英伟达太强了
虽然英伟达季报相当生猛,但我对英伟达的判断是:
1、由于CUDA等软件生态,英伟达在数据中心中保持强势地位是相当大概率的,会持续受益于AI在各行业的渗透。
2、然而,对AI在应用端的爆发式增长,我目前持偏谨慎态度。在广告、图片和视频生成等领域,AI是有实际运用效果的,比如提升效果广告效果,替代部分插画师、图片/视频编辑人员等,甚至通过CoPilot提升编程效率,是有效果的,能够降本增效。但是,这些目前很难说是革命性的,以及爆发性的。这样,AI会在各行各业继续提升渗透率和一个个垂直的应用场景,的确会不断发展,但像生成式AI这样掀起的一波浪潮,这一波大规模的AI数据中心修建和H100的采购,能够继续大规模增长吗?
3、我持谨慎态度。到目前位置,我没有看到生成式AI在应用端所带来的商业价值的革命性突破,演示效果的确不错,有不少的玩法,但除了在广告、游戏、图片/视频生成和编辑方面能看到一些优化和进展,目前为止,没有具有巨大商业价值的革命性突破。
4、那么在这种情况下,像meta等已经买了几十万张H100这样的数据中心建设,能够持续吗,接下来能够买更多吗,我觉得可能不一定。在应用端没有杀手级应用突破前,目前100%以上的增速,可能无法持续。那么,也就无法匹配英伟达目前的100倍PE。
5、我一直觉得,对AI在商业价值上的核心突破,最好的观察窗口就是自动驾驶。自动驾驶是问题定义最清晰,商业价值巨大而明确,同时已经积累了海量数据的领域。搞过AI的应该都能理解这三点为什么最重要。如果自动驾驶都还没突破,其它场景只会更难的,意味着AI技术还没有到达商业价值爆发的临界点。
我在400左右清掉了英伟达,或许是我低估了AI在应用端的渗透速度。但更大概率,是这波生成式AI的数据中心建设浪潮,在应用端落地的乏力下,无法持续太久。
$英伟达(NVDA)$ $Adobe(ADBE)$ $AMD(AMD)$
会议纪要要点:
1 预计24Q1 240亿美元上下2%,毛利76.3%。 如果是240亿营收,环比增长8.5%
2 预计24Q1后毛利率将恢复到 70% 左右的范围
3 去年数据中心大约 40% 的收入来自AI推理(这个比例可能被低估了)
4 超过一半数据中心收入来自于大型云提供商,消费互联网是最大的客户类别之一
5、对于下一代AI产品,B100 产品的需求远远超过供应,预计将于今年晚些时候发货。
6 第二季度实现 H200 的首次发货。整体供应正在改善但仍然短缺,供应限制将持续至全年短期内无法满足需求。
7、已开始向中国市场少量供应替代产品。最新财季中国地区数据中心收入占比已降至中等个数数百分比。预期24Q1保持类似比例
英伟达 5 年后一年利润能到多少?能到 1800 亿美元吗?如果到了,这个利润能持续吗?还是两三年内就能到 1800 亿美元?如果短期内能到 1800 亿的利润,是不是利空微软和谷歌这些啊,钱都拿去买算力了……
很好的材料,可以全面了解英伟达目前业务的情况。
虽然英伟达季报相当生猛,但我对英伟达的判断是:
1、由于CUDA等软件生态,英伟达在数据中心中保持强势地位是相当大概率的,会持续受益于AI在各行业的渗透。
2、然而,对AI在应用端的爆发式增长,我目前持偏谨慎态度。在广告、图片和视频生成等领域,AI是有实际运用效果的,比如提升效果广告效果,替代部分插画师、图片/视频编辑人员等,甚至通过CoPilot提升编程效率,是有效果的,能够降本增效。但是,这些目前很难说是革命性的,以及爆发性的。这样,AI会在各行各业继续提升渗透率和一个个垂直的应用场景,的确会不断发展,但像生成式AI这样掀起的一波浪潮,这一波大规模的AI数据中心修建和H100的采购,能够继续大规模增长吗?
3、我持谨慎态度。到目前位置,我没有看到生成式AI在应用端所带来的商业价值的革命性突破,演示效果的确不错,有不少的玩法,但除了在广告、游戏、图片/视频生成和编辑方面能看到一些优化和进展,目前为止,没有具有巨大商业价值的革命性突破。
4、那么在这种情况下,像meta等已经买了几十万张H100这样的数据中心建设,能够持续吗,接下来能够买更多吗,我觉得可能不一定。在应用端没有杀手级应用突破前,目前100%以上的增速,可能无法持续。那么,也就无法匹配英伟达目前的100倍PE。
5、我一直觉得,对AI在商业价值上的核心突破,最好的观察窗口就是自动驾驶。自动驾驶是问题定义最清晰,商业价值巨大而明确,同时已经积累了海量数据的领域。搞过AI的应该都能理解这三点为什么最重要。如果自动驾驶都还没突破,其它场景只会更难的,意味着AI技术还没有到达商业价值爆发的临界点。
我在400左右清掉了英伟达,或许是我低估了AI在应用端的渗透速度。但更大概率,是这波生成式AI的数据中心建设浪潮,在应用端落地的乏力下,无法持续太久。
$英伟达(NVDA)$ $Adobe(ADBE)$ $AMD(AMD)$
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会议纪要要点:
1 预计24Q1 240亿美元上下2%,毛利76.3%。 如果是240亿营收,环比增长8.5%
2 预计24Q1后毛利率将恢复到 70% 左右的范围
3 去年数据中心大约 40% 的收入来自AI推理(这个比例可能被低估了)
4 超过一半数据中心收入来自于大型云提供商,消费互联网是最大的客户类别之一
5、对于下一代AI产品,B100 产品的需求远远超过供应,预计将于今年晚些时候发货。
6 第二季度实现 H200 的首次发货。整体供应正在改善但仍然短缺,供应限制将持续至全年短期内无法满足需求。
7、已开始向中国市场少量供应替代产品。最新财季中国地区数据中心收入占比已降至中等个数数百分比。预期24Q1保持类似比例
英伟达太强了
英伟达 5 年后一年利润能到多少?能到 1800 亿美元吗?如果到了,这个利润能持续吗?还是两三年内就能到 1800 亿美元?如果短期内能到 1800 亿的利润,是不是利空微软和谷歌这些啊,钱都拿去买算力了……
“木头姐”在英伟达发布财报前抛售股票的原因——
Groq创始人兼首席执行官Jonathan Ross对媒体表示,在大模型推理场景,Groq LPU芯片的速度比英伟达GPU快10倍,但价格和耗电量都仅为后者的十分之一。
实时推理是通过经过训练的AI模型运行数据的计算过程,以提供AI应用的即时结果,从而实现流畅的最终用户体验。随着AI大模型的发展,实时推理的需求激增。
Ross认为,对于在产品中使用人工智能的公司来说,推理成本正在成为一个问题,因为随着使用这些产品的客户数量增加,运行模型的成本也在迅速增加。与英伟达GPU相比,Groq LPU集群将为大模型推理提供更高的吞吐量、更低的延迟和更低的成本。
他还强调,Groq的芯片,由于技术路径不同,在供应方面比英伟达更充足,不会被台积电或者SK海力士等供应商卡脖子:
GroqChip LPU的独特之处在于,它不依赖于三星或SK海力士的HBM,也不依赖于台积电将外部HBM焊接到芯片上的CoWoS封装技术。
非常好的研究资料~$纳斯达克100ETF(SZ159659)$ $英伟达(NVDA)$ #疯狂!英伟达财报后继续创新高#
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