作者：赛道宝 胡团长
前言
最近，全国各地的乡下，“猪W”频现。由此，地乡镇逐次爆发了各种形式的“埋猪潮”。
一时间，猪肉不敢随便吃的“恐猪潮”逐步蔓延开来。根据我们在江浙和南方等一些地方的了解，最近很多乡镇上出现了猪肉“不敢吃”、猪肉铺无人问津的现象。城里稍微好些，但也有一定程度的波及，尤其是菜市场里，某些小区周边的私人屠宰卖猪市场，影响较大。
机会一：牛肉、鸡肉市场需求大增
牛肉、鸡肉、羊肉作为猪肉的主要替代品，明显迎来了消费的高潮。据我们在江浙和湖南等地的调查，乡镇很多家庭，出现了囤积猪肉、吃鸡、吃牛肉的普遍迹象。同时，我们评估这一阵“猪W”的发酵，尽管在世界其他国家也是“司空见怪”，但由于疫苗很多年都研发不出来，国内的“猪W”现象还将持续蔓延一段时间，才会逐渐在卫生、消毒、管理提升、养殖规范等方面的改善下慢慢变好。
既然方向确切，我们怎么捕捉牛肉赛道、鸡肉赛道的投资机遇呢？胡团长这里向大家介绍一个好工具：赛道宝。我们只需要在其搜索栏里输入：鸡或牛。所有A股，甚至包括港股里所有主营业务与“鸡”或“牛”有关的上市公司，都会清晰的罗列出来。然后，投资者只需要在里面挑选自己喜欢的企业即可，比如：市值最小的养鸡企业；或规模最大的养鸡企业；或者是专门只养鸡的企业等等。一目了然，非常方便。
首先，我们打开赛道宝的搜索网站。
然后，我们在搜索栏里输入：鸡
就出现了如下13个主营业务与“鸡”有关的企业：
所有同业企业都列在一张表格里，每个企业的主营非常清晰，对比起来也是一目了然，非常便于我们从整个赛道里选择最好的“黑马”。
我们马上打开“养鸡”业务非常纯正的企业，民和股份、益生股份。发现2019年以来，“养鸡”企业的股价都已经有了3-4倍的涨幅，股价已经高高在上。
益生股份：2019年1月11日，股价8.34元；7月19日，股价25.92元。
民和股份：2019年1月18日，股价11.9元；7月19日，股价32.96元。
老胡发现，市场主力资金早已介入“养鸡”概念股很深。他们会不会借助这次“猪W”发酵事件出货呢？我们已经看到相关“养猪”、“养鸡”企业的董监高都在纷纷减持。
最后，老胡经过一番周折，胡发现“养鸡”和“养猪”概念，已经非常热，尽管可能更热甚至沸腾，建议大家要对此保持清醒：炒作而已。
机会二：品牌猪肉供应链受益
“囤冻猪肉”现象的背后，说明老百姓对猪肉的热爱根深蒂固。无肉不欢，有时就是指“猪肉”。我们在对消费者做了一些了解之后，发现消费者对“品牌猪肉”更加热衷，毕竟它比牛肉和羊肉要便宜很多，甚至比两个月速成的鸡肉还要便宜。
消费者在短暂的“奔牛”、“奔鸡”、“奔羊”之后，发现都太贵，然后很快发现“品牌猪肉”、“一等的土猪肉”相对来说显得很便宜。同时“猪W”，毕竟也是“传猪不传人”；政府在检测检疫非常严厉的当下，能够继续在市场上保持供应的“品牌猪肉供应链”将明显收益。如果对所有猪肉通杀，整个CPI会急速上升，过高的通货膨胀是我国当下国民经济不可承受之重。
可以预见，政府会通过“世界猪”进口；以及强化品牌猪肉的供应链，来增加市场供给。一是抑制物价通胀；二是满足居民所需。
双汇发展是国内“品牌猪肉供应链”的龙头企业，明显是受益企业。但市场对双汇看法的分歧仍然很大，这里胡团长重点探讨一下，说不好就提前为大家挖掘出来了一支大牛股呢？
目前市场对双汇的看法分歧主要是猪肉供给端会涨价，会给屠宰企业双汇带来成本压力；同时猪肉消费量总体来说有所下降。这两种预期一直压制着双汇，000895股价和估值也接近历史性底部：截至7月21日，双汇股价24元，PE约13.5倍，利润增长率约20%。
胡团长看好双汇的原因如下：
1、双汇的屠宰生意模式，它并非就地屠宰，而主要靠调度。国内哪个地方的生猪价便宜，它就屠宰掉调度到猪肉销售价高的地区；同样的道理，哪个国家的生猪价便宜，比如在欧美，双汇都有巨量的生猪布局，它在国内猪肉价格大涨之时，会加大国外调运，增厚企业利润。目前市场对双汇的看法，没有体现这一点。
2、双汇猪肉品牌价值力还没完全彰显出来。这一定程度上与双汇的管理有关，我们调研到近年双汇的高管变动频繁，双汇肉的品牌力有所懈怠。同时，我们看到尽管双汇的营收所有下滑，但2019年1季度利润却仍达到了20%的增速。这也说明了，双汇品牌和市场调度能力是非常强的。接下来的2季报，胡团长认为，双汇很可能会超市场预期。
3、2016年猪价猛涨，双汇业绩并未受影响，同样保持了较高速度的增长。现在的形势下，又多了一层逻辑，那就是居民猪肉消费量减少。我认为要辩证看这个问题：短期心理上来看，确实有压制；但实际上而言，我认为市场正在消灭那些双汇的中小和无序屠宰竞争对手，集中屠宰将成为趋势。而双汇这种品牌集中屠宰企业龙头无疑更有机会。同时，零散的肉摊，肉铺也将得到清理，他们一直是双汇的最大竞争对手；而监管机构的市场优化，也将给品牌肉供应链企业带来更多先机。
拨开迷雾，可以预见的是：接下来，生猪现代化养殖、集中现代化屠宰，将是大势所趋；同时品牌猪肉消费也将终于提上日程，将一改中国居民猪肉全民消费、小户供给的极为分散的格局。中国的猪肉市场格局已经到了巨变的前夜。
更多猪肉行业洞察，请阅读作者的专栏文章：
1、《“世界猪”要来了！》
2、《从猪通胀说起，看该行业未来10年之大变局！》