光刻机国家队背后的影子股

这周看到$张江高科(SH600895)$ 起飞，没有关注到确实有点可惜。上周半导体引来很多利好，$容大感光(SZ300576)$ 几个20cm的时候应该切入挖掘的，还是要勤奋一点的。

光刻机的国家队复习一下：上海微电子负责总体集成，上海光学精密机械研究所负责超精密光栅系统，北京国望光学负责光刻机物镜组，科益虹源负责光源，浙江启尔机电负责浸液系统，华卓精科负责双工件台。

去年11月底刚好还参加过浙江启尔机电的访问，付教授给我们讲了企业发展历程以及光刻机研究进程，大体也和上面说的差不多，几个团队分工协作攻关，预计今年会有个突破。有些重要的机密信息不让拍照，现在也记不太清了。

今天就简单挖下这些企业背后股东，看有没有值得关注的点：

上海光学精密机械研究所是事业单位，排除；

国望光学背后是北京国资委，排除；

科益虹源背后14.29%的小股东，里面有七匹狼关联公司，但不是上市公司，也排除；

北京华卓精科：背后都是清华系企业，无上市公司，排除；

浙江启尔付教授占大头，其他太分散了没有研究价值，排除；

搞了半天，后面也就剩下上海微电子装备（集团）股份有限公司了。先看下股权：

1、大股东上海电气控股集团：是上市公司上海电气的母公司，好像也有跟涨。

2、上海科技创业投资：背后上海国资，排除。

3、上海张江浩成：张江高科100%子公司，最近三天29%，市值256亿。

4、南通光控：最后发现这个三股东背后还有家上市公司：光大控股，可惜是港股。不过已经花费了精力去挖，就写写出来供大家参考吧。股权结构如下（天眼查没查到股比，换了企查查）：

4个光控系企业，其中3个背后有上市公司$中国光大控股(00165)$ ，最后折算成光大控股间接持有上海微电子装备股权是7.6%。

光大控股基本面我也不做过多研究了，看了下刚发年报，有兴趣自己看，目前市值93亿，22年投资项目估值下跌而录得未实现投资损失造成亏损74亿，但流动性充裕，拥有现金及现金等价物约港币82亿元，公司净资产345亿。有人说上海微电子市值能有1000亿，那这笔股权价值就有76亿了，这要是在A股，直接买爆它了。（我不持有港股也没打算买，所以随便讲讲）

5.上海泰利：背后东方明珠占比上海微电子装备股权10.71%*95%*21%=2.13%。相较于256亿市值，可能还是太小了点。

去年有讲过显影液格林达，后续有空再挖掘其他半导体材料吧，光刻胶已经被挖烂了。去年参访的时候我还问过付教授怎么看待市场上的光刻胶企业，他说还有很大的进步空间，后面我就放弃了这块挖掘，有时候还是不要太较真。

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