一、2022年5月的再回顾。
2022年5月24日，牧原股价跌幅2.62%，前两日刚刚创下今年最低价，从图形看，大有继续往下走的趋势。
然而，猪价却自4月下旬开始逐步走高。这种猪价股价背离的走势彻底击垮很多朋友的信心。
收盘后，我发了一个帖子：
推给ETF星推官同时也转给身边的很多朋友。我也知道，面对跌跌不休的股价，这个帖子根本起不到什么作用，包括叫他们看看置顶的新一轮猪周期的帖子。因为我说了不算。
然而，我却对下半年充满信心。
二、2021年黑色7月再回顾
2021年的7月可以说是牧原最黑暗的一个月。
首先猪价断崖式下跌，养殖行业一片血雨腥风。
其次就是股价的暴跌，首当其冲的就是170亿的融资盘在短短十多个交易日里被暴到130多亿。股价一度被击穿40元。
一切都来的很突然，再次亲身经历猪周期从上半年的天堂一个月时间里进入了地狱……
三、2021年7月来的思考
思考一：对于如此猪价演变，在研究和跟踪的过程中到底哪个方面出现了问题？
思考二：究竟什么才是价值投资的格局？
经常一个人躲在小窝里，不断的反思、推演。
对于第一个思考：最终彻底摈弃官方一切数据以及各类咨询机构的调研报告。完全从企业经营的角度去感受，然而，失去了所有数据支撑后只能紧盯猪价和仔猪价的每日变化。
一直到今年五月头牧原的四月出栏数据出来后，当市场一片欢呼时，我终于明白：去年七月后的判断是正确的。
牧原四月出栏数据预示着上半年出栏将大于3000万头，对于全年5600万头出栏量。完全打破了牧原一贯以来年度出栏的计划：即上半年和下半年出栏一般是4：6，或者4.5：5.5。下半年将缩量，说明去年下半年以来，面对突如其来的猪价暴跌，牧原调整了生产计划，其实就是配种计划，因为这也是2022年出栏计划的关键。
所以5月24日虽然股价下跌，但是对于后期猪价更有信心，反之下半年的股价也必然迎来双击。
第二个思考：价值投资的格局究竟是什么？
我们总在谈格局。去年七月以来，也不断安慰朋友，然而当恐惧占据心里时，人的思考能力是零，没办法，这就是人性。
那时我也在思考，什么才是投资的格局。
格局或许就是一个人的三观认知在未来时间和空间上的体现。
当去年重新思考猪周期的时候，也决定了现在的格局。
身边不少朋友常说我，要是像我一样财富自由早就躺平不上班了。
我对他们说，如果你一天的市值盈亏超过你一年甚至几年的收入，那么你是可以不用上班了，但是有个前提：面对如此大的市值波动你能坦然接受吗？如果不能，还是老老实实上班。实际上，你不能坦然接受，那么也就根本不会拥有属于你的财富。这就是格局决定了。$牧原股份(SZ002714)$