过去一年分红了19.6%的TLTW

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美国市场的基金品种真是丰富,雪球友@图表测量员 找到了备兑TLT的TLTW (不知道TLT的点击)。提醒TLT和TLTW都是高风险,想操作一定先搞清楚原理

TLTW的好处是什么?如下图:过去一年TLT分红了3.3%,而TLTW分红了19.6%. (过去的分红不代表未来,坏处后文会说明)

TLTW的运作机制

持有TLT,按月卖出TLT价外看涨期权,

策略和TLT对比:TLTW适合在一个震荡市购买(大幅下跌整体还是亏钱,大幅上涨会跑输TLT)

跟踪的是Cboe TLT 2% OTM BuyWrite 指数 。跟踪备兑看涨策略的表现,其中包含每月到期的短期 iShares 20 年以上国债 ETF (TLT) 看涨期权。所卖出的期权是基于模型的期权,新 TLT 看涨期权的行使价是最接近展期日期前一个营业日 TLT 收盘价值 102% 的上市期权行使价 $美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ $ISH 20+YR TR ETF(TLTW)$

业绩表现

最近1年3.54%,TLT最近一年是-5.75%

TLTW

TLT

分红

最近一年分红19.6%

其他

- -基金规模:6.31亿美金

- -费用:每年0.35% (TLT每年0.15%)

基金官网介绍:网页链接

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全部讨论

2023-10-20 11:14

补充一点:TLTW每个月把赚的权利金和国债本身的分红都拿来分红,是需要交10%的利息税。

感谢哈!
我个人觉得,问题确实在于:个人也可以通过TLT,配合定制策略,来实现类似效果,似乎没有必要通过TLTW —— 个人认为,逐月追踪卖丢的概率不低;
我个人持仓成本90元附近的TLT,是通过卖出远期24年Sep. CALL@90:Premium + 分红,应该在年化 8.5% +;如果保持震荡,这个收益对于我也是挺OK的;
一孔之见哈。

2023-10-20 10:59

感谢分享 计划学习它的方法 但自己操作

2023-12-06 10:28

半仓TLT,另外TLTW,现在确实是应该all in,这样的配比或许不是收益最大化,但这种高确定性的机会确实要抓住。

2023-11-09 16:42

为什么收了30%的税?

2023-11-02 22:07

最近涨得比TLT慢多了,是不是备兑策略拖累了?

2023-11-02 16:19

请问下,这个基金在债券大涨,备兑变实值时,会怎么操作?备兑认亏平仓?

2023-10-20 15:16

请教,它的净值初值为40而不是100