讨论已被 池liang 删除

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公司业绩处于高增长阶段，公司本身并没有什么过人之处，更多是受益于政策。
作为外省投资者 也从来没听说过这个公司

1、业绩长年增长30%，roe20%；
2、净利润率高，12-13；
3、近几年有息负债增加不多，但存货大幅增加，且销售大幅增长
4、楼面价/销售价比较低，约在20-30%，这18/19年好像有上升趋势
5、每年分红4-5%，稳定且分红率较高
6、财报表偏保守，且数据详实，每月公布数据
7、现估值低，静态5.5pe，1.2pb；展望20/21年动态pe4.3/3.5，pb为0.95/0.73；分红率可达7%/9%

缺点：
1、康旅投入产出未够透明，是担心之一。报表有一两个数据是显示好的，但不详细；
2、净利益率偏高，能否持续？
3、除了南京外，土储都偏3-4线城市。且辽宁省土储较多，年份较长，一直未消化完。
4、网传房子质量很差，不知实际如何？
5、销售模式有点像格力的返利，有没有相关研究的大神？
其它请大家补充！

年报显示有现金流，负面因素都显示在5倍pe的股价上了，分红可以，拿几年大概率赚钱

过去五年甚至十年roe年均保持在20%以上，去年24%，且年报显示净负债率大幅下降。缺点不激进，权益销售增长缓慢，与新城融创等房企差距明显，所以此股适合防守，目前低残估值下长持年收益率也就挣个roe的钱

买地产商，还是选龙头吧，安全