明晟东诚合伙人,投资总监奚伟天

今年中央财政政策和货币政策应该会超预期。2022年赛道股的投资恐怕会很艰难,赛道股抱团已经开始瓦解。全年看进出口和制造业,一二季度看基建,二三季度看房地产,三四季度看消费。正常来讲,社会消费品零售总额的增速应该与国家的GDP增速相一致,但是最近两年远低于GDP的增速。白酒市场不是一个增量市场,而是一个存量市场,因为00后作为将来消费的主力,他们已经不把白酒当做主要的酒类饮料。据预测,2022年公募基金的平均收益率是-15%。今年主动型基金选择一些有自下而上选股能力的基金经理比较好,不过这种基金经理在公募机构里并不多,他们不会过分关注赛道也不会过分关注市值。日光基出现的时候,往往是市场的顶部。基金销售情况很差的时候往往是市场的底部。
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