股价波动之我见

发布于: 修改于: 雪球转发:0回复:2喜欢:1

股票最吸引人的地方莫过于股价波动,它是那么的神秘莫测,哪怕在投资界犹如上帝一样的巴菲特都干脆放弃去预测股价,把精力投到更确定的公司经营上面,然而对于小散户而言,在自身买入卖出行为几乎影响不了股市的情况下完全忽视股票价格波动又不太现实。影响股票价格波动的因素非常多,没有人知道具体有哪些因素影响以及影响的程度如何,所以就个人决策而言,准确量化股市波动是不理智也是不可行的,较为实际的方法就是把握股市波动最关键的几个因素并以此为基础预测一个更可能变动的方向,然后铭记这只是预测,只要预测就会出错。

股价变动的本质:股票价格跟其他物品价格一样,是由买卖双方决定的,所有影响股票价格变动的因素都是通过影响买卖双方决策来影响股价的,所以股价本质上是买卖双方关于股票价值认知博弈后的均衡结果。

股票买入卖出方: 任何情况下都有买入方,哪怕哪家公司公告退市当天都会有买入方,同理,任何情况下都有卖出方,买入方占优,股价上涨,反之股价下跌。所以通过影响股票价格波动的因素来预测股价时最终都要落到买卖双方力量均衡博弈上边来。

股价变动的关键因素

1. 资金充裕度

资金是否充裕对股价的影响一般来说是缓慢的,当资金充裕时,股票指数就会缓缓上涨,反之就会缓缓下跌。资金是否充裕很难量化,一般只能定性分析,可以通过比如货币市场利率、货币供应量增速、社融量增速等指标来大体衡量,还有一些特殊时点资金可能会出现紧张,比如季末、年末、假期前资金都会紧张,这段时间银行间回购利率也会上升,股市在这段时间表现一般不好。

2. 消息面

消息对股价的影响有长期的也有短期的,如果是个持续性的事件,对股价影响必然是长期的,如果是个瞬间事件,则需要看对公司业绩是否会有持续性的影响,如果没有,基本确认是个短期事件。比如:股票回购、高息分红等基本上是冲高回落(如果封板则开板后持续回落),工厂事故、前董事长被抓等基本上开盘即可消化(必须大跌才能消化,小跌不行,大跌当天看情况买入,基本不能买,次日十点低开高走才能买)。重大利好(业绩爆炸、合并等,消息公布后有持续性的新闻报道,故上涨可能持续一段时间,但连续大涨后绿色那一天为短线卖出点)。

3. 情绪面

情绪是最难以捉摸的因素,它既受消息面等因素的影响,又受股价涨跌的影响,情绪更加乐观就会上涨,情绪更加悲观则下跌,同时股市上涨人们会变得乐观,股市下跌人们会变得悲观。熊市最底部人们往往极度悲观,买方力量极小,同时卖方普遍大幅亏损,割肉人数骤减,交易惨淡,虽然极度悲观,但指数进入横盘阶段(另一种情况是底部出现利好刺激,剧烈反弹,但这种一般会有一次二次探底)。牛市初期基本上都是基本面推动的上涨,比如05-07年经济高速发展,14-15年的极度低估、利率降低推动的高股息股票持续上涨,人们的悲观情绪逐渐平缓消失乃至最后转化为极度乐观,股市走到最顶峰,获利盘非常巨大,每天都有很多人卖出,但由于买入力量也非常大,股市还能维持上涨,直到买方力量减弱,这时一般表现为股市低迷,上涨乏力,一般以阴跌为表现形式,此后便是越跌越猛阶段,人们开始由乐观转入悲观。

4. 公司业绩

公司业绩对股价有着相对长期的影响,业绩改善初期,股价会连续温和上涨且每次业绩公布当天股价都会上涨,到达业绩改善中期,此时股价很可能已经上涨100%以上了,此时投资者开始对公司未来的业绩出现分歧,即使公司业绩依然优秀,业绩公布后股价很可能持续下跌,此时下跌一般也是暂时的,如果公司业绩依然维持高增长,股价即会进入泡沫期,即公司股票成为明星股票,股价加速上涨,直到业绩反转那一天,一旦业绩反转,股价调整是相当猛烈的,此时不要想着抄底,哪怕已经跌了50%以上,股价很难有长期大幅度反弹,直到业绩增长稳定下来。

5.短线资金

在A股由于散户众多,短线资金同样是影响股价的关键因素。由于短线资金盈利一点就跑且极易恐慌的特性,股市涨难跌易,表现出上涨时涨幅不大、大涨一天调整三四天,下跌时连续暴跌等情况;所以在A股大涨或大跌买入股票很容易被套。大涨当日,短线资金一拥而入,股价迅速拉升,由于A股T+1制度,获利盘只能在次日卖出,故第二天往往开盘短暂冲高后即大幅下跌,大盘股甚至会直接下跌直至获利盘出清。

6. 指数

指数对股价的影响相对简单,当指数下跌时一般会拖累公司股价,指数上涨时一般也会推高股价;当指数出现大幅度的上涨,而公司股价因为负面因素滞涨时,通常公司股价会补涨;当指数大幅度下跌时,公司股价因为正面因素抗跌时,如果指数持续低迷,公司股价即可能补跌。

7. 外围因素

随着信息时代的来临及国内资本市场的开放,外围因素也成为了影响股价的关键因素,比如美股指数涨跌、人民币汇率、资本市场变更开放度等都会对股价产生一定影响,一般性的美股涨跌影响不大,但是暴涨暴跌对a股就有较大影响。美股指数对a股影响相对简单,暴涨a股高开但由于短线资金极易低走,美股暴跌a股则易低开低走;人民币贬值,外资则会卖出以人民币标价的A股股票,反之则买入;资本市场开放度越大则外资买入的A股越多,影响一般不大,不过出现过外资被动指数基金在截止日收盘竞价时一次性大量买入,尾盘指数大幅拉升;

8. 盘面惯性

买卖双方力量很少出现对等的情况,而且在一定时间段内一直是一方力量占优,体现在股价上即为盘面惯性。盘面惯性在A股中表现更加明显,在一天的交易当中,盘面惯性是决定股价涨跌的最重要因素,开盘后的那半个小时基本决定了一天的走势,常见的类型有:1.高开低走且半小时内未见明显反弹,当天跌的可能性极大;2.高开并在半小时内持续上涨,当天大涨可能性极高;3.低开小幅反弹持续下跌,当天大跌可能性极高;4.低开出现一个低点后迅速上涨,常见于连续多日下跌后,当天大涨概率极大;5.开盘未见明显趋势且涨跌幅不大,当天横盘震荡概率极大。

9.时间段

预测某一时间段内的股价波动,时间段越长越难预测,因为影响股价的因素都是在不断变化的,短线交易的原则就是把买入到卖出的时间段缩到最短。但某些极端情况下除外,比如当人们极度悲观,指数估值极低,现有所有影响股价的因素都对股价不利时,这时反而是极佳的买入时机,因为人们在绝望时对未来的看法往往过度悲观。

以上仅是个人对股价波动的理解,再加上本人表达能力有限,其他人很可能看不懂或没有我这样感同身受,干脆我就利用上诉因素预测一下明天的股价走势吧。

1. 资金充裕度虽然没有1-3月份那么充裕,但是比4-5月份好很多;

2. 消息面上,目前暂无明显负面消息,科创板今日开板;贸易战关注度逐渐降低,造成5月以来下跌的主要因素得到有效缓建,在局面再次恶化前有反弹需求。

3. 情绪面:指数大幅下跌后,近一个月内指数平缓,悲观情绪逐渐平息。

4. 公司业绩是相对长期的因素,对明日股价影响中性。

5. 短线资金:大盘大涨后,经过昨天和今天的调整,短线获利盘大幅减少,明天短线资金卖出意愿会更小。

6. 外围因素:美股今晚不出意外会涨(没错,美股比a股好预测多了),人民币贬值压力缓解,所以外围因素偏乐观。

7. 盘面惯性:目前是一个短期较高的点(五日内的高点)且上涨动能减弱,所以盘面惯性偏负面。

综上所述,本人预测明日会有两种情况:1.延续昨天和今天的震荡走势,如果继续震荡走势,下周一大涨概率极大;2.大涨;$招商银行(SH600036)$ $美的集团(SZ000333)$ $贵州茅台(SH600519)$@今日话题@方何之子@HIS1963

全部讨论

pw揾食艰难2019-06-13 19:06

帖主大牛!

吴沃霖2019-06-13 17:33

大赞,感谢贴主的无私分享!