金账户
<2>买入USD.JPY。买入后多了日元的负债，美元的资产
<3>用多出的美元资产去买美债
这样就实现了贷日元买美债
贷日元买日股
<1>盈透证券持有美元或港元资产,需要是保证金账户
<2>开通日股的交易许可，路径是：
PC端点头像->设置->交易许可->股票，把日本选上
<3>直接用保证金买日股，比如巴菲特买的住友商事(TYO:8053)
杠杆率
<1>盈透的国债保证金要求如下：20年以上9%的保证金要求，也就是可以加10倍以上杠杆
<2>盈透的日元保证金要求如下：可以加20倍杠杆
<3>盈透的股票保证金要求如下：可以加2倍杠杆
总结
<1>个人是有通道能实现和巴菲特类似的操作
<2>整个策略的风险在于
--美元兑日元的汇率：利差空间是3%，日元如果升值3%，这个交易就白做了。
--日元利率的上涨：目前日元保证金利率是1%，目前日元有加息的预期
--买入标的收益率风险：贷日元买到期美债风险相对小。如果买日股，日股目前在历史高位，是否能保证收益率。
<3>有朋友提到库存费的事情：按目前查到的资料买入USD.JPY库存费是增厚了收益。
<4>最后笔者只是进行了推演供后面合适的时候用，目前并没有实操，可能有考虑不到的地方。如果大家发现纰漏请跟帖