我们重点剖析今天四连板的主角麦克奥迪(300341)。麦克奥迪周四晚间发布公告,拟股权变更,建投华科作价10.7亿受让其28%股权,成为其控股股东。

今天四连板,开盘一字涨停,20多万手封单。

麦克奥迪股价走势图

按照前面复盘股转题材股的逻辑,我们就着重看麦克奥迪股转的新实控人实力背景、其手里的资产以及重组借壳的预期如何?

麦克奥迪股转的新实控人是建投华科,全称叫建投华科投资股份有限公司,通过天眼查询,隶属于中央汇金,这个背景远强于上面分析的11月13日股转三家公司。

资源来源天眼查

再看建投华科手握的资产,建投华科主要是一家股权投资公司,投资的标的主要在高科技企业领域,例如信息技术、半导体、物联网等。

资料来源公司官网

建投华科近年重大投资涉及下图九家,包括智慧微电子、瑞能半导体、首汽约车、建投享老、银河航天、民生电商-北京中投、中国长城、地平线机器人以及刚刚拟投的麦克奥迪等。

资料来源企查查

上面九家公司都是行业响当当的企业,当然属于优质资产。限于篇幅和主题,我还是捡重点的给大家分析。

建投华科有很多优质资产,但是如果暂达不到重组到上市公司平台条件或者只是股权投资,没有控股权,也就没有了重组预期。

但上面九家公司中,有一家公司既取得了控股权,又存在强烈的上市预期,这家公司就是瑞能半导体。

瑞能半导体属于建投华科下属的投资公司建广资本与恩智浦半导体的合资企业。建广资本占51%的股份,恩智浦半导体为49%,按公司起初明确的规划,在三到五年内,恩智浦半导体占比将逐渐收缩到20%,建投华科享受股份优先受让权。

在2019年3月29日,建投华科完成瑞能半导体项目交割。

资料来源公司官网

瑞能半导体有借壳重组的预期吗?其实早在2018年,公司已经列入南昌市拟上市企业名单,通过借壳/IPO上市的预期当然是非常明确的。

资料来源官网新闻

下面,我接着分析瑞能半导体是不是一家优质资产的,其含金量如何?

瑞能半导体成立时间不长,2016年才正式开业,但是起点很高,背靠飞利浦旗下的恩智浦半导体公司(简称NXP),NXP是全球十大半导体公司,前不久闻泰科技以339亿收购的安世半导体也就是NXP剥离的标准件业务。

这里还要提一点,安世半导体其实最早在2016年是被建投华科下属的投资公司建广资本以27.6亿美元(约合181亿元人民币)收购的。

那么,这次建投华科直接收购麦克奥威(300341)上市平台,加上不久完成瑞能半导体项目交割,这两点动作,是不是也能预料收购麦克奥威即为瑞能半导体借壳上市?

再回来继续分析瑞能半导体的含金量,目前其产品主要为应用于家电领域的功率半导体器件,正往工业、军品、汽车等应用领域扩展。

主要产品包括二极管、三极管、可控硅以及碳化硅二极管等,推出了全球第一颗带温度保护功能的可控硅,目前公司的碳化硅产品国内占有量居首位。

在市场占比方面,瑞能半导体在国内功率器件领域排名第五,其中碳化硅产品已经处于国内第一的水平;可控硅产品在国内排名第一,国际上排名第二;二极管在细分PFC市场领域处于在国内排名第三。总体来说,有望成为功率器件国内第一。

综上分析,麦克奥迪(300341)股转,买壳方建投华科实力强大(隶属中央汇金),旗下投资有众多优质资产(瑞能半导体等),重组预期强烈(瑞能半导体预期最强)。

这些背后的"逻辑"不次于九鼎新材和宝鼎科技,而九鼎新材在第三个板、宝鼎科技在第一个板都有上车机会,如果能研究透彻背后的"逻辑",从而第一时间上车,定能获取超额收益。

宝鼎科技股价走势图

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