茅台高估了吗?

最近一周粘雪很受伤,重仓股茅台持续下挫,严重跑输白酒指数,因为大家都认为它估值太高了,而且业绩滑坡,二季度净利润增速仅26%。[吐血]粘雪今天要替茅台说道说道。

很多人认为它估值高,可是能在A股找一家跟茅台盈利能力匹敌的公司吗?它的估值也就30倍,估值真不高,至少不如海天高。从过去将近20年历史来看,任何时点以30倍市盈率买入茅台都能获得非常好的回报,粘雪非常讨厌那种只看市盈率高低而不分析盈利能力强弱就判断高估低估的人。

那么茅台今年以来涨幅大吗?相比指数是很大,但是相比很多大白马也不是很突出。五粮液、泸州老窖涨幅都超过100%,中国平安也有60%涨幅,就连行业不景气的格力电器和美的集团都有将近60%的涨幅,茅台今年涨幅60%,还可以接受。那么为什么没人喊中国平安、格力电器泡沫呢?市盈率低?

在粘雪看来,很大部分原因是茅台绝对价格太高了,最近人大副校长演讲时说到茅台1000元是市场不成熟的表现,只有科技股1000元中国才真正有希望,看来中国科技企业发展不起来也要怪茅台了[吐血],但是粘雪很好奇,科技股大涨它背后的科技公司就能成为世界一流企业?因果颠倒了吧。600元涨到1000元其实也就70%涨幅,但是给人的感觉真的很震撼,试想一下如果现在茅台是从年初6块钱涨到10块钱,还会有很多人喊叫泡沫吗?

茅台虽然涨了很多,现在买入茅台大概率还是能跑赢指数的,茅台今年是今后五年产量最低的一年,作为一个供不应求的产品,只要产量跟的上,不愁销量和业绩跟不上,同时茅台出厂价有很大的提升空间,现在茅台零售价都2500元了,可以说如果茅台愿意,今年净利润可以翻翻,市盈率变成15倍,这时还贵吗?试问A股还有哪家公司用尽全力可以使自身业绩一年内翻翻的公司?这样的公司市盈率给30倍,那其他市盈率超过30倍的公司是否合理?$贵州茅台(SH600519)$ $招商银行(SH600036)$ $美的集团(SZ000333)$ @今日话题

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精彩评论

低PE才是王道07-19 08:22

30PE还说不高的可以拉黑了

月出东山之上07-19 06:19

1 高端白酒最大的风险在于全社会屯酒,也许公司卖出的酒有20%屯在官员家中,20%屯在普通爱好者家中,20%屯在经销商仓库中。你看到业绩其实水分很大。如同07年的有色,11年的煤炭。屯酒把消费股变成强周期股了。
2 高端奢饰品不可能销量无限增长,有天花板,民众购买力决定了喝高端白酒的人是极少数。茅台持有者总假设茅台无限高速增长,这只不过是自欺欺人罢了。
3 茅台最大的危机在于极限白酒文化,在年轻人中逐渐减弱,年龄下降一岁,爱酒人口比例下降1%白酒爱好者也足够白酒业长期低迷了。一级致癌物,真的前景很好吗?畸形的劝酒文化也会逐渐消退。
4 消费文化会变化,中国传统名酒是黄酒,低度红酒对人体伤害小,发达国家红酒文化未接不能被中国人逐渐接受,比例越来越大。
树不能涨到天上,茅台业绩也一样。茅台利润比四大行差的多,市值却可比四大行。难道不该警惕风险吗?
我不是说茅台会暴跌,也许会多年不涨消化泡沫。

全部评论

我在湛江07-19 11:55

还是接受市场检验吧,我有半仓的50ETF,茅台只是其中成份股之一,茅台的高估或低估,走高或走低对我关系不大。以前持有个股,稍微的风吹草动就心惊肉跳,现在只关心大盘高低,不理个股涨跌

蛋壳侠07-19 11:49

茅台就是明天腰斩,我会高兴的不得了,因为我可以再买点。它才跌多少呃,就很受伤,劝你赶紧跑了吧,茅台不是你的菜,你也不了解投资茅台的真谛。。。

健健无敌07-19 11:21

我提个小意见,打击假货才是关键,囤酒的人只会越囤越多

健健无敌07-19 11:12

白酒行业不是你有钱就能进的,需要历史,文化积淀,特别是一线白酒不是竞争的问题,是产能瓶颈的问题。茅台的价格不是绝对值高的问题,是相对其他股票畏高情绪的反应,你叫那些垃圾股合股也能合到1万一股你信不?危机更是奇谈?危机只有经销商囤积,市场混乱,假货频出,伤害消费者购买热情!

杜拉拉不漂亮07-19 10:42

茅台就是被炒起来的股票,